Як буде розвиватися тенденція міжнародних цін на золото у 2025 році? Чотири основні фактори підтримують постійне зростання золота

進入2024-2025 рік, золото вже стало об’єктом уваги глобальних інвесторів. Після прориву позначки 4 300 доларів у жовтні та досягнення історичного максимуму, ціна зробила корекцію, але інтерес до подальшого зростання залишається високим. Багато трейдерів замислюються над одним питанням: Чи вже досягла міжнародна ціна на золото свого піку? Чи є ще потенціал для подальшого зростання?

Щоб зрозуміти логіку цієї хвилі зростання цін на золото, потрібно спершу з’ясувати основні рушійні сили, що підтримують ціну.

Чотири фактори, що сприяють стрімкому зростанню цін на золото

Невизначеність на ринку через торговельну політику

Після приходу до влади Трампа було запроваджено ряд торговельних тарифів, що безпосередньо підпалили цю хвилю зростання. Історичні дані показують, що у періоди невизначеності політики ціна на золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі (згадаймо період торговельної війни між США та Китаєм 2018 року). Емоції на ринку щодо захисту капіталу зросли, що природно підвищує привабливість дорогоцінних металів.

Очікування зниження ставок ФРС — ключовий фактор

Розуміння зв’язку між політикою ФРС і ціною на золото є надзвичайно важливим. Золото має явну негативну кореляцію з реальними ставками: зниження ставок підвищує привабливість золота. За даними CME щодо інструментів ставок, ймовірність зниження ФРС ще на 25 базисних пунктів у грудні становить 84,7%. Коли долар послаблюється відносно інших валют, вартість утримання золота зменшується, що стимулює інвестиції.

Цікаво, що після засідання FOMC у вересні ціна на золото знизилася, оскільки очікуване зниження на 25 базисних пунктів було вже враховано ринком. Голова ФРС Баєл назвав це «управління ризиками» і не дав сигналів про подальше послаблення монетарної політики, що зменшило очікування безперервних знижень ставок.

Постійне нарощування золотовалютних резервів центральними банками світу

За даними Всесвітньої асоціації золота, у перших трьох кварталах 2025 року чисті покупки золота центральними банками склали 634 тонни, з них 220 тонн — у третьому кварталі, що на 28% більше попереднього періоду. Опитування показують, що 76% центральних банків планують збільшити частку золота у своїх резервних портфелях протягом наступних п’яти років, водночас очікується зменшення частки долара у резерві. Це свідчить про тонкі зміни у довірі до долара на міжнародному ринку.

Комбінація економічних та геополітичних факторів

Глобальний борг уже досяг 307 трильйонів доларів (дані МВФ), високий рівень заборгованості обмежує можливості країн для жорсткої монетарної політики, а політика залишається переважно м’якою, що знижує реальні ставки. Водночас триває конфлікт між Росією та Україною, зберігається геополітична напруженість у Близькому Сході, що постійно підсилює попит на захисні активи. Медійна увага та емоції у соцмережах сприяють додатковому притоку короткострокових інвестицій у дорогоцінні метали.

Як виглядає тенденція цін на золото: думки аналітиків?

Незважаючи на недавню корекцію, провідні інвестиційні банки залишаються оптимістичними щодо перспектив золота:

JPMorgan підвищив цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію, вважаючи, що ця хвиля корекції є «здоровою корекцією», і довгостроковий тренд зростання залишається незмінним.

Goldman Sachs зберігає цільову ціну на рівні 4900 доларів за унцію до кінця 2026 року, зберігаючи обережний підхід.

Bank of America найактивніше — підвищила цільову ціну до 5000 доларів і навіть прогнозує, що ціна може досягти 6000 доларів уже наступного року.

Відомі ювелірні бренди продовжують пропонувати ціни понад 1100 юанів за грам, що свідчить про збереження позитивного настрою ринку щодо золота.

Зростання цін на золото за останні 30 років

Варто зазначити, що за даними Reuters, у 2024-2025 роках зростання цін на золото досягло майже найвищого рівня за останні 30 років, перевищивши 31% у 2007 році та 29% у 2010 році. Ці дані яскраво підтверджують силу нинішнього зростання цін.

Стратегії входу для різних трейдерів

Можливості для короткострокових трейдерів

Якщо у вас є достатній досвід роботи на ринку, коливання цін створюють багато можливостей для короткострокових операцій. Ліквідність висока, напрямок руху цін легко визначити, особливо під час стрімких стрибків. Використання економічного календаря для відстеження публікацій даних з США допоможе приймати більш обґрунтовані рішення.

Рекомендації для новачків

Новачкам слід бути особливо обережними. Середньорічна волатильність золота становить 19,4%, що перевищує 14,7% у S&P 500. Рекомендується починати з невеликих сум, не намагаючись одразу збільшити позиції. Помилки у психології можуть швидко призвести до втрат і погіршення настрою.

Стратегії для довгострокових інвесторів

Якщо плануєте купувати фізичне золото для довгострокового зберігання, будьте готові до великих коливань цін. Вартість фізичного золота зазвичай становить від 5% до 20% додаткових витрат, що потрібно враховувати. Не варто концентрувати всі кошти лише у золото — диверсифікація портфеля є більш надійною.

Комбіновані підходи

Довгострокове утримання у поєднанні з короткостроковими операціями під час підвищеної волатильності перед важливими даними може принести додатковий прибуток. Це вимагає досвіду та навичок управління ризиками.

Останні поради

Торгівля золотом має дуже довгий цикл. За більш ніж десятирічним горизонтом збереження цін і їхнього зростання є досить стабільним, але періодично можливі подвоєння або різке падіння. У короткостроковій перспективі політичні рішення та дані економіки можуть викликати стрімкі стрибки і падіння цін. Для інвесторів з Тайваню важливо враховувати коливання курсу долара/новий тайванський долар, оскільки вони впливають на кінцевий результат.

Загалом, потенціал для подальшого зростання цін на золото залишається, але незалежно від стратегії — середньо- і довгострокове мислення та раціональність завжди важливіше за сліпе слідування тренду.