Детальний огляд стоп-лосс ордерів: ринковий стоп-лосс vs Стоп-лосс з обмеженням ціни — посібник з вибору та налаштування

Оволодіння ключовими відмінностями двох стратегій стоп-лоссу

У торгівлі цифровими активами ордери стоп-лосс є важливим інструментом управління ризиками. Трейдери повинні розуміти механізми роботи двох основних типів стоп-лосс ордерів — стоп-ринковий ордер (stop market order) та стоп-ліміт ордер (stop limit on quote), щоб приймати більш обґрунтовані рішення в різних ринкових умовах.

Незалежно від досвіду, оволодіння цими двома типами ордерів є надзвичайно важливим. Вони обидва базуються на механізмі цінового тригера, але відрізняються способом виконання та характеристиками ризику. У цій статті детально розглянемо принцип роботи обох типів ордерів, практичні сценарії застосування та як обрати найбільш підходящий варіант залежно від ринкових умов.

Що таке стоп-ринковий ордер (Stop Market Order)?

Стоп-ринковий ордер — це умовний ордер, який поєднує у собі рівень активації стоп-ціни та ринковий ордер. Такий ордер дозволяє трейдеру заздалегідь встановити ціну спрацьовування, при досягненні якої ордер автоматично активується і виконується за поточною ринковою ціною.

Логіка роботи стоп-ринкового ордеру

Коли трейдер подає стоп-лосс ордер, він спочатку перебуває у стані очікування. Як тільки ціна активу досягає встановленої стоп-ціни, ордер негайно переходить у активний стан і виконується за найкращою доступною ринковою ціною. Це забезпечує швидке виконання — у більшості випадків у моменті.

Важливо врахувати, що швидке виконання може спричинити проблему: фактична ціна виконання може відрізнятися від встановленої стоп-ціни. У ринках з низькою ліквідністю ця різниця може бути більш помітною. При сильних коливаннях і недостатній ліквідності стоп-лосс може бути виконаний за гіршою ціною, ніж очікувалося. Це явище називається “скользіння” (slippage) — через недостатню ліквідність на рівні стоп-ціни система автоматично шукає найкращу доступну ціну для виконання.

Що таке стоп-ліміт ордер (Stop Limit Order)?

Стоп-ліміт ордер — це інший тип умовного ордеру, який поєднує характеристики стоп-ордеру та ліміт-ордеру. Перед розглядом цього типу ордеру важливо зрозуміти концепцію “ліміт-ордеру”.

Ліміт-ордер дозволяє трейдеру купувати або продавати актив за вказаною ціною або краще. На відміну від ринкового ордеру, ліміт-ордер не гарантує негайного виконання, але забезпечує контроль над ціною виконання. Стоп-ліміт ордер має два ключові параметри: стоп-ціна та ліміт-ціна. Стоп-ціна виступає тригером, а ліміт-ціна визначає максимально або мінімально допустиму ціну виконання.

Принцип роботи стоп-ліміт ордеру

Коли трейдер встановлює стоп-ліміт ордер, він залишається у стані очікування. Як тільки ціна активу досягає стоп-ціни, ордер активується і перетворюється на ліміт-ордер. На цьому етапі він не виконується автоматично, а очікує, поки ринкова ціна досягне або перевищить встановлену ліміт-ціну для виконання.

Наприклад, якщо встановити стоп-ціну на 100 доларів, а ліміт-ціну — на 98 доларів, то після активації ордер чекатиме, поки ціна не опуститься до 98 доларів або нижче, і лише тоді буде виконаний. Якщо ринкова ціна не досягне ліміт-ціни, ордер залишатиметься активним до виконання або скасування вручну.

Стоп-ліміт ордер особливо корисний у волатильних або з низькою ліквідністю ринках, оскільки допомагає уникнути несприятливого скользіння.

