2025 року — перспективні компанії, що займаються криптоактивами, та можливості IPO

Нові можливості для інвестицій у епоху цифрових активів

У 2024 році на початку року Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила рішення про запуск біржового фонду на основі фізичних біткойнів, що ознаменувало ще один важливий крок у злитті традиційних фінансів і криптоактивів. Ця подія відкрила нові двері для широкого кола інвесторів — не лише для інституційних, а й для роздрібних інвесторів, які тепер мають можливість долучитися до цієї фінансової революції. Хоча криптовалюти поки що не торгуються безпосередньо на глобальних традиційних фондових ринках, багато технологічних компаній і фінансових сервісів активно формують стратегічні платформи, що з’єднують два світи.

Чому акції, пов’язані з криптоекосистемою, заслуговують уваги?

Порівняно з безпосереднім володінням цифровими активами, яке пов’язане з ризиками безпеки та високими технологічними бар’єрами, участь через акції компаній, що працюють у цій сфері, є більш надійним способом. Ці компанії або безпосередньо інвестують у цифрові активи, або надають платформи для торгівлі, або займаються майнінгом і розробкою базових технологій. Головне — вони перебувають під регуляторним захистом традиційних ринків, мають більшу фінансову прозорість і більш регламентоване управління ризиками.

Поточні акції, пов’язані з криптоекосистемою, на які варто звернути увагу

Robinhood: Трейдингова платформа для роздрібних інвесторів

Robinhood Markets (HOOD) вийшла на біржу 29 липня 2021 року з місією спростити інвестиції. Ця платформа об’єднує різноманітні інвестиційні інструменти — акції, ETF, опціони та цифрові активи.

Ключові дані:

• Доходи за 2023 рік: 1,87 млрд доларів
• 52-тижневий ціновий діапазон: $7.91 - $19.42
• Основна конкурентна перевага: безбар’єрна торгівля, включно з біткойнами та популярними криптовалютами

Зв’язок Robinhood із крипторинком виник із її ранніх сміливих експериментів. Під час криптовалютної лихоманки 2021 року цей бренд став синонімом участі роздрібних інвесторів у цифрових активах. Показники платформи тісно залежать від настроїв на ринку — коли активність у криптовалютах зростає, обсяги торгівлі стрімко зростають.

PayPal: Еволюція традиційних фінансів

Історія PayPal Holdings (PYPL) починається ще з лютого 2002 року, коли компанія стала одним із глобальних піонерів цифрових платежів.

Фінансові показники:

• Загальний дохід за 2023 рік: 29,77 млрд доларів (зростання на 8.19% порівняно з попереднім роком)
• Чистий прибуток: 4,25 млрд доларів
• 52-тижневий ціновий діапазон: $50.25 - $77.95

Інновація PayPal полягає у тому, що вона зламала бар’єри між традиційною фінансовою системою і криптоекосистемою. Користувачі можуть безпосередньо купувати, тримати і продавати різні криптоактиви у своїх акаунтах. Ще один крок — запуск власної стабільної монети PYUSD, що додатково зміцнює її позиції у сфері цифрових активів. Ці заходи сприяють тому, що рух цін акцій PayPal тісно пов’язаний із коливаннями онлайн-платежів і крипторинку.

Block Inc. (раніше Square): Мультифункціональна фінтех-компанія

Block Inc. (SQ), що з’явилася на біржі у листопаді 2015 року, перетворилася з платіжного процесора у повноцінного гравця у сфері фінансових технологій.

Позиція на ринку:

• Початковий капітал у 2024 році: близько 51,77 млрд доларів
• 52-тижневий ціновий діапазон: $38.85 - $87.52
• Основний продукт: Cash App та інші інтегровані фінансові додатки

Функціонал криптоу Cash App дозволяє користувачам купувати, торгувати і переказувати біткойни, безпосередньо пов’язуючи фінансові перспективи компанії з крипторинком. Ще більш цікаво, що Block стратегічно володіє біткойнами як резервом (приблизно 1% від активів), що додатково підсилює чутливість акцій до коливань криптовалют.

MicroStrategy: Корпоративний прихильник біткойна

MicroStrategy Incorporated (MSTR) — унікальна і досить агресивна історія. Це компанія з 1998 року, що спеціалізується на бізнес-інтелектуальному програмному забезпеченні, але останнім часом пройшла повну стратегічну трансформацію.

Ключові показники:

• Ринкова вартість: близько 26,24 млрд доларів
• Щорічний дохід: 496 млн доларів
• 52-тижневий ціновий діапазон: $230.72 - $1815.00 (з великими коливаннями)

Модель MicroStrategy полягає у тому, що вона фактично стала інвестиційним інструментом у біткойн. Величезні коливання цін акцій відображають її агресивну політику у розміщенні криптоактивів — коли біткойн зростає, MSTR зазвичай зростає ще більше; при падінні — падає ще сильніше. Високий бета-коефіцієнт приваблює інвесторів, що шукають високий ризик і високий дохід.

SoFi Technologies: Адвокат фінансової свободи

SoFi Technologies (SOFI) вийшла на публічний ринок у 2021 році після злиття з компанією зі спеціальним цільовим придбанням (SPAC).

