Огляд Stablecoin: Все, що вам потрібно знати

У процесі дослідження світу криптовалют постійно виникає питання: як мінімізувати ризики від надзвичайної волатильності цін? Основна відповідь — стейблкоїн — цифровий актив, створений для підтримки стабільної вартості. На відміну від Bitcoin або Ethereum, що мають високу волатильність, стейблкоїн створює безпечний міст між криптовалютами та традиційними грошима, відкриваючи можливості для щоденних транзакцій та застосувань у децентралізованих фінансах (DeFi).

Що таке стейблкоїн? Основний механізм роботи

Стейблкоїн — це криптовалюта, розроблена з чіткою метою: зберігати незмінну цінність. Щоб досягти цього, вони прив’язані до зовнішніх активів, таких як долар США, EUR або навіть товари, наприклад золото.

Існує два основних підходи до стабілізації цін:

Перший — забезпечення активами: певна кількість фіатних валют або інших активів зберігається як гарантія, забезпечуючи співвідношення 1:1 з випущеним стейблкоїном.

Другий — алгоритмічний: використовує математичні формули для автоматичного регулювання пропозиції та попиту, автоматично створюючи або знищуючи монети для підтримки стабільної ціни.

Різновиди стейблкоїнів на ринку

Ринок стейблкоїнів сьогодні дуже різноманітний — понад 140 видів зареєстровані. Кожен має свій механізм досягнення цілі стабільності.

Стейблкоїни, підтримувані фіатними валютами

Найпоширеніший тип — резерви у готівці або казначейських сертифікатах у співвідношенні 1:1. Приклади:

USDT (Tether) — найбільший у світі за ринковою капіталізацією (більше 83 мільярдів доларів станом на серпень 2023), що займає понад 68% ринку стейблкоїнів. USDT працює на багатьох блокчейнах, таких як Ethereum, TRON, Solana, Avalanche, що робить його найзручнішим для ліквідності у транзакціях.

USDC — другий за популярністю стейблкоїн, керований міжнародним консорціумом. Кожен USDC підтримується резервами у доларах або казначейських облігаціях у співвідношенні 1:1. З ринковою капіталізацією понад 26 мільярдів доларів і часткою 21%, USDC визнається регуляторами за високий рівень прозорості.

Стейблкоїни, підтримувані криптовалютами

Ці активи забезпечені іншими криптовалютами, але вимагають більшого резерву для протидії волатильності.

DAI — створений MakerDAO, децентралізованою автономною організацією. DAI працює на Ethereum через смарт-контракти і інтегрований у понад 400 DeFi-додатків. З ринковою капіталізацією понад 5,3 мільярда доларів, DAI — третій за величиною стейблкоїн на ринку.

USDD — новий алгоритмічний стейблкоїн, запущений на блокчейні TRON. USDD використовує математичні механізми для підтримки курсу до долара США і має ринкову капіталізацію понад 723 мільйони доларів.

FRAX — “гібридний алгоритмічний стейблкоїн”, розроблений Frax Finance. FRAX поєднує часткове забезпечення активами та алгоритмічний механізм, що робить його більш гнучким, ніж традиційні стейблкоїни. Ринкова капіталізація FRAX — понад 810 мільйонів доларів.

Стейблкоїни, підтримувані товарами

Ці стейблкоїни прив’язані до фізичних активів, таких як золото, срібло або нафта.

Tether Gold (XAUT) — кожен токен XAUT представляє право власності на один тройський унцію золота, збереженого у безпеці. Це дозволяє інвесторам отримати доступ до товарів через технологію блокчейн.

Pax Gold (PAXG) — аналогічно XAUT, але керується Paxos Trust. PAXG пропонує спосіб зберігання фізичного золота з безкоштовним зберіганням і можливістю обміну на злитки або долари США.

Нові стейблкоїни та останні розробки

PayPal USD (PYUSD) — запуск стейблкоїна від великої фінансової компанії PayPal демонструє зростаючу прийнятність цього активу.

