Що спричиняє прослизання у криптотрейдингу та як з ним орієнтуватися

Чи коли-небудь ви розміщували ордер на купівлю, очікуючи однієї ціни, і бачили, як він виконується зовсім за іншою? Це проскальзування—і це одна з найхитріших витрат у торгівлі криптовалютами.

Розуміння проскальзування: різниця між очікуванням і реальністю

Проскальзування означає розбіжність між ціною, яку ви очікували при поданні торгового ордеру, і фактичною ціною його виконання. Це не збій або шахрайство—це природний наслідок роботи криптовалютних ринків, хоча він може завдати значної шкоди, особливо коли час вибрано невдало.

Чому криптовалютні ринки — ідеальне середовище для проскальзування

Екстремальна волатильність ринку

Криптовалюти рухаються швидко. Між моментом натискання “купити” і обробкою вашого ордеру ціни можуть різко змінитися. У умовах високої волатильності цей розрив значно зростає. Зміщення на 5% за кілька секунд не рідкість під час важливих новин або раптових крахів, що означає, що ціна виконання може суттєво відрізнятися від тієї, що ви бачили на екрані.

Недостатня ліквідність посилює проблему

Не всі криптоактиви торгуються з однаковим обсягом. Менш відомі альткоїни або нові токени, що щойно з’явилися, мають низьку ліквідність—тобто активних покупців і продавців просто недостатньо за бажаною ціною. Коли попит перевищує пропозицію (або навпаки), ринок змушений глибше опускатися у книгу ордерів, щоб заповнити вашу позицію, що призводить до гіршої ціни виконання.

Розмір вашого ордеру важливіший, ніж ви думаєте

Роздрібні трейдери, що розміщують $100 ордери, майже не впливають на ринок. Але ордер на $1 мільйон продажів? Це вже інше. Великі ордери можуть виснажити доступну ліквідність за поточною ціною і викликати каскадне зниження цін на купівлю, виконуючись за середньою ціною, яка значно гірша за початкову котирування.

Архітектура платформи та швидкість

Сам майданчик відіграє роль. Платформа з поганою затримкою або неефективними алгоритмами підбору ордерів створює зайві затримки. Навіть мілісекунди мають значення у криптоторгівлі—повільні платформи означають, що ціна рухається далі від вашої котирування до завершення виконання.

Стратегії боротьби з проскальзуванням

Лімітні ордери: ваші цінові межі

Замість того, щоб приймати будь-яку ціну, яку пропонує ринок (ринковий ордер), встановіть межі за допомогою лімітних ордерів. Вкажіть мінімальну ціну, яку ви готові прийняти при продажу, або максимальну при купівлі. Вигода? Ваш ордер може не заповнитися, якщо ринок ніколи не досягне вашої межі. Але при цьому ви контролюєте ризики.

Стратегічний час і розмір позиції

Торгуйте під час пікових годин ліквідності, зменшуйте розмір окремих ордерів і розбивайте великі позиції на кілька транзакцій у різний час. Менші ордери мають менший вплив на ринок і забезпечують більш точне виконання.

Знайте свою платформу

Не всі біржі однакові. Досліджуйте, яка платформа пропонує найкращу ліквідність для ваших торгових пар і найменшу затримку. Для основних пар, таких як Bitcoin або Ethereum, проскальзування зазвичай мінімальне. Для маловідомих альткоїнів воно може бути дуже суттєвим.

Проскальзування неминуче у криптоторгівлі, але його цілком можна контролювати. Маючи знання про його причини і використовуючи правильні інструменти—лімітні ордери, розмір позиції і вибір платформи—ви можете мінімізувати збитки для вашого бюджету.