Коли почнеться альтсезон? Розуміння циклу ротації криптовалютного ринку

Криптовалютний ринок, як і традиційний фінансовий ринок, демонструє циклічні періоди підйому та спаду. Найочікуванішим явищем для інвесторів є настання альтсезону — періоду, коли колективне зростання альткоїнів часто приносить можливості отримання прибутку у кілька разів або навіть у десятки разів.

Наприкінці 2024 року ринок накопичує нову енергію. Потенційні зміни у політичному середовищі США, четвертий халвінг Біткойна, затвердження спотових ETF на Біткойн і Ethereum — все це закладає основу для наступного альтсезону. За попереднім досвідом, ці фактори зазвичай запускають початок альтсезону.

Суть альтсезону: не просто ротація активів

Альтсезон зазвичай визначається як період, коли загальна ринкова капіталізація альткоїнів перевищує Біткойн, а ринковий настрій спрямований у бік альткоїнів. Однак у останні роки цей феномен зазнав глибоких змін.

Історично альтсезон супроводжувався ротацією капіталу з Біткойна у альткоїни. Однак сучасні дослідження показують, що рушійні сили сучасного альтсезону перетворилися у більш складну екосистему — з достатньою ліквідністю стабільних монет, зростанням участі інституційних інвесторів, напливом нових роздрібних гравців. Ці фактори разом підвищують привабливість альткоїнів.

Особливої уваги заслуговує стрімке зростання обсягів торгівлі стабільними монетами (USDT, USDC тощо), що є важливим сигналом справжнього наближення альтсезону. Це не просто пасивна ротація під час застою ціни Біткойна, а реальне покращення фундаментальних показників альткоїнів, що привертає нові інвестиції.

альткоін сезон vs сезон Біткойна: зміна фокусу ринку

Період альтсезону: ринок зосереджений на альткоїнах, особливо тих, що мають інноваційні нарративи. Ethereum, Solana, Polygon — лідери зростання, за ними слідують проєкти з малим капіталом. Характерною рисою є більший відсотковий приріст альткоїнів порівняно з Біткойном, зростання торгової активності.

Сезон Біткойна: ринок зосереджений виключно на “цифровому золоті”, альткоїни втрачають свою привабливість. Інвестори, прагнучи знизити ризики, концентрують капітал у Біткойні. У цьому випадку домінування Біткойна (Dominance) зростає.

Перехід між цими станами відображає зміну ризикового апетиту інвесторів. У медвежому ринку — безпека понад усе; у бичачому — прагнення до прибутку.

Еволюція альтсезону: від ICO-буму до зрілості екосистеми

2017–2018 роки: ICO та токеноміка

Цей період був первинною формою альтсезону. Домінування Біткойна знизилося з 87% до 32%, понад 600 нових проектів залучили фінансування через ICO, загальна ринкова капіталізація зросла з 30 мільярдів до 600 мільярдів доларів.

Але ця гарна хвиля швидко закінчилася. Регуляторні обмеження, зникнення проектів, технічна нереальність — все це призвело до різкого завершення альтсезону у 2018 році, залишивши інвесторів з великими втратами.

2021 рік: DeFi, NFT та участь роздрібних інвесторів

На початку 2021 року частка Біткойна знизилася з 70% до 38%, а загальна ринкова капіталізація досягла 3 трильйонів доларів — найсильнішого альтсезону в історії.

Рушійні сили були іншими: вибуховий ріст DeFi-екосистем, бум NFT-мистецтва, а також мемкойни. На відміну від хаосу 2017 року, у 2021 альткоїни мали реальні застосування.

2023–2024 роки: участь інституцій та диверсифікація зростання

З четвертого кварталу 2023 року до середини 2024 року формується новий альтсезон. У порівнянні з попередніми циклами, його особливості такі:

Диверсифікація рушійних сил: вже немає однієї теми ICO або NFT, натомість зростають кілька секторів одночасно — AI-коіни (Render, Akash), платформи GameFi (ImmutableX, Ronin), мемкойни у екосистемі Solana тощо.

