Чому забезпечення має значення у DeFi: двосічний меч криптовалютного позичання

Заставне забезпечення є одним із найважливіших механізмів у децентралізованих фінансах, але його часто неправильно розуміють новачки. В основі цього процесу лежить можливість криптоутримувачів розблокувати ліквідність із своїх цифрових активів без спровокування оподатковуваних подій шляхом продажу. Ось як це працює і чому трейдерам слід підходити до цього стратегічно.

Механізми за криптовалютним заставним забезпеченням

Коли ви займаєтеся заставним забезпеченням, ви фактично використовуєте свою криптовалюту як страховку для позики. Ви депонуєте свої цифрові активи у смарт-контракт, який виступає як автоматизований посередник між вами та кредитором. Протокол блокчейну оцінює ваше заставне забезпечення у реальному часі, визначаючи точну суму, яку ви можете позичити на основі його ринкової вартості.

Цікаво, що більшість протоколів DeFi використовують перевищення застави — тобто вам потрібно заблокувати набагато більше, ніж ви плануєте позичити. Це не покарання; це захист. Оскільки ціни на криптовалюту коливаються драматично протягом кількох годин, додатковий запас допомагає кредиторам спати спокійно. Позика на 10 000 доларів може вимагати заставу у 15 000 або навіть 20 000 доларів, залежно від оцінки ризику протоколу.

Ризик ліквідації: де все стає серйозним

Ось де заставне забезпечення стає справді ризикованим. Якщо ринкова вартість вашого заставного забезпечення різко знизиться, автоматизовані смарт-контракти можуть активувати ліквідацію — продаж ваших заблокованих активів для погашення позики. Ви можете побачити, як заставу на 20 000 доларів перетворюється у готівку для покриття позики на 10 000 доларів, залишаючись ні з чим.

Цей автоматизований процес працює цілодобово, миттєво реагуючи на рух цін. Немає періоду для помилок, немає переговорів. Протокол захищає кредиторів будь-якими засобами, і ця відповідальність лягає на позичальників, які неправильно визначили час входу на ринок.

Баланс між можливостями та обережністю

Заставне забезпечення справді надає можливість криптотрейдерам. Ви зберігаєте потенціал зростання — якщо ваш заблокований Біткоїн подвоїться у ціні, ви все одно володієте цим зростанням після погашення позики. Це принципово відрізняється від продажу, при якому ви втрачаєте майбутні прибутки повністю.

Однак необережне використання заставного забезпечення може знищити ваш портфель. Позика під волатильні активи під час бичих ринків здається вигідною, поки ринок не повернеться. Та сама кредитна лінія, що збільшує прибутки, також збільшує збитки.

Розумне використання заставного забезпечення означає обережне позичання, підтримання великих буферів застави і ніколи не блокування активів, які ви не можете собі дозволити втратити. Це потужний інструмент у DeFi, але той, що вимагає поваги та ретельного планування.