First Digital USD (FDUSD) — запущений у червні 2023 року, FDUSD працює на Ethereum і BNB Chain. Особливість — можливість обміну на реальні долари, що підвищує довіру. Після оголошення великої біржі про припинення підтримки старого стейблкоїна, FDUSD швидко став дев’ятим за величиною, з ринковою капіталізацією близько 400 мільйонів доларів.

Euro Coin (EUROC) — оголошений у травні 2023 року, перший стейблкоїн, повністю підтриманий євро, з можливістю обміну 1:1 на EUR. EUROC доступний на Ethereum та Avalanche.

Djed (Cardano) — розроблений на блокчейні Cardano, з ринковою капіталізацією понад 3,5 мільйона доларів.

Чому стейблкоїн важливий? Основні переваги

Стабільність цін

Найочевидніша перевага — стабільність цін. Це робить їх більш придатними для щоденних транзакцій, платежів і реальних фінансових операцій порівняно з Bitcoin або Ethereum.

Інструмент управління ризиками

Коли ринок криптовалют падає, багато трейдерів використовують стейблкоїни для захисту від волатильності. Якщо ціни Bitcoin і альткоїнів знижуються, вони швидко переводять активи у стейблкоїни для збереження капіталу. Це пояснює значне зростання обсягів стейблкоїнів у мережі під час ринкових спадів.

Платформа для децентралізованих фінансів

Стейблкоїни відіграють ключову роль у DeFi. Вони широко використовуються як застави у кредитних протоколах, платформах ліквідності та інших децентралізованих фінансових сервісах.

Глобальний доступ і фінансова інклюзія

Стейблкоїни перетинають географічні кордони, дозволяючи безмежні транзакції та фінансові послуги для тих, хто не має доступу до традиційних банківських систем. Це особливо важливо в країнах із високою інфляцією або гіперінфляцією.

Пасивний дохід

За допомогою платформ DeFi і криптовалютних бірж ви можете кредитувати стейблкоїни для отримання відсотків. Це спосіб отримати пасивний дохід із ваших цифрових активів.

Часті питання про стейблкоїни

Який стейблкоїн найкращий?
Немає абсолютного “найкращого”. Вибір залежить від ваших потреб:

• Для високої ліквідності: обирайте USDT
• Для довіри та регуляторної відповідності: USDC
• Для децентралізованих рішень: DAI
• Для алгоритмічної стабільності: USDD або FRAX

Можуть стейблкоїни збанкрутувати?
Так, існує ризик, якщо їх не підтримують або неправильно керують. Приклад — крах UST у 2022 році. Однак великі стейблкоїни, такі як USDT і USDC, вважаються більш безпечними.

Чи регулюються стейблкоїни?
Так, регулятори по всьому світу звертають увагу на стейблкоїни. В окремих юрисдикціях, наприклад у Сінгапурі, вже створені нормативні рамки, що вимагають підтримки резервів і прозорості.

Можна зберігати стейблкоїни у апаратних гаманцях?
Так, їх можна зберігати у апаратних гаманцях, таких як Ledger, для максимальної безпеки.

Висновок

Стейблкоїни стали невід’ємною частиною криптоекосистеми. Вони вирішують проблему волатильності цін, що заважає широкому застосуванню криптовалют у реальних додатках. Прив’язуючи цінність до зовнішніх активів і застосовуючи інноваційні механізми, стейблкоїни забезпечують надійний засіб для транзакцій.

Список стейблкоїнів сьогодні дуже різноманітний — від довгожителів, таких як USDT, до новачків, таких як PYUSD або EUROC. Кожен має свої переваги залежно від потреб користувачів.

Зі зростанням криптовалютного ринку, роль стейблкоїнів, ймовірно, буде зростати, сприяючи формуванню стабільної, доступної та інклюзивної фінансової економіки для всіх.