Які проєкти токенізації реальних активів (RWA) створюють найкращу токеноміку для зростання криптовалют?

Ринок токенізації реальних активів (RWA) вибухнув у один із найперспективніших нарративів у криптоіндустрії. Станом на березень 2024 року ринок перевищив $8.4 мільярди загальної вартості, що свідчить про серйозний інституційний інтерес. Але ось у чому справа — не всі проєкти створені рівними. Деякі розробляють токеноміку, яка дійсно працює для довгострокової стабільності, тоді як інші просто гоняться за хайпом.

Революція RWA: Чому саме зараз?

Токенізація перетворює фізичні активи у цифрові токени на блокчейн-мережах. Ще на початку 2010-х років, коли з’явилися кольорові монети Bitcoin, це було експериментальним концептом, але справжнє місце знайшло, коли у 2015 році запустився Ethereum, пропонуючи більш універсальну платформу для інновацій.

Ключовий поворотний момент? Вхід BlackRock у цю сферу. Найбільший у світі менеджер активів запустив BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) на Ethereum, об’єднуючи готівку, казначейські білети США та угоди зворотного викупу у блокчейн-інвестиційний продукт, що щодня приносить дивіденди прямо на гаманці. Цей крок підтвердив те, у що багато хто у крипто вірив: інституційний капітал реальний і йде в ончейн.

Ключові гравці, що підтримують цей рух, включають Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase і Fireblocks — фактично, вся екосистема об’єдналася навколо ідеї: реальні активи належать блокчейну.

Чому інвестори мають цікавитися токенізацією

Давайте перейдемо до суті. Токенізація вирішує реальні проблеми:

Ліквідність для неликвідних активів — нерухомість, мистецтво, товари — ці ринки завжди були фрагментованими і повільними. Токенізація розбиває їх на дробові частки, що дозволяє торгувати ними цілодобово на глобальних ринках.

Демократичний доступ — тепер вам не потрібно мільйон доларів, щоб інвестувати у цінні папери інституційного рівня або казначейські білети. Кожен з гаманцем може брати участь.

Інновації DeFi — після токенізації активів вони стають складовими. Ви можете використовувати їх як заставу, ставити, отримувати доходи і поєднувати їх у способи, які традиційна фінансова система ніколи не дозволяла.

Прозорі та безпечні записи — блокчейн забезпечує захищене від підробки право власності та розрахунки, що підвищує довіру інвесторів у спосіб, який централізовані системи не можуть забезпечити.

Каталізатор зростання — з притоком інституційних грошей усього ринок криптовалют розширюється. За прогнозами, сектор RWA до 2030 року досягне $16 трильйонів.

Проєкти, що ведуть за собою

Pendle (PENDLE): Спеціаліст із доходності

Pendle зайняв унікальну нішу, дозволяючи інвесторам розділяти доходність і основний капітал. За допомогою автоматизованого маркет-мейкера (AMM) трейдери можуть спекулювати на майбутніх доходах незалежно, створюючи складні хеджингові можливості.

Поточний стан: за ціною $1.80 і рухом за 24 години +1.86%, Pendle торгується з хорошим імпульсом. Його ринкова капіталізація $296.08М і щоденний обсяг $511.46К свідчать про здорову ліквідність.

Проєкт нещодавно додав підтримку реальних активів, включаючи Boosted Dai Savings від MakerDAO і Flux Finance з fUSDC. Це позиціонує Pendle як міст між доходами DeFi і традиційними фінансовими інструментами, такими як казначейські облігації США, залучаючи як роздрібних, так і інституційних гравців.

OriginTrail (TRAC): Знання активів у поєднанні з блокчейном

OriginTrail обрав інший підхід, створивши Decentralized Knowledge Graph (DKG), що поєднує блокчейн із структурами даних, готовими до штучного інтелекту. Випадки використання охоплюють ланцюги постачання, охорону здоров’я, будівництво і навіть метавсесвіт — будь-де, де довірені, перевірені дані створюють цінність.

Поточний стан: TRAC торгується за $0.40, зниженням на 3.64% за 24 години, з ринковою капіталізацією $177.25М. Загальна кількість токенів — 500 мільйонів (з запуском у 2018 на Ethereum), з яких приблизно 447.3 мільйони обігають у даний час.

Токен забезпечує операції по всій мережі — від публікації знань до ставлення на вузлах OriginTrail. Його багатосхемна функціональність забезпечує ширший доступ і взаємодію між різними блокчейн-екосистемами.

Polymesh (POLYX): Блокчейн цінних паперів корпоративного рівня

Polymesh створений спеціально для цінних паперів. Він поєднує довіру приватних мереж із прозорістю публічних ланцюгів, вирішуючи питання управління, ідентичності, відповідності та розрахунків, що турбують сферу токенізації цінних паперів.

Поточний стан: POLYX зараз коштує $0.05 за токен, з падінням на 5.17% за 24 години. Його ринкова капіталізація $60.93М відображає орієнтацію на інституційних користувачів.

Токеноміка POLYX працює за моделлю асимптотичного постачання — нові токени генеруються за графіком, що балансуватиме стимули мережі з контролем інфляції. Цей дизайн забезпечує довгострокову стабільність мережі. Власники POLYX можуть брати участь у управлінні та ставити для підвищення безпеки мережі.