Розвиток:

• Доходи за 2023 рік: 2,12 млрд доларів (зростання на 34.91%)
• Чистий збиток за 2023 рік: 300.7 млн доларів
• Заснована у 2011 році, активно працює у багатьох регіонах Північної Америки

Платформа SoFi поєднує кредитування, заощадження, споживчі кредити, інвестиції та страхування. Додавання функцій криптоторгівлі сприяє зростанню бази користувачів і активності на ринку криптоактивів. Зі зростанням обсягів торгівлі цифровими активами зростає і залученість користувачів та обсяги операцій.

Coinbase: Інфраструктура криптоекосистеми

Coinbase Global (COIN) 14 квітня 2021 року стала першою компанією у сфері криптовалют, що вийшла на біржу через прямий вихід на NASDAQ, що стало ознакою зрілості галузі.

Показники компанії:

• Ринкова вартість: близько 62,24 млрд доларів
• Доходи за останні 12 місяців: 3,11 млрд доларів
• Чистий прибуток: 94.75 млн доларів
• 52-тижневий ціновий діапазон: $46.43 - $276.38

Як спеціалізована криптобіржа, Coinbase демонструє тісний зв’язок із ринком — її результати безпосередньо залежать від коливань криптовалют. Обсяги торгів, активність користувачів, доходи від комісій — всі ключові показники рухаються разом із станом крипторинку. При позитивних тенденціях Coinbase отримує найбільший виграш.

Marathon Digital: Майнер із зеленою енергетикою

Marathon Digital Holdings (MARA) — найбільша у Північній Америці компанія з майнінгу біткойнів, що прагне бути екологічно відповідальною.

Операційний масштаб:

• Основна діяльність: майнінг біткойнів у США
• Стратегічне розширення: придбання майнінг-центру потужністю 200 МВт, співпраця з вітровими електростанціями
• Оцінка аналітиків: одностайна позитивна

Модель Marathon проста: отримання нових біткойнів за рахунок обробки транзакцій, прибутки прямо залежать від ціни на біткойн. Зростання складності майнінгу або падіння ціни безпосередньо зменшують прибутковість, що робить її акції дуже чутливими до рухів крипторинку.

Tesla: Поєднання енергетики та інновацій

Tesla Inc. (TSLA), відома виробником електромобілів і чистої енергетики, має і непрямий зв’язок із крипторинком.

Огляд показників:

• Доходи за 2023 рік: 96.77 млрд доларів (зростання на 18.80%)
• Ринкова вартість: близько 5594.4 млрд доларів
• 52-тижневий ціновий діапазон: $152.37 - $299.29

Tesla інвестувала у біткойн і приймала його як платіж, хоча згодом відмовилася через екологічні питання. Це свідчить про відкритість компанії до криптоактивів. Зараз її зв’язки з крипторинком більше базуються на іміджі і інноваційних ідеях, ніж на безпосередніх інвестиціях.

NVIDIA: Відеокарти і штучний інтелект у криптоекосистемі

NVIDIA Corporation (NVDA) відома своїми графічними процесорами, що були стандартом для майнінгу.

Тенденції зростання:

• Доходи за 2023 рік: 60.92 млрд доларів (зростання на 125.85%)
• Чистий прибуток: 29.76 млрд доларів (зростання на 581.32%)
• Оцінка аналітиків: сильний купівельний сигнал

Хоча NVIDIA переорієнтувалася на AI, її GPU залишаються популярними для майнінгу. Крім того, з’являються нові криптоініціативи, пов’язані з AI, що підтримує інтерес до її технологій і підвищує цінність токенів, пов’язаних із штучним інтелектом.

Metaplanet: Вікно інвестицій у крипто для азіатських інвесторів

Metaplanet Inc., японська компанія, пройшла радикальну трансформацію — від дешевих готелів до інвестицій у Web3.

Ключові рішення:

• Інвестиції понад 6 млн доларів у біткойн
• Після оголошення ціна акцій зросла приблизно на 90%
• Співпраця з Sora Ventures і Morgan Creek Capital

Ця стратегія дає японським інвесторам легальний спосіб уникнути високих податків на криптодоходи, подібно до підходу MicroStrategy, але з урахуванням місцевих особливостей.

Майбутні IPO у сфері криптоактивів

Екосистема токенів Reddit

Reddit у 2024 році планує IPO, залучивши 2,2 млрд доларів при ціні $34 за акцію, що оцінює компанію у 5,4 млрд доларів. Хоча ця оцінка менша за 2021 рік (100 млрд доларів), вона залишається однією з найочікуваніших публічних пропозицій року.

Reddit має намір розширити функціонал криптоплатежів, включно з підтримкою біткойнів, Ethereum і Polygon. Внутрішні токени Community Points (MOON, BRICK та інші ERC-20) привертають увагу — вони стимулюють участь у спільноті, використовуються для торгівлі, підписки або голосувань. При позитивних перспективах IPO ці токени часто зростають у ціні.

