Значення APR у криптовалюті та основна різниця між ним і APY

Під час інвестування в криптовалюту розуміння APR у контексті криптовалют (Annual Percentage Rate) є надзвичайно важливим для оцінки доходності. Багато новачків-підприємців часто плутають APR з APY, хоча ці два поняття, здавалося б, схожі, мають суттєві відмінності у практичному застосуванні. У цій статті ми детально розглянемо ці два ключові показники, щоб допомогти вам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.

APY та APR: два схожі, але за суттю різні поняття

Річна відсоткова ставка (APY) і річна відсоткова норма (APR) — це два найпоширеніші терміни у фінансовій сфері, але їх обчислення та сфери застосування кардинально різняться.

Ключова різниця полягає у способі обробки складних відсотків:

APY враховує ефект складних відсотків, тобто отримані відсотки продовжують приносити додаткові відсотки. APR враховує лише базову ставку без урахування складних відсотків.

Крім того, APY не враховує різноманітні комісії та збори під час інвестування, тоді як APR включає витрати на транзакції, управлінські збори, позикові витрати тощо. Це спричиняє різницю у фактичній річній доходності.

Що таке APY: основне поняття криптовалютного доходу

Річна відсоткова ставка (APY) — це спосіб обчислення доходу від капіталу за певний період часу. Це дозволяє інвесторам точно прогнозувати фактичну річну доходність.

Головна особливість APY — врахування ефекту складних відсотків. Це суттєво відрізняється від простих відсотків. Простий відсоток обчислюється лише від суми внеску, тоді як складні відсотки — це відсотки, що нараховуються не лише на початкову суму, а й на вже накопичені відсотки, що додаються до основної суми.

Приклад: якщо ви вкладете 10 000 доларів під 6% річних:

• за умовою разового нарахування в кінці року — отримаєте 10 600 доларів
• за умовою щомісячного нарахування — отримаєте приблизно 10 616.78 доларів

Різниця здається незначною, але з часом або при збільшенні суми інвестицій ця різниця зростає. Особливо при інвестиціях на 5, 10 років і довше, переваги складних відсотків стають дуже помітними.

Глибше про обчислення APY

Стандартна формула для обчислення APY:

APY = (1 + r/n)^n - 1

де:

• r — номінальна ставка
• n — кількість періодів нарахування відсотків за рік

Чим коротший період нарахування (наприклад, щоденне замість річного), тим вищий буде кінцевий показник APY. Це пов’язано з тим, що відсотки частіше реінвестуються у базову суму.

Приклад: платформа пропонує 6% річних з місячним нарахуванням складних відсотків. За формулою, реальний APY буде близько 6.17%, що на 0.17% більше за номінальну ставку.

Чому APY у криптовалюті значно вищий за традиційний фінансовий сектор?

Платформи управління криптоактивами зазвичай пропонують річний дохід у кілька разів вищий за традиційні банки. Це має кілька основних причин:

Залежність ризику та доходу

Традиційні банки підлягають суворому регулюванню, тому ризики мінімальні, і ставки низькі. Наприклад, середня ставка за ощадними рахунками у США — близько 0.28%. У порівнянні з цим, криптовалютні активи мають більшу волатильність і вищий ризик платформи, тому пропонують інвесторам вищу компенсацію — зазвичай у межах 5-18%.

Вплив попиту та пропозиції на ринку

На ринку криптовалют кредитування ставки визначаються попитом і пропозицією. При високій ліквідності ставки знижуються, при дефіциті — зростають. Це сприяє більшій волатильності та високим рівням ставок.

Концентрація учасників ринку

На ринку криптовалют кілька великих інституцій мають значний вплив на ціноутворення, встановлюючи високі ставки, а інші учасники слідують цій ціновій політиці.

Чотири основні способи отримання APY у криптовалюті

Стейкінг та майнінг

Отримання нагород у токенах за підтвердження транзакцій у мережі. Чим більше інвесторів бере участь у стейкінгу (PoS), тим вищий шанс бути обраним валідатором і отримати відповідну нагороду.

