Токенізація активів реального світу: які 5 криптопроектів очолюють революцію RWA у 2024 році?

Блокчейн-індустрія переживає фундаментальні зміни. Що починалося з кольорових монет Bitcoin, перетворилося у багатомільярдну екосистему, де фізичні активи — нерухомість, казначейські білети, товари — конвертуються у цифрові токени та торгуються на блокчейні. Станом на березень 2024 року загальна ринкова капіталізація реальних активів (RWA) токенів перевищила $8.4 мільярда, що свідчить про безпрецедентний інституційний інтерес до цієї нової сфери.

Вхід BlackRock, найбільшого світового менеджера активів із трильйонами під управлінням, через його токенізований фонд BUIDL на Ethereum, є визначальним моментом. Цей крок сприяв масовій валідації токенізації RWA та відкрив шлюзи для інших фінансових гігантів досліджувати подібні можливості. Але окрім заголовків, які криптопроєкти фактично створюють інфраструктуру для цієї революції?

Чому важлива токенізація реальних активів

Перш ніж перейти до конкретних проєктів, варто зрозуміти, чому RWA токенізація привернула увагу як роздрібних, так і інституційних гравців:

Фракційна власність та доступність: Токенізація розбиває традиційно високорівневі активи на менші, торгівельні одиниці. $1 Мільйонна будівля може тепер бути поділена на 1 мільйон токенів вартістю $1 кожен, демократизуючи доступ до активів, що формують багатство.

Розблокування сплячої цінності: Нерухомість, витвори мистецтва та корпоративний борг — це трильйони глобального багатства, але вони страждають від низької ліквідності. Токенізація на базі блокчейну миттєво перетворює їх у ліквідні активи, що торгуються цілодобово.

DeFi-композабельність: Після потрапляння в блокчейн, токенізовані казначейські білети або нерухомість можна використовувати як заставу у кредитних протоколах, поєднуючи традиційні фінанси з децентралізованими у спосіб, раніше неможливий.

Прозорість та довіра: Кожна транзакція фіксується незмінно, зменшуючи шахрайство та підвищуючи довіру інвесторів — критично важливо для інституційного прийняття.

Провідні проєкти, що змінюють індустрію токенізації активів

1. Ondo Finance (ONDO) - Каталізатор RWA

Ondo Finance є, можливо, найрозвинутішим гравцем у сфері токенізації RWA. Протокол представив OUSG, перший у світі великий токенізований продукт казначейських білетів США, що довів, що казначейські білети можна ефективно репрезентувати на блокчейні. Його кредитний протокол Flux Finance показав, що ці токенізовані активи безперешкодно працюють з існуючою DeFi-інфраструктурою.

Модель управління протоколу дозволяє власникам токенів ONDO формувати його розвиток. Останні події підкреслюють його динаміку: запуск Ondo Global Markets (Ondo GM) відкриває двері до ширшої токенізації цінних паперів, а партнерства з мережами Sui та Aptos розширюють його вплив у різних блокчейнах.

Найважливіше, у березні 2024 року Ondo зробила стратегічний крок, депонуючи $95 мільйонів активів OUSG у фонд BlackRock BUIDL. Це перша велика інтеграція між криптопротоколом і традиційним менеджером активів із токенізованою пропозицією — віховий момент, що вказує, як у найближчому майбутньому працюватиме токенізація реальних активів.

2. Mantra (OM) - Виведення RWA на ринки, що розвиваються

Mantra працює як Layer 1 блокчейн, спеціально оптимізований для токенізації реальних активів. Після залучення $11 мільйонів у раунд фінансування під керівництвом Shorooq Partners, проєкт позиціонує себе як міст між традиційною фінансовою системою і блокчейном, особливо для ринків Близького Сходу та Азії.

Ціни OM станом на грудень 2025:

• Поточна ціна: $0.07
• Зміна за 24 години: -5.16%
• Ринкова капіталізація: $83.92М
• Обсяг за 24 години: $644.77К

Токен OM виконує функції як управлінського, так і утилітарного активу. Власники можуть ставити токени для пасивного доходу та брати участь у рішеннях протоколу. Інфраструктура Mantra спеціально розроблена для відповідності регуляторним вимогам інституційних інвесторів і надає розробникам інструменти для створення застосунків, орієнтованих на RWA. Його місія виходить за межі токенізації — він прагне створити базовий рівень для глобальної фінансової екосистеми, що існує нативно на блокчейні.

( 3. Polymesh )POLYX### - Бізнес-клас безпечних токенів

Polymesh відрізняється тим, що орієнтований саме на сектор цінних паперів. Як публічний permissioned Layer 1 блокчейн, він поєднує управління та відповідність вимогам приватних мереж із прозорістю публічних блокчейнів — критично важливо для інституційних гравців, що працюють з регульованими активами.

Ціна POLYX станом на грудень 2025:

• Поточна ціна: $0.05
• Зміна за 24 години: -4.54%
• Ринкова капіталізація: $61.01М
• Обсяг за 24 години: $96.39К

Токен POLYX забезпечує всі операції мережі: комісії за транзакції, стейкінг, управління та випуск цінних паперів. Його унікальна модель токеноміки — з обсягом, що наближається до асимптотичного ліміту через алгоритмічне генерування — балансуватиме стимули мережі з контрольованою інфляцією. Це приваблює інституції, що шукають стабільну платформу для токенізації реальних активів.

