Розуміння проскальзування: чому ціна вашої криптовалютної торгівлі не завжди відповідає вашим очікуванням

Коли ви здійснюєте криптовалютну торгівлю, чи замислювалися ви коли-небудь, чому ціна виконання відрізняється від вашого очікування? Цю різницю називають проскальзуванням, і це фундаментальний аспект торгівлі на криптовалютному ринку, який повинен розуміти кожен трейдер.

Що спричиняє проскальзування?

Недостатність ліквідності — часто основна причина

Активи з низькою ліквідністю зазнають найсильніших проблем із проскальзуванням. Коли на ринку недостатньо покупців або продавців за бажаною ціною, ваш ордер буде виконаний за гіршими цінами, що знаходяться далі в книзі замовлень. Уявіть, що ви хочете продати менш відомий токен — якщо попит на ринку недостатній за вашою цільовою ціною, доведеться погодитися на нижчі пропозиції.

Волатильність ринку спричиняє швидкі коливання цін

Ціни на криптовалюти рухаються надзвичайно швидко. Навіть мілісекунди мають значення у торгівлі. Між моментом підтвердження вашого ордеру і його фактичним виконанням ціни на ринку можуть значно коливатися. У періоди високої волатильності — коли всі одночасно купують або продають — ця затримка може призвести до суттєвих різниць у ціні від вашого початкового очікування.

Ефективність торгової платформи має значення

Не всі торгові платформи однакові. Деякі страждають від високої затримки або поганої системи обробки ордерів, що означає затримки у виконанні. Платформа з повільною інфраструктурою матиме гірше проскальзування порівняно з тією, що має оптимізовану обробку у реальному часі. Ефективність системи обробки ордерів безпосередньо впливає на те, наскільки близько ціна виконання буде до вашого очікуваного рівня.

Розмір ордеру впливає на ціну ринку

Більші ордери більш схильні до проскальзування. Коли ви розміщуєте великий ордер на продаж у ринку з обмеженою ліквідністю, ви можете повністю спожити всіх доступних покупців за поточною ціною, змушуючи решту вашого ордеру виконуватися за поступово нижчими цінами. Цей каскадний ефект означає, що середня ціна виконання в кінцевому підсумку буде нижчою за вашу початкову ціль.

Як трейдери можуть мінімізувати ефекти проскальзування

Найбільш практичний підхід — використовувати лімітні ордери замість ринкових. Лімітний ордер дозволяє вам встановити максимальну ціну покупки або мінімальну ціну продажу, що дає контроль над виконанням. Однак ця стратегія має свої недоліки — ваш ордер може ніколи не заповнитися, якщо ринкова ціна ніколи не досягне вашого заданого ліміту.

Ринкові ордери, навпаки, виконуються миттєво за найкращою доступною ціною, але не захищають від несприятливого проскальзування. Вибір між ними залежить від ваших пріоритетів у торгівлі: гарантованої швидкості виконання або цінової визначеності.

Розуміння проскальзування стає особливо важливим при торгівлі великими обсягами або з криптовалютами з низькою ліквідністю. Визнаючи, що спричиняє проскальзування, і застосовуючи відповідні стратегії ордерів, трейдери можуть краще керувати своїми торговими витратами і покращити загальну якість виконання у криптовалютному ринку.