Побачив новину про те, що деяка провідна інституція збільшила свої володіння ETH на 10 мільярдів доларів, у голові одразу з’явилася одна фраза: роздрібні інвестори знову йдуть у масовий «подарунок».

За останні три місяці я виявив особливо болючу закономірність — як тільки ця інституція виходить на публіку з гучною заявою, рух ETH стає під сумнів, а іноді й іде вниз. А цього разу? Знову купа людей, почувши слово «збільшення», одразу почали купувати на рівні $2,940.

Чому я не так зрадів? Поглянувши на дані блокчейну, зрозумів: ця інституція почала купувати ETH ще на початку листопада, коли ціна була близько $3,400, і вже зібрала 580 000 ETH, витративши 17,2 мільярди доларів, з середньою ціною близько $3,208. А тепер? За ціною $2,940 їхній баланс показує збиток у 141 мільйон доларів. І ще більш жорстко — вони взяли кредит у 8.87 мільярдів USDT через кредитний протокол, майже вдвічі більше.

Багато хто побачив ці дані і почав гратися на повну, але потрібно чітко розуміти: збільшення інституційних володінь зовсім не означає дно.

У чому різниця? Інституції можуть собі дозволити зазнати збитків, роздрібні — ні. Вони керують понад 100 мільярдами доларів, і ці 17 мільярдів ETH — лише 17%. Навіть якщо ETH знизиться ще на 50%, їхній загальний збиток складе лише 8.5%. А що роблять роздрібні? Вони вкладають усі гроші, навіть з кредитом, і при падінні ETH ще на 20% їхній баланс може просто зникнути.

Ще одна болюча річ: інституції грають у довгу, а роздрібні — у швидкий заробіток.

Вони за два місяці поступово нарощували позиції, а роздрібні бачили один твіт і одразу влізли, а вже наступного дня при падінні до $2,800 почали нервувати. Інституції рахує цикли, а роздріб чекає на зростання завтра — ось у чому суть.

Потрібно сказати й таку непопулярну річ: інституційне збільшення володінь — це іноді маркетинг.

Історія великих обвалів і краху проектів у криптосвіті вже давно навчили нас, що те, що здається дном, часто — лише їхній спосіб отримати ліквідність.

По суті: те, що ви бачите як позитив, — це може бути сигналом для них, щоб залучити вас у ринок.

Задайте собі три реальні питання: чи ці гроші — справді вільні? Чи зможете ви спокійно дивитися, як вони ще на 30% знизяться? Чи маєте терпіння чекати 3–6 місяців? Якщо відповідь «ні», краще не діяти.

Якщо все ж вирішили брати участь, не копіюйте висновки інституцій, вчіться їхнім методам. Наприклад, якщо у вас є 10 тисяч гривень на ETH, не купуйте одразу все, купіть 30% за поточною ціною, якщо ще знизиться на 10%, докупіть ще 30%, а решту 40% залиште на останню покупку.

Обов’язково встановіть межу: якщо купили на $2,940, і ціна опустилася до $2,500 — виходьте. Помилка — не страшна, зберегти капітал — справжній талант, а дно — почекаємо.

Запам’ятайте останнє: збільшення володінь інституцій — це їхній спектакль, а не ваш орієнтир. Ваша задача — не брати участь у цій виставі, а просто вижити і побачити наступний раунд.