2025 рік інвестицій у золото: ринкова логіка за ціною 18k золота сьогодні

Ринок золота у 2024–2025 роках буде захоплюючим. Від історичного максимуму понад 4 400 доларів за унцію у жовтні до недавніх корекцій — що саме рухає цю хвилю? Чи є ще потенціал для зростання ціни 18k-золотих виробів сьогодні? Щоб відповісти на ці питання, потрібно спершу зрозуміти глибоку логіку, яка стоїть за змінами цін на золото.

Чому золото стає інвестиційним фокусом 2025 року?

За даними Reuters, зростання цін на золото у 2024–2025 роках наближається до найвищих рівнів за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 і 29% у 2010 роках. Ця хвиля зростання не є випадковістю, а результатом кількох факторів, що резонують.

Коливання валютних курсів і політична невизначеність

На початку 2025 року було прийнято низку митних політик, що безпосередньо підвищили попит на захист капіталу. Історичний досвід (наприклад, торгова війна між США і Китаєм у 2018 році) показує, що у періоди політичної невизначеності ціна на золото зазвичай зростає на 5–10% у короткостроковій перспективі. Коли ринок занепокоєний економічним прогнозом, інвестори природно звертаються до традиційних активів-укриттів, таких як золото.

Очікування зниження ставок ФРС і боротьба з реальними ставками

Напрямок політики Федеральної резервної системи — ключовий фактор, що визначає тенденцію цін на 18k-золото сьогодні. За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84,7%. Ціна на золото має явний негативний зв’язок із реальними ставками:

Зниження ставок → зниження альтернативних витрат на утримання золота → зростання привабливості золота

Після засідання FOMC у вересні ціна на золото тимчасово знизилася, оскільки ринок вже врахував очікуване зниження ставок. Голова ФРС Пауелл охарактеризував його як «управління ризиками через зниження ставок», не натякаючи на подальше зниження. Це змусило ринок бути обережним щодо подальшої політики. За допомогою даних FedWatch можна оцінити можливий напрямок цін на золото.

Постійне нарощування золотовалютних резервів центральними банками світу

За даними Світової ради з золота (WGC), у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг купівлі золота центральними банками склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За період із січня по вересень було придбано близько 634 тонн, що трохи менше, ніж у 2024 році, але все одно значно вище історичних рівнів.

Ще важливіше, що у червні WGC опублікувала дослідження, яке показало, що 76% опитаних центральних банків планують у найближчі п’ять років «помірно або значно збільшити» частку золота у своїх резервів, а більшість очікує зниження частки долара у резервних активів. Така довгострокова стратегія підтримує структурний попит на золото.

Інші фактори, що сприяють зростанню цін на золото

Обмежений простір для монетарної політики через високий рівень боргів

На 2025 рік глобальний борг досягне 307 трильйонів доларів (дані МВФ). Високий рівень боргів обмежує гнучкість монетарної політики країн, і центральні банки схильні застосовувати більш м’які заходи, що опосередковано знижує реальні ставки і підвищує відносну цінність золота.

Загальні коливання довіри до долара

При слабкості долара або зниженні довіри до ринку ціна на золото, номіноване у доларах, отримує вигоду і залучає капітал.

Геополітична напруженість

Тривалі конфлікти, як-от війна в Україні, нестабільність у Близькому Сході — все це підвищує попит на захисні металами і може спричинити короткострокові коливання цін.

Ефект спільноти і короткостроковий приплив капіталу

Постійні медіа-репортажі та емоційне підсилення у соцмережах стимулюють масовий короткостроковий приплив капіталу, що сприяє послідовному зростанню цін — але такі фактори можуть викликати різкі коливання і не гарантують довгостроковий тренд.

Як фінансові інститути дивляться на майбутнє цін на 18k-золото?

Незважаючи на недавню корекцію, основні інституції залишаються оптимістичними щодо довгострокових перспектив:

• Команда товарних стратегій JPMorgan вважає, що ця корекція є «здоровою», і підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5 055 доларів за унцію
• Goldman Sachs зберігає цільову ціну на кінець 2026 року на рівні 4 900 доларів
• Bank of America раніше підвищила цільову ціну до 5 000 доларів, а нещодавні стратегії натякають, що у наступному році золото може досягти 6 000 доларів

З точки зору роздрібних покупців, ціни на золото у таких брендів, як Chow Tai Fook, Luk Fook, Chao Hong Ji, Chow Sang Sang, залишаються стабільними вище 1 100 юанів за грам і не демонструють значного зниження.

Практичні поради для роздрібних інвесторів у золото

Зрозумівши логіку цього зростання, слід формувати інвестиційні рішення відповідно до власної ситуації:

Досвідчені короткострокові трейдери: Волатильність створює багато можливостей для операцій. Ліквідність ринку висока, і короткострокові напрямки руху цін легше передбачити, особливо під час різких стрибків — сила покупців і продавців очевидна. Важливо вміти користуватися економічним календарем для відстеження даних США і вчасно реагувати на їх публікацію.

Новачки у інвестиціях: Якщо хочете заробити на недавніх коливаннях, починайте з малих сум і не намагайтеся одразу вкладати багато. Помилка може коштувати всього.

Інвестори на довгий термін: Якщо плануєте купувати фізичне золото для тривалого зберігання, будьте готові до значних коливань. Середньорічна амплітуда цін на золото становить 19.4%, що більше, ніж у S&P 500 (14.7%). Витрати на купівлю фізичного золота (від 5% до 20%) також слід враховувати і не слід надмірно його розподіляти у портфелі.

Стратегія диверсифікації: Золото не має бути єдиним активом у портфелі. Його можна використовувати як частину довгострокової стратегії, а у моменти підвищеної волатильності — для короткострокових операцій, але це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Особливі ризики, які потрібно враховувати

Циклічність золота дуже довга. За період понад 10 років купівля золота здатна зберегти і примножити капітал, але за цей час ціна може подвоїтися або знизитися наполовину. Перед інвестиціями потрібно чесно оцінити свою здатність витримати такі коливання.

Ціна на 18k-золото сьогодні є історичним максимумом, і у короткостроковій перспективі існує значний технічний ризик, особливо перед публікацією економічних даних США і рішеннями ФРС. Не рекомендується сліпо купувати на піку, диверсифікація і контроль ризиків — більш надійна стратегія.