Чи дійсно я можу продавати акції в будь-який час, коли захочу? Правда про графіки ринку та можливості виходу

Коли ви починаєте у світі інвестицій на фондовому ринку, одним із найпоширеніших питань є чи маєте ви повну свободу ліквідувати свої позиції коли завгодно. Відповідь є складнішою, ніж здається, і залежить від факторів, що виходять далеко за межі вашої волі.

Два різні шляхи на ринку акцій

Перш ніж поглиблюватися у питання, коли можна продавати акції, важливо зрозуміти, за якою моделлю ви працюєте. Існує два чітко різні методи:

Прямий купівля-продаж активів: Коли ви купуєте акції справді, ви стаєте власником цінного паперу. Це схоже на інвестиції в нерухомість: ви купуєте актив за певною ціною, очікуєте його подальшого зростання і потім продаєте з прибутком. У цьому методі існує логічне обмеження: ви не можете продати те, чого не маєте.

Через контракти на різницю (CFD): Це модель, яка домінує на сучасних платформах онлайн-трейдингу. Привабливість CFD полягає в тому, що ви можете спекулювати на зміні цін без фактичного володіння активом. Ваш прибуток або збиток залежить виключно від руху між ціною відкриття і закриття вашої позиції. Брокер керує всією інфраструктурою, тоді як ви використовуєте волатильність.

Справжні обмеження: години сесій і зони закриття

Саме тут реальність б’є по новачку-трейдеру. Ні, ви не можете продавати акції “коли захочете”. Існують конкретні години роботи, які залежать від біржі, на якій котируються цінні папери.

Глобально визнають чотири основні сесії: Лондон, Нью-Йорк, Сідней і Токіо. Кожна працює за своїм графіком, і дуже важливо синхронізувати ваші спроби продажу з цими періодами. Наприклад, якщо ви хочете продати акції Mercedes-Benz (з штаб-квартирою в Німеччині), потрібно чекати, коли європейський фондовий ринок буде активним, приблизно з 3:00 до 11:00 за часом Нью-Йорка. За межами цих вікон просто немає доступної контрагенти.

Ще один момент, який багато трейдерів забувають: ринки не працюють у вихідні. П’ятниця закриває торги, і в понеділок вони знову відкриваються. Якщо у вас відкрита позиція у п’ятницю і під час вихідних станеться важлива геополітична подія, вам доведеться чекати до понеділка, щоб відреагувати. Це те, що досвідчені називають “ризиком розриву” або gap risk.

Мистецтво визначити правильний момент для виходу

Знати, що можу продавати акції коли завгодно у межах робочого часу — це одне. Знати коли це дійсно зробити — справжнє мистецтво трейдингу.

Конфлюенція сигналів

Найкращі угоди не беруться з однієї причини. Вони здійснюються, коли кілька індикаторів вказують у тому ж напрямку. Тут вступає в гру технічний і фундаментальний аналіз у комплексі.

Зміни тренду, виявлені EMA: Експоненційні ковзні середні (EMA) — ваші мовчазні союзники. Коли EMA короткострокова перетинає нижче за довгострокову, настав час звернути увагу. У справжньому бичачому ринку можливості для продажу обмежені. Однак, коли починають формуватися нижчі вершини і нижчі низини, змінився настрій.

Розглянемо реальний випадок Twitter з травня по грудень 2021 року. Актив починався з 48 USD, досягав піку в 71 USD, потім відкотився до 64 USD (найвища низина), знову до максимуму в 72 USD, але наступна низина була лише 63 USD (найнижча низина). Це порушення структури вказує на зміну тренду. Коли наступний максимум не перевищує попередній, підтвердження було однозначним: ринок повернувся до низхідного тренду.

Що сталося далі? Рівні, що раніше слугували підтримкою, перетворилися на опір. Графік все частіше показував низхідні мінімуми. Стокастик показував екстремуми перекупленості. EMA перетиналися вниз. Все сходилося. 19 жовтня коротка позиція підтвердилася приблизно на рівні 67 USD. До грудня Twitter котирувався на рівні 40.59 USD. Зараз він значно нижчий за 34 USD. Множинна конгруенція = операція з високою ймовірністю.

Фундаментальний аналіз: Аргументи бізнесу руйнуються

Тепер розглянемо Netflix, де технічний аналіз доповнює фундаментальний.

Netflix зазнав надзвичайного зростання у 2019 і 2020 роках. У 2019 році додав користувачів із річним приростом 19.96%. У 2020 році, через пандемію і глобальне обмеження, що змусило людей залишатися вдома, зростання прискорилося до 21.90%. Акції злітали.