Дані підтверджують:

• Зростання AI-коінів понад 1000%
• Річне зростання токенів екосистеми Solana — 945%
• Лідерство Render, Akash у секторі AI
• Мемкойни (DOGE, SHIB, PEPE тощо) зросли на 40%+

Інституційний фактор: затвердження понад 70 спотових ETF на Біткойн відкриває шлях для входу інституційних інвестицій. Спочатку капітал зосереджений у BTC, але з часом він буде розподілятися і на альткоїни.

Як визначити наближення альтсезону

Основні сигнали

1. Зниження домінування Біткойна Історично, коли частка Біткойна знижується з 70% до приблизно 50%, ймовірність початку альтсезону найвища. Щоб альтсезон справді розпочався, цей показник має опуститися нижче 40%.

2. Відскок співвідношення ETH/BTC Це передвісник альтсезону. Якщо цей коефіцієнт зростає, це означає, що капітал спрямовується у Ethereum, і з часом це може поширитися на весь сектор альткоїнів.

3. Вибух обсягів торгівлі альткоїнами Не лише ціна, а й обсяги торгівлі — найкращий індикатор реального притоку капіталу. Зростання обсягів у парі альткоїн/стабільна монета свідчить про активний вхід нових грошей.

4. Індекс альтсезону Індекс альтсезону Blockchain Center (Altseason Index) відстежує показники 50 найбільших альткоїнів щодо Біткойна. Значення понад 75 офіційно оголошує початок альтсезону. Станом на грудень 2024 року цей індекс вже досяг 78, що чітко свідчить про наявність альтсезону.

5. Активність у соцмережах Обговорення мемкойнів, AI-коінів, нових блокчейнів — відображає інтерес роздрібних інвесторів. Зростання активності — залучення капіталу — підтвердження альтсезону.

6. Індикатори ринкових настроїв Перехід від страху до жадібності зазвичай передує альтсезону. Коли більшість інвесторів починають активно входити у ринок, альтсезон вже почався.

Чотири етапи ліквідності альтсезону

Професійні трейдери визнають, що альтсезон має чотири послідовні етапи, кожен з яких відповідає певним інвестиційним можливостям:

Етап 1: накопичення Біткойна

• Вияв: BTC повільно зростає, альткоїни залишаються стабільними
• Можливість: передвісник зростання, обережне спостереження
• Індикатори: зростання обсягів BTC, зменшення обсягів альткоїнів

Етап 2: Лідерство Ethereum

• Вияв: ETH починає незалежне зростання, активність DeFi зростає
• Можливість: слідкувати за інноваціями Ethereum
• Індикатори: явне зростання ETH/BTC

Етап 3: Бурхливе зростання основних альткоїнів

• Вияв: Solana, Cardano, Polygon та інші зростають разом
• Можливість: обирати зрілі екосистеми
• Індикатори: двозначний приріст кількох альткоїнів

Етап 4: Вибух малих альткоїнів

• Вияв: проєкти з невеликою капіталізацією демонструють параболічний ріст
• Можливість: високоризикові спекуляції
• Індикатори: частка домінування Біткойна падає нижче 40%

Історичні закономірності та перспективи

За історичними циклами, останній альтсезон був у 2021 році. Це означає, що наступний повний цикл альтсезону очікується приблизно у 2025–2026 роках. Однак за поточними сигналами альтсезон вже почався раніше — принаймні у деяких секторах (AI-коіни, мемкойни, екосистема Solana) вже проявляються характерні ознаки.

Ключові каталізатори:

• Політика: можливий прорив США у підтримці криптоіндустрії
• Технічний аспект: тестування Біткойном рівня у 100 000 доларів, прорив може підняти ринок
• Фінансовий фактор: інституційні інвестиції спочатку у BTC, з часом — у альткоїни
• Ринковий фон: глобальна капіталізація крипторинку вже досягла 3,2 трильйонів доларів, встановивши рекорд

Як отримати прибуток під час альтсезону

Правила торгівлі

Глибоке дослідження важливіше за сліпу гонитву У альтсезоні популярні проєкти часто отримують надмірну увагу. Реальний прибуток можна отримати, знаходячи недооцінені активи, а не купуючи вже подвоєні.

Диверсифікація для зниження ризиків Не вкладайте всі кошти в один альткоїн. Використовуйте стратегію “ядро + супутники” — основний портфель з Ethereum та іншими стабільними альткоїнами, а на додаткові проєкти — експерименти.