Надання ліквідності

Вкладання двох криптовалют у пули децентралізованих бірж для отримання прибутку з торгових комісій. Хоча цей спосіб часто дає найвищий дохід, він пов’язаний з ризиком непостійних збитків.

Крипто-кредитування

Позичання цифрових активів через децентралізовані фінансові протоколи або централізовані платформи для отримання відсотків.

Ферми доходу

Комбінування кількох способів для максимізації прибутку за допомогою складних стратегій.

Непостійні збитки: ризик, який мають розуміти провайдери ліквідності

Коли ви надаєте ліквідність у пул, зміни цін токенів можуть зменшити фактичний дохід порівняно з простим утриманням. Припустимо, ви вкладете рівні суми ETH і USDC, але якщо ціна ETH значно зросте, ви можете зазнати непостійних збитків — вартість ваших активів стане меншою, ніж просто їх утримання.

Чотири ключові фактори, що впливають на APY у криптовалюті

Інфляція токенів

Кожна блокчейн-мережа має заплановану частоту випуску нових токенів. Якщо рівень інфляції перевищує сам APY, реальний дохід буде зменшений.

Попит і пропозиція токенів

Чим вищий попит на конкретний токен, тим вищі ставки позик, і навпаки. Це безпосередньо визначає рівень APY.

Частота складних відсотків

Чим коротший період нарахування (день, тиждень, місяць), тим сильніше ефект складних відсотків і тим вищий кінцевий дохід.

Ризик-премія платформи

Різні платформи мають різний рівень ризику; високоризикові платформи зазвичай пропонують вищий APY як компенсацію за ризик.

7-денний цикл APY: чому крипто-платформи віддають перевагу коротким періодам?

На відміну від традиційних банків, які зазвичай здійснюють щомісячне підбиття підсумків, багато крипто-платформ використовують 7-денний цикл складних відсотків. Це означає, що ваші відсотки автоматично додаються до основної суми кожні 7 днів і продовжують працювати.

Причини використання коротких періодів:

По-перше, через високу волатильність крипторинку короткий цикл дозволяє швидше реагувати на зміни цін і краще прогнозувати доходи.

По-друге, короткий цикл допомагає перевірити, чи платформа справді виконує обіцяні ставки, підвищуючи прозорість і довіру.

По-третє, для новачків, що ще досліджують ринок, короткий цикл дає більше гнучкості для експериментів.

Формула розрахунку:
Тижневий дохід = ((Кінцева ціна - початкова ціна - комісія платформи) / початкова ціна

Цей показник допомагає інвесторам чітко розуміти, скільки вони можуть отримати щотижня.

Чому криптовалюти пропонують інвесторам щедріший APY

Порівнюючи традиційний фінансовий сектор і криптоекосистему, різниця очевидна:

Річна ставка за ощадними рахунками у банках — лише 0.28%, а ставки за кредитами — 2-3%. У крипто-платформах APY для депозитів може досягати 12%, а ставки за позиками — 5-18%.

Ця різниця відображає сутність структур ринку:

Крипторинок менш регульований, учасники прагнуть отримати вищий дохід для компенсації ризиків. Водночас, ліквідність визначається безпосередньо учасниками, а не центральним банком. Учасників багато, але цінова політика все ще контролюється кількома великими гравцями, що підвищує рівень ставок.

Останні поради

Обираючи криптоінвестиційні продукти, APY — лише один із показників. Важливіше оцінити репутацію платформи, рівень ризику, фундаментальні показники токенів і ринковий цикл. Високий APY часто супроводжується високим ризиком — усвідомлюйте і приймайте це, щоб робити раціональні інвестиційні рішення.

Постійне навчання і моніторинг ринку допоможуть вам стабільно зростати у швидкоплинному світі криптовалют.