Основні відмінності між двома типами ордерів

Стоп-ринковий ордер має головну характеристику — гарантію виконання. Як тільки ціна досягає рівня тригера, ордер миттєво виконується за найкращою доступною ринковою ціною, але без гарантії конкретної ціни виконання. Це підходить трейдерам, які пріоритетно цінують забезпечення спрацювання стоп-лоссу і готові прийняти невелике скользіння.

Стоп-ліміт ордер пропонує захист ціни. Після спрацьовування він перетворюється на ліміт-ордер, і виконується лише за встановленою або кращою ціною. Це означає, що ордер може не виконатися, але ціна виконання буде більш контрольованою. Такий підхід більш привабливий для трейдерів, які прагнуть точного управління ризиками.

Як обрати відповідний тип стоп-ордеру?

Вибір залежить від ваших цілей і ринкових умов:

Обирайте стоп-ринковий ордер, якщо:

• Потрібно гарантувати виконання стоп-лоссу
• Торгуєте активами з високою ліквідністю
• Працюєте на стабільних ринках
• Можете прийняти невелике скользіння ціни

Обирайте стоп-ліміт ордер, якщо:

• Прагнете точного контролю ціни
• Торгуєте на волатильних ринках
• Активами з низькою ліквідністю
• Хочете мінімізувати вплив скользіння

Практичні поради щодо налаштування стоп-ордерів

Визначайте обґрунтовані рівні стоп-ціни та ліміт-ціни

Вибір цих рівнів потребує комплексного аналізу ринкової ситуації, включаючи загальний настрій ринку, рівень ліквідності та волатильність активу. Багато трейдерів використовують такі підходи:

• Технічний аналіз: визначення рівнів підтримки та опору
• Технічні індикатори: допомога у прийнятті рішення
• Історичні дані волатильності: аналіз поведінки ціни в минулому

Важливі аспекти управління ризиками

У періоди високої волатильності ціна виконання може відрізнятися від очікуваної. Трейдерам рекомендується:

• Встановлювати рівень стоп-ціни з урахуванням запасу безпеки
• Стежити за змінами ліквідності
• У періоди екстремальних коливань обережно коригувати параметри ордерів

Застосування як інструменту управління ризиками

Багато трейдерів використовують ліміт-ордери для встановлення рівнів фіксації прибутку та обмеження збитків. У прибуткових угодах ліміт-ордер допомагає зафіксувати прибуток, а у збиткових — обмежити потенційні втрати.

Часті запитання

Питання: Як визначити оптимальні рівні стоп-ціни та ліміт-ціни?

Відповідь: Це потребує комплексної оцінки ринкових умов, включаючи індикатори настрою, ліквідність і волатильність. Застосовуючи рівні підтримки та опору, технічні індикатори та історичні дані, можна краще сформулювати стратегію.

Питання: Які ризики пов’язані з використанням стоп-ордерів?

Відповідь: У швидкозмінних ринках або при низькій ліквідності стоп-ордер може бути виконаний за несприятливою ціною. Тому в умовах високого ризику більш вигідно використовувати стоп-ліміт ордери — вони допомагають уникнути таких ситуацій.

Питання: Чи можна використовувати ліміт-ордери для встановлення рівнів фіксації прибутку та обмеження збитків?

Відповідь: Так, ліміт-ордери широко застосовуються для фіксації прибутку та обмеження збитків. Трейдери часто встановлюють обґрунтовані ліміт-ціни для забезпечення фіксації прибутку або швидкого закриття збиткових позицій.

Висновок

Стоп-ринковий та стоп-ліміт ордери мають свої переваги. Стоп-ринковий ордер гарантує швидке виконання, підходить для активів з високою ліквідністю; стоп-ліміт ордер забезпечує контроль над ціною, що важливо для точного управління ризиками. Розуміння їхніх ключових відмінностей і врахування власного стилю торгівлі та ринкових умов допоможе ефективніше використовувати ці інструменти для захисту капіталу та покращення результатів торгівлі.