Встановлюйте чіткі цілі для виходу Альтсезон швидко зростає і швидко закінчується. Плануйте цільові рівні продажу заздалегідь. Наприклад: при подвоєнні — продати третину, при трьохкратному зростанні — ще третину, при п’ятиразовому — залишки.

Обережність із кредитним плечем Маржинальна торгівля — двосічний меч. Високий леверидж збільшує прибутки, але й ризик швидко втратити все. Без досвіду не рекомендується використовувати понад 3х леверидж.

Вибір секторів

Перший рівень: Ethereum, Solana

• Зрілі екосистеми, багато застосувань
• Менший ризик, стабільний дохід
• Для довгострокових інвестицій

Другий рівень: AI, GameFi, DePIN

• Висока активність, великий потенціал зростання
• Середній ризик, помірний дохід
• Постійний моніторинг технологій

Третій рівень: нові мемкойни, малі проєкти

• Потенціал для 10х і більше
• Високий ризик (може зникнути без сліду)
• Підходить для досвідчених інвесторів із високою толерантністю до ризику

Ризики та пастки альтсезону

Висока волатильність

Ціни альткоїнів коливаються значно швидше за Біткойн. Одна новина може спричинити падіння на 50% за день. Без психологічної підготовки легко панікувати і продавати з втратами.

Лжевий бум і rug pull

Альтсезон привертає багато спекулятивних і шахрайських проектів. Деякі розробники штучно підвищують ціну, а потім “зливають” — інвестори втрачають все.

Регуляторна невизначеність

Хоча у США можливий прорив у регулюванні, у світі ситуація залишається непередбачуваною. Несподівані регуляторні рішення можуть викликати ланцюгову реакцію.

Інформаційна асиметрія

Під час альтсезону з’являється сотні нових проектів. Вміння швидко орієнтуватися і відрізняти фейки від реальних — ключ до успіху. Більшість роздрібних інвесторів не мають достатніх знань для глибокого аналізу.

Практичні поради щодо мінімізації ризиків

1. Обмежуйте вкладення в один альткоїн до 5–10% від портфеля
2. Дотримуйтеся дисципліни: заздалегідь визначте рівні входу, виходу і стоп-лосс
3. Регулярно аналізуйте портфель, щоб не відхилятися від плану
4. Вивчайте фундаментальні показники проектів
5. Залишайте частину коштів у резерві — не вкладайте все одразу
6. Уникайте частих торгів — це зменшує прибутки через комісії

Взаємодія альтсезону з політикою

Регуляторне середовище суттєво впливає на альтсезон, але цей вплив не однозначний.

Негативний приклад: у 2018 році заборона ICO у багатьох країнах спричинила припинення альтсезону, знизивши ринкову капіталізацію альткоїнів на 90%.

Позитивний приклад: у 2024 році затвердження США ETF на спотовий Біткойн і Ethereum відкриває шлях для інституцій. Спочатку капітал зосереджений у BTC, але з часом він буде розподілятися і на альткоїни.

Перспективи політики: якщо новий уряд США підтримуватиме криптоіндустрію, це може значно подовжити тривалість альтсезону.

Отже, слідкувати за глобальними політичними тенденціями — обов’язково.

Висновок: можливості альтсезону

За поточними сигналами — зниження домінування Біткойна, зростання альтсезонного індексу (уже 78), прорив у AI-коінах і мемкойнах, участь інституцій — наступний повноцінний альтсезон вже частково розпочався.

Для інвесторів це означає:

• короткостроково — шукати недооцінені альткоїни або слідкувати за новими секторами
• середньостроково — основний портфель з Ethereum і стабільних альткоїнів
• довгостроково — не дозволяти собі зірватися і готуватися до корекції медвежого ринку

Альтсезони приходять і йдуть, кожен раз супроводжуючись можливостями та пастками. Успішний інвестор — це не той, хто вгадав напрямок, а той, хто вміє і знаходити можливості, і контролювати ризики.

У цьому наближаючомуся альтсезоні важливо бути готовим, обрати стратегію відповідно до власної толерантності до ризику — і це може стати найкращим шляхом до успіху.