Амбіції Telegram із TON

Telegram планує вихід на біржу протягом найближчих двох років із потенційною оцінкою у 300–500 млрд доларів, з метою виходу на NASDAQ або у Гонконг.

Найбільш помітним є глибока інтеграція Telegram із блокчейном TON. Після новин про можливий вихід на біржу ціна TON зросла з 6 млрд до 15.5 млрд доларів за два дні, що підтверджує вплив Telegram на криптоекосистему.

Telegram також планує запровадити AI-чат-ботів і нові технологічні функції, щоб закріпити статус інноваційного лідера.

Bitkub: Лідер тайського ринку криптовалют

Тайський провідний криптообмінник Bitkub Online планує IPO у 2025 році з оцінкою близько 6 млрд бат (приблизно 1.65 млрд доларів).

Незважаючи на конкуренцію з боку міжнародних платформ і регуляторний тиск, Bitkub залишається домінуючим гравцем у країні. Кількість активних акаунтів зростає, але компанія має боротися з конкуренцією з інших міжнародних бірж.

Стратегія стабільних монет Circle

Circle — емітент USDC, стабільної монети з ринковою капіталізацією близько 76.51 млрд доларів, що відіграє важливу роль у криптоекосистемі.

Історія розвитку:

• Спершу планувала вихід через SPAC (злиття з Concord Acquisition Corp у 2021 році було скасовано)
• У січні 2024 року подала S-1 у SEC у таємному режимі
• Зараз перебуває у процесі розгляду

USDC забезпечує стабільне збереження цінності у криптосфері. Його IPO безпосередньо впливає на ліквідність і очікування щодо таких основних криптоактивів, як біткойн і Ethereum. Коли перспектива виходу Circle стає ясною, ринок зазвичай реагує позитивно.

Blockchain.com: Відкриття інфраструктури

Blockchain.com веде переговори з кількома банками щодо IPO, можливо, вже у 2024 році. Компанія у раунді D залучила оцінку до 14 млрд доларів.

Масштаб платформи:

• Понад 82 мільйони створених гаманців
• 37 мільйонів підтверджених користувачів
• Обсяг транзакцій понад 1 трлн доларів

Як один із перших гравців у сфері блокчейну Bitcoin і популярний постачальник гаманців, Blockchain.com може викликати значний інтерес на ринку, подібно до IPO Coinbase.

Як оцінювати інвестиційні можливості у криптоактивах

Модель доходів і ринкова позиція

Спершу потрібно зрозуміти, як компанія заробляє. Чи це комісії за торгівлю, підписки, продаж обладнання чи доходи від активів? Яка роль компанії у криптоекосистемі — посередник, інфраструктурний провайдер чи безпосередній інвестор? Який розмір цільового ринку і темпи зростання попиту?

Команда управління і регуляторне середовище

Важливо дослідити досвід керівництва у сферах крипто і традиційних фінансів. Також слід уважно стежити за регуляторною політикою у країнах діяльності. Підтримка регуляторів може стати драйвером зростання або навпаки — обмеженнями.

Фінансовий стан і потенціал зростання

Ретельно аналізуйте фінансову звітність, оцінюйте прибутковість, грошові потоки і капітальну ефективність. Порівнюйте з конкурентами, щоб зрозуміти конкурентні переваги. Оцінюйте відповідність поточної вартості і перспектив зростання.

Технічна база і безпека

Перевіряйте технологічну стабільність компанії, її інноваційний потенціал. Історія безпекових проривів або зломів — важливий фактор. Стратегічні партнерства і цілісність екосистеми також мають значення.

Ринкові настрої і управління ризиками

Ринок крипто дуже швидко реагує на зміни настроїв. Короткострокові прибутки можуть бути зумовлені емоціями, а не фундаментальними факторами. Важливо оцінювати роль активів у портфелі, диверсифікацію і ризик-менеджмент.

Важливий застережливий момент: проводьте власне дослідження і due diligence. За потреби — консультуйтеся з фінансовими фахівцями. Перед інвестиціями у крипто і блокчейн — повністю розумійте ризики.

Новий погляд інвесторів у 2025 році

Акції і IPO у сфері криптоактивів відкривають нові можливості для традиційних інвесторів — долучитися до зростання цифрових активів. Обираючи компанії, що стратегічно орієнтовані на криптоекосистему, або інвестуючи у IPO таких компаній, як Circle або Blockchain.com, можна отримати опосередкований доступ до потенційного зростання ринку.

Проте цей шлях не без перешкод. Важливо проводити глибокі дослідження, розуміти бізнес-модель і ризики, а також застосовувати обережний підхід до управління ризиками — це необхідні умови для успіху у швидкозростаючій галузі.

Оновлені дані ринку:

• Біткойн (BTC): $87.30K, циркулюючий капітал: 1743.17 млрд
• Ethereum (ETH): $2.92K, циркулюючий капітал: 352.86 млрд
• TON: $1.52, циркулюючий капітал: 3.74 млрд
• USDC: циркулюючий капітал: 76.51 млрд

Ці дані відображають поточний стан ринку у реальному часі. Інвесторам рекомендується регулярно оновлювати інформацію і не приймати рішення на основі застарілих даних.