Але проблеми вже були закладені. З листопада 2021 року акції почали падіння. Чому? Числа розповідали історію:

• У 2021 році зростання підписників різко знизилося до всього 8.74%
• У 2022 році Netflix не тільки перестав зростати, а й (втратив 2.2 мільйони підписників)

Причини були очевидні для тих, хто хотів їх бачити: постійне підвищення тарифів, поява сильних конкурентів (Disney+, HBO Max, Amazon Prime Video), втома від контенту. Бізнес-модель, яка домінувала попередню декаду, ставилася під виклик.

Тут трейдер має усвідомити, що продаж акцій — це також акт управління ризиками. Якщо ви володієте Netflix за 680 USD у жовтні 2021 і бачите, що фундаментальні показники погіршуються, потрібно продавати. Це не провал; це обережність. Акції впали до 176 USD. Той, хто очікував “чарівного відновлення”, був покараний ринком.

Як виконати продаж, коли прийняте рішення

Коли ви остаточно вирішили, що настав час виходити, технічний процес досить простий. Більшість брокерів і платформ CFD пропонують інтуїтивно зрозумілі інтерфейси.

Зазвичай ви знаходите актив, який хочете продати, і з’являються дві чіткі опції: Sell (продати за поточною ринковою ціною) або Sell Limit (встановити цільову ціну і чекати її досягнення).

Опція ринку виконує вашу заявку негайно за найкращою доступною ціною. Лімітна опція дозволяє встановити ордер на очікування; якщо ціна ніколи не досягне вашої цілі, ордер не спрацює.

Деякі брокери дозволяють редагувати операцію після відкриття. Це особливо корисно, якщо після продажу ви хочете підняти Stop Loss вище за ціну входу, щоб зафіксувати прибуток. Наприклад, якщо ви купили Google за 2,220 USD і встановили Stop Loss на 2,120 USD, потім можете його підняти до 2,240 USD, коли ціна зросте, гарантуючи, що навіть якщо операція закриється, ви матимете невеликий прибуток.

Психологія: справжній обмежуючий фактор

Ось секрет, який мало хто згадує: більшість трейдерів не продає акції тоді, коли слід, бо їхні емоції саботують рішення.

Досвід на демо-рахунку не готує до психологічного стресу від реальних грошей у мінусі. Коли ваш реальний капітал під загрозою, дисципліна, яку ви демонстрували у тренуваннях, зникає. Ви починаєте перевіряти позицію кожну хвилину, з прискореним пульсом, очікуючи, що “знову підніметься”.

Незручна правда: іноді потрібно прийняти збиток. 20% програшних операцій — це норма. Ненормально — це те, що не повертається вгору, бо ви неправильно прийняли рішення на початку.

Розвивайте свою психологічну силу. Практикуйте дисципліну навіть коли це боляче. Усвідомлюйте, що ви не відновите капітал “завтра” після збитку. Самоконтроль перед числовими показниками у мінусі — це те, що відрізняє прибуткових трейдерів від тих, хто капітулює через емоції.

Технічні бар’єри, які потрібно враховувати

Коли ви працюєте з кредитним плечем, ситуація змінюється. Якщо ви використовуєте 1x кредитне плече для позиції в 2,220 USD, вам потрібен цей капітал на рахунку. Але при 10x — лише 222 USD. Різниця у тому, який маржін ви маєте мати для підтримки відкритої позиції.

Ця гнучкість приваблива, але небезпечна. Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки. Зниження на 5% із 10x плечем може ліквідувати всю вашу позицію.

Крім того, перед тим, як вирішити продавати акції будь-якої компанії, досліджуйте її фінансовий баланс. Що вона продає? Яка її конкурентна позиція? Чи є ризик застарівання? Tesla домінує у електромобілях сьогодні, але коли Toyota та інші виробники традиційних авто вийдуть із власними моделями, чи залишиться місце для всіх?

Слідкуйте за економічним календарем. Рішення центральних банків, звіти з працевлаштування і дані щодо інфляції можуть спричинити несподівані рухи у ваших акціях. Якщо плануєте продавати, зробіть це до публікації важливої інформації, яка може змінити ринковий настрій.

Золотий підсумок для трейдерів

Так, ви можете продавати акції коли завгодно у межах робочого часу відповідної біржі. Не у вихідні. Не поза сесією.

Але справжнє питання не в тому, чи можете ви продавати, а в тому, чи знаєте ви, коли це потрібно робити. Це вимагає:

• Ригорозного технічного аналізу (структури максимумів і мінімумів, перетини EMA)
• Надійного фундаментального аналізу (фундаментальні показники бізнесу, зростання, конкуренція)
• Посиленої психології (дисципліна, прийняття збитків, самоконтроль)
• Управління ризиками (Stop Loss без компромісів, розумне використання кредитного плеча)
• Знання ринку графіки, маржі, економічні події

Більшість трейдерів зазнає поразки не тому, що не може продавати акції коли хоче, а тому, що не розпізнає, коли слід це зробити. Це і є різниця між операціями і інвестиціями із ціллю.