Японські йени: фактори, що впливають, та прогноз напрямку у 2025-2026 роках

Ієна вважається надзвичайно важливою валютою на ринку Forex через високий обсяг торгівлі (і займає 5-те місце у світі ), виконуючи роль безпечного активу, на який покладаються інвестори по всьому світу. Крім того, ієна є представником японської економіки, яка посідає 4-те місце у світі, що робить аналіз тенденцій курсу ієни складним і вимагає глибокого вивчення.

Основні фактори, що рухають тенденцію курсу ієни: 5 ключових аспектів

Монетарна політика Банку Японії та контроль доходності

Банк Японії (BoJ) застосовує політику контролю кривої доходності (YCC – Yield Curve Control) для підтримки низьких відсоткових ставок. Ця політика відрізняється від кількісного пом’якшення (QE), яке застосовують інші центробанки, оскільки BoJ купує державні облігації для зниження доходності до цільового рівня, що впливає на ослаблення ієни.

Відмінності у відсоткових ставках та політиці між центробанками

США та Європа підвищили відсоткові ставки для контролю інфляції після 2022-2023 років, тоді як Японія зберігає політику пом’якшення. Ця різниця спричиняє зміну (Interest Rate Differential). Коли ставки у США зростають, долар зміцнюється, а ієна послаблюється.

Стабільність економічного зростання Японії, виміряна ВВП

За прогнозами, Японія збереже 5-те місце у світі за рівнем ВВП у 2025 році, з показником близько 4.19 трильйонів доларів США. Економічна стабільність є індикатором попиту на валюту країни.

Міжнародний торговельний баланс (Trade Balance)

Платіжний баланс, що відображає потік капіталу в країну та з неї, впливає на валютний курс. Надлишок (Surplus) означає високий попит на валюту і сприяє її зміцненню, тоді як дефіцит (Deficit) призводить до ослаблення.

Безпечний актив (Safe Haven) під час періодів ризику

Коли світові фінансові ринки стикаються з невизначеністю (війнами, економічними кризами тощо), інвестори часто шукають безпечні активи, такі як ієна, що швидко сприяє її зміцненню.

Зміни курсу JPY/THB у 2025 році: надлишок тайського бату

Курс ієна/тайський бат у 2025 році привертає значну увагу інвесторів з Азії як сигнал, особливо в період історичного мінімуму ієни. Наразі курс JPY/THB становить 0.2176 батів за ієну, що зросло з рівня підтримки 0.2150.

З початку 2021 року ієна послідовно знецінюється, за десять років вартість знизилася більш ніж на 30%, причому найсильніше падіння відбулося з 2023 року.

Однак, у другому кварталі 2025 року, коли Банка Японії зменшив обсяг купівлі облігацій з 9 трлн ієн до 7,5 трлн ієн, цей сигнал викликав невелике відновлення ієни. Курс JPY/THB підвищився з 0.2130 до 0.2176, що є технічним відскоком від довгострокової підтримки.

Одночасно тайський бат залишається стабільним, підтримуваним: відновленням туризму, сильним регіональним торгівлею та реальними відсотковими ставками, що залучають іноземні інвестиції, тому курс ієна/бат залишається під тиском.

Останні події та прогнози на кінець 2025 року

Якщо Банка Японії продовжить вихід із YCC і інфляція залишатиметься високою, ієна може відновитися до рівнів 0.2250 – 0.2300 наприкінці 2025 року.

Проте, якщо сигнали від Банку Японії будуть неясними і відсутня тверда прихильність до монетарної політики, ієна може знову опуститися до нових мінімумів. Інвесторам слід уважно стежити за політикою BoJ.

Прогноз курсу ієни у 2026 році: відновлення чи новий мінімум

Загальний довгостроковий тренд JPY/THB

За довгостроковим графіком, курс JPY/THB знижується з 2012 року, з послідовним зниженням максимумів і мінімумів.

Після падіння нижче 0.2400 у 2023 році, ця пара намагається сформувати розворот, але не зуміла зберегти бичачий імпульс. У 2024-2025 роках переважно торгується в діапазоні 0.2150-0.2250.

Прогноз на 2026 рік

Свічкові (Candlestick) моделі останнього зростання у 2025 році вказують на можливе формування нового мінімуму біля 0.2150, якщо цей рівень підтримки збережеться і макроекономічні фактори залишаться сприятливими, ієна поступово зміцниться до рівнів 0.2300-0.2400 у 2026 році.

Однак, якщо поточна база не зможе утриматися, ієна може протестувати нові мінімуми нижче 0.2100, особливо якщо Японія продовжить політику пом’якшення, а Таїланд виграє від зростання та притоку капіталу.

Основні фактори для моніторингу у 2026 році

Різниця у рівнях інфляції та відсоткових ставок між країнами

Коли світова інфляція стабілізується, ФРС та Європейський центральний банк, ймовірно, застосовуватимуть більш нейтральну політику пом’якшення. Якщо ФРС знизить ставки, а Японія поступово повернеться до нормальної політики, ця різниця може підтримати зміцнення ієни. Водночас, якщо Японія затримаєся з цим, ієна залишиться слабкою.

Напрямки політики Банку Японії

BoJ сигналізує про можливість радикального виходу з політики пом’якшення, зокрема скасування негативних ставок або суттєве коригування YCC, що може суттєво підтримати ієну. Втім, час і рішучість залишаються ключовими факторами.

Виведення капіталу з Японії та геополітичні зміни

Інституційні інвестори з Японії можуть повернути капітал у країну у 2026 році через невизначеність на ринках нових зростань. Збільшення відтоку капіталу зазвичай підтримує ієну. Крім того, напруженість у регіоні Азії може підсилити попит на ієну як безпечний актив.

Технічний аналіз курсу JPY/THB по годинах

Графік JPY/THB по годинах показує ознаки плутанини, більшість технічних індикаторів вказують на продавців (7 з 13). Лише один індикатор сигналізує на продаж, п’ять — нейтральні.

Середні ковзні (Moving Average) показують рівномірний розподіл, по 6 індикаторів на покупку і 6 — на продаж. Тренд у короткостроковому періоді не визначений.

Однак, тиск зниження з боку технічних індикаторів вказує на можливий короткостроковий тренд вниз. Трейдерам слід бути обережними і спостерігати за корекцією, оскільки довгострокові рівні підтримки можуть сприяти розвороту.

Висновки

Прогноз курсу ієни у 2025-2026 роках визначається кількома макроекономічними факторами, зокрема монетарною політикою Банку Японії, різницею у відсоткових ставках між країнами та геополітичними подіями.

2025 рік може стати ключовою точкою для визначення політики BoJ і потенційно відкриє нові сценарії для курсу ієни, оскільки рішення щодо політики вплинуть на рух ієни, глобальні інвестиції та, зрештою, на вартість інших активів на ринку. Інвесторам, що слідкують за курсом ієни та станом японської економіки, рекомендується регулярно стежити за новинами політики та економічними даними.