Передринкові торги: можливості торгівлі криптовалютою перед офіційним запуском токена

У швидкозростаючій екосистемі криптовалют, попередні ринки торгівлі представляють новий спосіб інвестування. Ця модель, заснована на механізмі позабиржової торгівлі(OTC), дає учасникам можливість втручатися ще до офіційного випуску токенів. За допомогою цього каналу, продавці та покупці можуть узгоджувати ціну та виконувати угоди, формуючи унікальний механізм відкриття цін.

Концепція попередніх ринків поступово набирає популярності завдяки впровадженню на кількох платформах, що кардинально змінює спосіб випуску нових токенів і робить інвестиції у криптовалюти більш демократичними. У цій статті детально розглянемо принцип роботи попередніх ринків, виклики, з якими вони стикаються, та способи пошуку прибуткових можливостей у цьому сегменті.

Традиційні фінансові попередні ринки

У фондовому ринку попередні ринки торгівлі — це торгівельна активність, що відбувається перед звичайним торговим часом. Цей етап зазвичай починається з ранку, дозволяючи трейдерам швидко реагувати на важливі новини, оприлюднені за ніч — наприклад, економічні дані або фінансові звіти компаній — оскільки ця інформація може вплинути на ціну акцій до початку офіційної сесії.

Переваги такої ранньої торгівлі очевидні: трейдери можуть зайняти позицію раніше за інших. Однак і недоліки також очевидні — низька ліквідність, великі спреди між цінами купівлі та продажу, висока волатильність. Ці характеристики роблять попередні ринки унікальним і високоризиковим середовищем, що вимагає від трейдерів обережності та ретельної стратегії.

У США попередні ринки на фондовому ринку зазвичай починаються о 4 ранку за східним часом і найбільш активні з 8:00 до 9:30. Потім офіційна торгівля починається на Нью-Йоркській фондовій біржі та NASDAQ о 9:30 за східним часом і триває до 16:00, що є основним часовим вікном для більшості торгівельних операцій.

Унікальність криптовалютних попередніх ринків

Криптовалютні попередні ринки суттєво відрізняються від традиційних, оскільки криптовалютний ринок працює цілодобово без “неторгових” періодів. Безперервність торгівлі означає, що учасники мають безперервний доступ до можливості торгівлі.

Вони використовують платформу позабиржової торгівлі, спеціально розроблену для торгівлі новими токенами перед їх офіційним запуском. У цій системі продавець зобов’язаний внести гарантійний депозит для забезпечення виконання угоди, а покупець — заздалегідь заблокувати кошти, щоб підтвердити намір купити. Ці гарантії мають важливе значення для забезпечення виконання зобов’язань обох сторін після офіційного випуску токенів — у разі порушення договору, гарантійний депозит продавця або аванс покупця буде конфісковано.

На даний момент криптовалютні попередні ринки поділяються на два основних типи:

Централізовані біржі(CEX) попередні ринки: учасники укладають угоди щодо попереднього випуску токенів на централізованих платформах.

Децентралізовані біржі(DEX) попередні ринки: угоди автоматично виконуються за допомогою смарт-контрактів, що гарантує виконання умов без участі посередників.

Особливості платформ для учасників попередніх ринків

Різні платформи мають свої особливості у роботі попередніх ринків, але всі дотримуються кількох спільних принципів:

Механізм ціноутворення, керований користувачами: учасники мають право встановлювати свої цінові пропозиції, базуючись на оцінці майбутнього випуску токенів.

Терміни доставки: продавці зазвичай повинні завершити доставку протягом визначеного часу після запуску токена(зазвичай 4 години).

Вимоги до гарантійного внеску: частина загальної суми замовлення блокуються як гарантія, що забезпечує завершення угоди. Недотримання термінів призводить до конфіскації гарантії.

Графік торгів: час роботи попереднього ринку синхронізований з офіційним часом запуску. Як тільки токен починає торгуватися на основному ринку, попередні ринки закриваються.

Обробка затримок і скасувань: у разі затримки доставки, вже укладені угоди залишаються чинними, платформа оголошує новий термін доставки. Якщо запуск скасовується, всі ордери автоматично анулюються, кошти повертаються у первісному обсязі протягом одного робочого дня без комісій.