TokenFi (TOKEN): Токенізація без коду для всіх

TokenFi демократизує створення RWA за допомогою платформи без коду. Запускайте ERC20/BEP20 токени, генеруйте NFT за допомогою AI і підключайтеся безпосередньо до інституцій — все без написання жодного рядка коду.

Поточний стан: TOKEN торгується біля нульових цінових точок із зниженням за 24 години на 1.97% і ринковою капіталізацією $7.59М. Щоденний обсяг $261.09К свідчить про активну торгівлю, незважаючи на малу капіталізацію.

Utility-токен TOKEN забезпечує роботу платформи — від роботи Смарт-контрактного аудитора до доступу до всіх інструментів токенізації. Оскільки ринок RWA зростатиме до $16 трильйонів до 2030 року, TokenFi позиціонує себе для захоплення значної частки, роблячи процес доступним і доступним за ціною.

Ondo Finance (ONDO): Піонер токенізації казначейських активів

Ondo стоїть на передовій, пропонуючи OUSG — перший у світі токенізований продукт казначейських облігацій США. Їхній протокол кредитування Flux Finance демонструє, як токенізовані казначейські білети функціонують як застава у DeFi.

Станом на березень 2024 року стратегічний крок Ondo щодо переведення $95 мільйона активів у фонд BlackRock BUIDL став першим випадком, коли криптопроєкт використовує токенізовану пропозицію традиційного менеджера активів. Це інтеграція робить OUSG більш універсальним у всій екосистемі як застава і засіб збереження цінності.

Останні партнерства з мережами Sui і Aptos сигналізують про наміри розширити корисність токенізованих продуктів у кількох блокчейн-екосистемах, встановлюючи нові стандарти для інтеграції реальних і ончейн-активів.

Mantra (OM): RWA для ринків, що розвиваються

Mantra запущена як Layer 1 блокчейн, спеціально розроблений для токенізації RWA на недоотриманих ринках. Раунд фінансування на $$11 мільйон###, очолений Shorooq Partners, допоміг створити регуляторну інфраструктуру для протоколів, орієнтованих на RWA, з особливим акцентом на Близький Схід і Азію.

Токен OM виконує дві функції: участь у управлінні та ставлення для пасивного доходу. Місія Mantra — зробити інвестиції більш доступними, одночасно розблоковуючи ліквідність і економічне зростання у регіонах, які історично були недоотримані традиційною фінансовою системою.

( MakerDAO )MKR###: Старий стандарт DeFi

MakerDAO, один із найстаріших протоколів Ethereum, тихо став гігантом у сфері RWA. До березня 2024 року RWAs становили майже 30% балансу MakerDAO — понад $2.06 мільярдів із загальної заблокованої вартості у $6.6 мільярдів.

Інституційні інвестори позичають стабільну монету DAI, одночасно токенізуючи казначейські білети в екосистемі. Токен управління MKR дозволяє власникам голосувати за зміни протоколу, плату за стабільність і ризикові параметри. Ця модель показує, як старі проєкти DeFi можуть еволюціонувати у інфраструктуру RWA.

( Інші гравці, яких варто стежити

Securitize працює як комплексна платформа управління цифровими цінними паперами з послугами відповідності, комунікаціями з інвесторами та інструментами випуску. Уже у 2022 році, через три роки після запуску, Securitize Markets увійшов до топ-10 агентів з переказу акцій у США, обслуговуючи 1.2 мільйони інвесторських рахунків і 3000 клієнтів. Стратегічні інвестиції BlackRock і призначення до ради директорів ще більше закріпили її роль у просуванні відповідної цифровізації активів.

Untangled Finance, запущена на мережі Celo, виводить приватні кредитні активи в ончейн. Їхній раунд фінансування на $13.5 мільйонів )жовтень 2023( відображає довіру інвесторів до їхнього підходу, орієнтованого на ліквідність.

Swarm Markets )SMT підкреслює відповідність регуляторним вимогам, одночасно токенізуючи різноманітні класи активів. Станом на березень 2024 року TVL Swarm становить $5.4 мільйонів, а партнерство з Mattereum у липні 2023 року демонструє прагнення до комплексних рішень RWA.

Майбутнє: що нас чекає

Кілька трендів визначатимуть сектор токенізації RWA у найближчому майбутньому:

• Розширення класів активів — окрім казначейських білетів, очікуйте на ринок нерухомості, товарів і альтернативних інвестицій
• Інституційна участь — BUIDL від BlackRock — лише початок; інші традиційні менеджери активів розглядають можливість входу
• Регуляторна ясність — із розвитком нормативних рамок зменшується бар’єр у відповідності та прискорюється впровадження
• Інновації DeFi — з’являться нові фінансові продукти на основі токенізованих реальних активів, створюючи нові стратегії доходності
• Міжоперабельність — рішення міжланцюгової взаємодії забезпечать безперебійний потік ліквідності RWA між блокчейн-екосистемами

Еволюція крипторинку від спекулятивного до інституційного частково залежить від того, наскільки ефективно реальні активи інтегруються в ончейн. Вищезазначені проєкти створюють інфраструктуру, розробляють найкращу токеноміку і захоплюють ранній імпульс у тому, що може стати багатотрильйонним ринком. Інвестори, що тримають руку на пульсі цих подій, матимуть перевагу у визначенні переможців до початку масового впровадження.