## Чому ваша торгівля може виконатися за ціною, відмінною від очікуваної: розуміння проскальзування

Проскальзування в криптоторгівлі — це просто різниця між тією ціною, яку ви очікуєте отримати, і тією ціною, яку ви фактично платите. Це не помилка системи — це дуже реальне явище, яке постійно трапляється на ринку криптовалют, особливо коли ситуація стає волатильною або ви торгуєте великими обсягами.

### Як насправді відбувається проскальзування

Ось у чому справа: між моментом натискання "купити" або "продати" і фактичним виконанням вашого ордера ринок не стоїть на місці. Якщо ви торгуєте основним активом, наприклад Bitcoin, під час спокійного періоду, затримка становить мілісекунди, і ви майже не помічаєте. Але якщо заглибитися у менш ліквідний альткоїн під час ринкового сплеску, раптом ваша очікувана ціна входу і фактична ціна виконання можуть бути на відстані миль одна від одної.

Основні причини проскальзування прості:

**Ринкова волатильність** відіграє найважливішу роль. Криптовалюти відомі своїми різкими коливаннями цін. Різке оголошення, регуляторні новини або навіть велика торгова операція "китів" можуть різко змінити ціну за секунди. Ваш ордер подається за $50,000, але до моменту його обробки Bitcoin вже рухнув до $50,500.

**Глибина ліквідності** — другий важливий фактор. Уявіть, що ви намагаєтеся продати велику позицію невідомого альткоїна — можливо, не вистачить ордерів на купівлю за бажаною ціною. Ваш ордер на продаж буде зіставлений з поступово нижчими заявками, і середня ціна виконання знизиться нижче очікуваної. Чим тонша книга ордерів, тим гірше проскальзування.

**Розмір ордера** також ускладнює ситуацію. Коли ви розміщуєте великий ордер на купівлю в ринку з низькою ліквідністю, ви фактично "їсте" всі доступні ордери на продаж за кращими цінами спочатку, а потім переходите до гірших цін у книзі. Середня ціна виконання в кінцевому підсумку буде значно гіршою за початкову ринкову ціну.

**Ефективність платформи** теж має значення. Деякі біржі мають повільніші механізми підбору ордерів або більшу затримку мережі. Платформа, яка займає 200 мілісекунд для обробки ордера, може дати суттєво різні ціни виконання порівняно з тією, що робить за 50 мілісекунд, особливо під час волатильних періодів.

### Як трейдери насправді справляються з проскальзуванням

Тут на допомогу приходить стратегія. Найпоширеніший підхід — використання **лімітних ордерів** замість ринкових. За допомогою лімітного ордера ви встановлюєте максимальну ціну купівлі або мінімальну ціну продажу — торг відбудеться лише тоді, коли ринок досягне вашої цільової ціни. Це усуває несподіванки з гіршою ціною, але є й недолік: ваш ордер може ніколи не виконатися, якщо ціна не досягне вашого ліміту.

Ринкові ордери, навпаки, виконуються миттєво за найкращою доступною ціною, але ця ціна може бути значно гіршою під час волатильних періодів.

Розумні трейдери також ділять великі ордери на менші частини, розподіляють їх у часі або торгують у години максимальної ліквідності, коли проскальзування природно нижче. Деякі використовують DEXи з кращими пулами ліквідності, хоча кожен підхід має свої плюси і мінуси.

Розуміння проскальзування стає критичним, коли ви починаєте рухати реальні обсяги або торгувати менш популярними активами. Це не щось страшне — просто потрібно бути обізнаним про це при плануванні входу і виходу з ринку.