Політика скасування ордерів: незакриті ордери можна скасувати безкоштовно, але вже виконані — залишаються чинними, якщо запуск не скасовано.

Структура комісій: стандартна ставка становить 2,5% від загальної суми угоди, для деяких токенів можуть застосовуватися мінімальні або максимальні ліміти. У разі невиконання доставки у строк, комісія може бути утримана з гарантійного депозиту.

Ці механізми забезпечують учасникам безпечне та структуроване середовище для раннього отримання токенів. Трейдери можуть гнучко виступати як маркетмейкери або приймачі, залежно від ролі.

Диверсифікація попередньої екосистеми

Криптовалютні попередні ринки не обмежуються однією формою. Наприклад, у екосистемі Solana деякі DEX пропонують багаторівневі механізми торгівлі:

Розділ попередніх ринків: спеціально для торгівлі плановими, але ще не запущеними токенами. Трейдери можуть спекулювати перед подією генерації токенів(TGE). Наприклад, один токен може показувати обсяг торгів у 1 075 886 доларів США, середня ціна покупця — 0,000569 долара, середня ціна продавця — 0,0000293 долара. Тривалість торгів зазвичай визначена чітко.

OTC-ринки(OTC): революційна інновація peer-to-peer торгівлі. Традиційно такі угоди відбувалися на форумах, у соцмережах і приватних повідомленнях, що створювало ризики шахрайства. Сучасні DEX із вбудованими смарт-контрактами забезпечують безпечне та прозоре середовище для купівлі-продажу, значно знижуючи ризик шахрайства. Обсяг торгів у цьому сегменті може досягати 700 359 доларів США, середня ціна покупця — 0,0349 долара, продавця — 0,0122 долара.

Ринок обміну балів: ця інноваційна секція дозволяє учасникам торгувати нагородами або балами, отриманими у різних блокчейн-проектах. Ці бали можуть мати майбутню практичну цінність або бути обміняними на інші активи.

Кожен сегмент відповідає певним потребам торгівлі, забезпечуючи чесність і прозорість за допомогою смарт-контрактів.

Ризики попередніх ринків

Хоча попередні ринки пропонують привабливі можливості ранніх інвестицій і відкриття цін, учасники не повинні ігнорувати їх внутрішні ризики:

Ліквідність

Ліквідність попередніх ринків зазвичай значно нижча, ніж у офіційних ринках. Це ускладнює укладання угод за бажаною ціною, спреди можуть бути дуже широкими. У традиційних ринках маркетмейкери підтримують порядок, але попередні ринки часто позбавлені такої механіки — навіть активи з високою ліквідністю у звичайних умовах можуть мати низький обсяг торгів у попередніх ринках.

Невизначеність виконання ордерів

Розміщення ордерів у попередньому ринку не гарантує їх виконання. Через обмежену кількість учасників ваша ціна може залишитися без відповіді. У разі необхідності швидко закрити позицію за ринковою ціною, фактична ціна може суттєво відрізнятися від бажаної, що негативно впливає на інвестиційний дохід.

Волатильність

Після запуску токена на DEX або CEX, попередні ринки часто зазнають різких цінових коливань. Це може призвести до значних фінансових втрат для трейдерів. Хоча попередні ринки дають можливість раніше долучитися, вони не гарантують, що ціна укладеної угоди буде кращою за ціну на офіційному запуску. Досвідчені інвестори повинні перед участю ретельно вивчити економічну модель токена, якість спільноти та цінові механізми.

Загальна оцінка

Криптовалютні попередні ринки, що включають централізовані та децентралізовані форми, створюють динамічну екосистему для інвесторів, що шукають ранні можливості з новими токенами. Цей етап має значний потенціал для прибутку, особливо при високому попиті на токени.

Однак інвесторам слід усвідомлювати, що торгівля на попередніх ринках — це високоризикована спекулятивна діяльність. Ефективне управління ризиками та обережне планування стратегій є ключем до успіху. Найголовніше — вкладати лише ті кошти, які ви можете дозволити собі втратити, зберігати раціональність і баланс, обережно використовувати нові можливості у криптовалютній екосистемі.