Як автоматичне створення ринку забезпечує децентралізований торгівельний процес

mev_me_maybe · 2025-12-26T18:04:13+00:00

Автоматичне створення ринку революціонізує криптотрейдинг, усуваючи посередників і дозволяючи миттєві угоди через смарт-контракти. Це стимулює постачальників ліквідності за допомогою комісій та токенів, забезпечуючи конкурентоспроможні децентралізовані біржі та стабільне ціноутворення навіть під тиском.

mev_me_maybe

2025-12-26 18:04:13

Генерація анотацій у процесі

Яку проблему вирішує автоматичне створення ринку?

Традиційні криптовалютні біржі покладаються на книги ордерів та посередників для з’єднання покупців і продавців. Але що, якщо торги могли б відбуватися миттєво без посередника? Саме тут на допомогу приходить автоматичне створення ринку. Ця технологія усуває необхідність у людських маркет-мейкерах або централізованих воротарях, роблячи децентралізовані біржі (DEXs) справді ефективними у масштабі.

Основний механізм: як працює автоматичне створення ринку

Автоматичне створення ринку працює за допомогою самовиконуваних смарт-контрактів, які керують ціноутворенням і управлінням ліквідністю. Ось спрощена версія: замість чекати, поки хтось збалансує ваше замовлення, протокол залучає ліквідність із пулів, фінансованих звичайними користувачами. Ці пули автоматично коригують ціни залежно від пропозиції та попиту, забезпечуючи миттєве виконання торгів навіть при низькому обсязі — запобігаючи страшному проскальзуванню цін, що знищує прибутки трейдерів.

Як отримують заробіток постачальники ліквідності: структура стимулів

Користувачі можуть вносити свої криптовалюти до цих пулів і ставати постачальниками ліквідності. У відповідь вони отримують нагороди двома способами:

Торгові комісії: кожна операція, що використовує їхню ліквідність, забирає частину транзакційної комісії
Токенові стимули: багато DEXs пропонують безкоштовні керівні або утилітні токени для заохочення надання ліквідності

Здається просто, але насправді це елегантно — система винагороджує саме тих, хто робить торгівлю можливою.

Чому автоматичне створення ринку змінило все

Перш ніж автоматичне створення ринку стало масовим, DEXs стикалися з низькою ліквідністю та високим проскальзуванням. Тепер, завдяки протоколам AMM, які керують тисячами торгових пар одночасно через смарт-контракти, децентралізована торгівля стала справді конкурентоспроможною. Пули ліквідності працюють цілодобово, підтримуючи здорові спреди та стабільні ціни навіть під час ринкових стресів, коли централізовані біржі іноді зазнають невдачі.

Краса цього дизайну: він справді децентралізований, орієнтований на стимулювання і не вимагає довіри до посередників.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.