( 4. OriginTrail )TRAC( - Знання та довіра у ланцюгах постачання

OriginTrail застосовує інший підхід: замість зосередження виключно на фінансових активах, вона використовує свій Decentralized Knowledge Graph )DKG### для забезпечення довіреного обміну даними у ланцюгах постачання, охороні здоров’я та будівництві. Ця інфраструктура позиціонує токенізовані реальні активи у ширших екосистемах перевірених даних.

Ціна TRAC станом на грудень 2025:

• Поточна ціна: $0.40
• Зміна за 24 години: -2.93%
• Ринкова капіталізація: $177.61М
• Обсяг за 24 години: $18.99К
• Циркулюючий обсяг: 447.27М з 500М загалом

Токен TRAC (запущений у 2018 році як ERC-20) і забезпечує всі операції DKG: публікація активів, застави вузлів і делегований стейкінг. Його мульти-ланцюгова архітектура забезпечує інтероперабельність між різними блокчейнами, підвищуючи масштабованість. Для RWA токенізації це означає, що реальні активи можна перевіряти, автентифікувати та відслідковувати через довірені мережі знань — критично для інституційної довіри до токенізованих пропозицій.

( 5. Pendle )PENDLE( - Токенізація доходу та RWA

Pendle революціонізує спосіб, яким інвестори взаємодіють із активами, що приносять дохід. Протокол розділяє активи на Principal Tokens )PT( та Yield Tokens )YT###, дозволяючи трейдерам спекулювати на майбутньому доході або отримувати фіксований прибуток — складний інструмент, раніше недоступний у децентралізованих ринках.

Ціна PENDLE станом на грудень 2025:

• Поточна ціна: $1.80
• Зміна за 24 години: +2.44%
• Ринкова капіталізація: $297.23М
• Обсяг за 24 години: $509.80К

Що робить Pendle особливо актуальним для RWA, так це його недавня інтеграція реальних активів, таких як Boosted Dai Savings від MakerDAO та Flux Finance з fUSDC. Це переводить Pendle за межі чистого DeFi-доходу у можливість доступу до токенізованих казначейських облігацій та інших RWA-продуктів на блокчейні. Для інституційних інвесторів Pendle пропонує складну платформу для хеджування та оптимізації доходів від традиційних активів без виходу з блокчейну.

( 6. TokenFi )TOKEN( - Безкодовий процес токенізації RWA

TokenFi демократизує токенізацію активів, усуваючи технічні бар’єри. Його платформа дозволяє будь-кому створювати та запускати ERC-20 і BEP-20 токени, що представляють реальні активи, без написання коду. За прогнозами, ринок RWA до 2030 року досягне )трильйонів, і ця доступність є ключовою.

TOKEN ціна станом на грудень 2025:

• Поточна ціна: $0.00 (оцінка у сатоші)
• Зміна за 24 години: -2.17%
• Ринкова капіталізація: $7.58М
• Обсяг за 24 години: $262.85К

Токен TOKEN відкриває доступ до функцій платформи: спрощені запускі токенів, генеративний ШІ для створення NFT, аудит смарт-контрактів і прямий зв’язок з інституціями, що шукають ліквідність. Знижуючи бар’єри для токенізації, TokenFi захоплює сегмент ринку RWA, який традиційні платформи ігнорували.

Інші значущі гравці у сфері токенізації реальних активів

Securitize став стандартом для управління цифровими цінними паперами. Стратегічні інвестиції BlackRock і призначення до ради директорів свідчать про інституційний довірчий рівень до його регуляторної відповідності. До 2022 року Securitize Markets входила до топ-10 агентів з переказу акцій у США, обслуговуючи 1.2 мільйона інвесторських рахунків.

Untangled Finance ($13.5М у раунді фінансування в жовтні 2023) зосереджена на перенесенні приватного кредитування у блокчейн, збільшуючи доступність для ширшої бази інвесторів.

Swarm Markets ###SMT( спеціалізується на регуляторно відповідній токенізації різних класів активів. Партнерство з Mattereum у липні 2023 року підтверджує прагнення галузі до комплексних, відповідних рішеннях для реальних активів. Станом на березень 2024 року, Swarm має понад $5.4 мільйони у загальній заблокованій цінності )TVL$16 .

MakerDAO (MKR), один із найстаріших протоколів DeFi на Ethereum, тепер має активи реального світу, що становлять майже 30% його балансового звіту — приблизно $2.06 мільярда з його $6.6 мільярда TVL. Це інституційне впровадження RWA у DeFi демонструє широке прийняття.

Точка інфлюксу ринку

Злиття кількох факторів прискорює прийняття токенізації RWA:

Інституційний попит: Вхід BlackRock довів, що інституційні інвестори вважають токенізацію активів на базі блокчейну неминучою, а не спекулятивною.

Регуляторна ясність: Уряди та регулятори розробляють рамки, що зменшує правову невизначеність навколо токенізованих цінних паперів.

Технічна зрілість: Проєкти перейшли від концептуальних досліджень до виробничих систем, що керують реальним капіталом.

Екосистема інтероперабельності: Токени реальних активів тепер інтегруються з DeFi-протоколами, створюючи справжні фінансові кейси, а не спекулятивні токени.

Що чекати далі

Криптопроєкти, що рухають токенізацію реальних активів, будують фінансову інфраструктуру наступного десятиліття. Що починалося як нішевий експеримент, перетворюється у платформи інституційного рівня, що керують мільярдами. З урахуванням закріплення регуляторних рамок і зростання користувацької бази, очікуйте, що ці проєкти — і сфера токенізації загалом — захоплять дедалі більшу частку глобальної фінансової активності. Революція у торгівлі, розрахунках і володінні активами вже почалася на блокчейні.