#比特币与黄金战争 Федеральна резервна система у боротьбі з собою перетворила ринок біткоїна на кашу

Останнім часом дії ФРС можна назвати безглуздими — 22 грудня за один день було випущено 6,8 мільярдів доларів, за останні 10 днів — загалом 38 мільярдів, але ринок криптовалют і фондовий ринок залишилися байдужими. Один із досвідчених трейдерів з Уолл-стріт приватно зізнався, що це ще абсурдніше, ніж відкривати одночасно довгі й короткі позиції: з одного боку, закінчують кількісне послаблення і випускають ліквідність, з іншого — використовують зворотне репо для викачування грошей, 18 грудня обсяг нічних зворотних репо сягнув навіть 10,36 мільярдів доларів. Гроші заходять у систему, а ринок — ні, справжній марнотратство.

Головна проблема — у борговій чорній діри США. За останні три місяці додано 700 мільярдів доларів державного боргу, що буквально витягує ліквідність із ринку, міжбанківські ставки зросли, а фінансування малих підприємств ускладнилося. Іронія в тому, що всі випущені ФРС гроші пішли у фінансові активи — індекс S&P 500 оновив рекорд, золото за рік подорожчало більш ніж на 60%, але зарплати простих інвесторів знизилися три місяці поспіль.

Розглянемо ситуацію з $BTC. Поточна ціна біткоїна коливається біля 86 000 доларів, і технічний аналіз показує, що він застряг у безвихідді. Індекс паніки та жадібності вже опустився до 25 — це зона крайнього страху. З даних блокчейну ситуація ще гірша: довгострокові власники постійно продають, 300 мільярдів доларів у «сплячому» біткоїні цього року знову повернулися на ринок, а фізичний ETF навіть став чистим відтоком капіталу.

Ще одна прихована бомба — підвищення ставки Банку Японії до 0,75%, що є найвищим рівнем за 30 років. Історія показує, що цей рівень зазвичай спричиняє корекцію біткоїна в середньому на 15%.

Але є й позитивні моменти. На ринку зосереджено 270 мільярдів доларів стабільних монет (USDT — 16 мільярдів), що є потенційним резервом для зростання. Обсяг зворотних репо ФРС вже знизився до історичного мінімуму — 30,47 мільйонів доларів, що свідчить про полегшення ліквідності. За нинішніх умов ймовірність продовження святкового «зимового» ралі, як у попередні роки, малоймовірна, оскільки внутрішні суперечності політики ФРС руйнують традиційні правила.

Якщо шукаєте можливість для входу, слідкуйте за двома показниками: рівнем резервів у банках і балансом зворотних репо. Як тільки ці індикатори почнуть змінюватися, це буде сигналом до повороту ринку.