За хвилею переходу до зеленої енергетики виробники обладнання для зберігання енергії зустрічають золоту епоху — глибокий аналіз інвестиційних можливостей 2025 року

З урахуванням посилення глобальних кліматичних змін та просування цілей щодо нульових викидів вуглецю, індустрія зберігання енергії стає ключовим драйвером енергетичної революції. Від поширення електромобілів до масштабного запуску відновлюваних джерел енергії, таких як вітрові та сонячні електростанції, виробники обладнання для зберігання енергії вже стали фокусом капітального ринку. У цій статті систематично проаналізовано можливості інвестицій у цю швидкозростаючу галузь, щоб допомогти інвесторам зрозуміти її перспективи.

Загальний огляд ланцюга індустрії зберігання енергії: хто отримує вигоду?

Щоб глибше зрозуміти інвестиційну цінність концептуальних акцій зберігання енергії, потрібно спершу осягнути повну структуру ланцюга індустрії. Зберігання енергії — це не ізольована технологія, а екосистема, що охоплює кілька етапів.

Виробництво батарей — ключовий верхній рівень індустрії

Ядром систем зберігання енергії є батареї. Незалежно від того, чи це літій-іонні, твердооксидні чи натрієві батареї, ці виробники мають технологічний перевагу. Виробники батарей стикаються з викликами, такими як коливання цін на сировину (літій, нікель, кобальт) та жорстка конкуренція з боку міжнародних гігантів. На тайванському ринку представниками цієї сфери є Xinshengli (4931) та Changyuan Technology (8038).

Інтегратори систем — від компонентів до цілого рішення

Виробники обладнання для зберігання енергії не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, системи енергоменеджменту, щоб у підсумку поставити повноцінне рішення. Саме цю роль виконує системний інтегратор. Тайванські компанії, такі як Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513), займають важливі позиції у цій галузі, перетворюючи складні технології у практичні застосування.

Інфраструктура електропередач та послуги з підключення до мережі

Підключення систем зберігання до електромережі вимагає професійної інженерної підтримки. Постачальники трансформаторів, розподільних щитів, електроінженерії також відіграють важливу роль. Тайванські виробники, такі як Zhongxing Electric, Huacheng, Yali, мають досвід у цій сфері.

Верхній рівень сировини та нижній рівень компонентів

Каталітичні матеріали для катодів, електроліти, сепаратори — це сировина верхнього рівня, а системи управління батареями, системи охолодження, системи перетворення енергії — компоненти нижнього рівня, що разом підтримують всю екосистему галузі. Інвестиції Formosa Plastics (6505) у сферу електролітів є яскравим прикладом.

Глобальна карта концептуальних акцій зберігання енергії: порівняння США та Тайваню

Нижче наведено основні концептуальні акції зберігання енергії, відібрані за ринковою капіталізацією, динамікою цін та річним приростом:

Основні акції зберігання енергії у США

Основні акції зберігання енергії у Тайвані

Дані взято з Google Finance, оновлено станом на 2025-09-03

Глибокий аналіз виробників обладнання для зберігання енергії у США

GE Vernova（NYSE: GEV）— лідер за приростом

GE Vernova з приростом 76.23% за рік очолює американський сегмент зберігання енергії, ціна акції — 579.68 доларів. Як світовий лідер у галузі енергетичних технологій, компанія має глибокий досвід у виробництві обладнання для зберігання та інтеграції відновлюваної енергії, що вигідно відрізняє її на тлі глобальних інвестицій у зелений перехід.

NextEra Energy（NYSE: NEE）— масштаб і зростання

Як найбільша за ринковою капіталізацією енергетична компанія у світі, NextEra має значний активний портфель, у 2024 році дохід склав близько 24.75 млрд доларів. Підрозділ NextEra Energy Resources зосереджений на вітровій, сонячній енергетиці та зберіганні енергії. У другому кварталі 2025 року скоригований EPS становив 1.05 долара, зростання — близько 9%. Нові проєкти з відновлюваної енергетики та зберігання мають сумарну потужність понад 10.5 ГВт, що підтверджує лідерство у сферах AI та енергопостачання дата-центрів. Середній цільовий рівень цін аналітиків — 84-86 доларів, потенційне зростання — 15-20%.

Enphase Energy（NASDAQ: ENPH）— можливості в умовах політичних ризиків

Enphase Energy — важливий постачальник мікроінверторів для сонячних систем та систем зберігання енергії. Поточна ціна — близько 36.98 доларів, коефіцієнт ціна/дохід — приблизно 3.2-3.7. У 2024 році дохід — 1.46 млрд доларів, у 2025 — очікуються різниці. У другому кварталі дохід склав 363 мільйони доларів, що перевищує очікування, але у третьому кварталі прогноз — 330-370 мільйонів доларів, що свідчить про слабкий попит. Можливе завершення федеральних субсидій для домашніх сонячних систем у США створює невизначеність. Брокери, такі як TD Cowen, знизили рекомендації до “Утримувати”, цільова ціна — 45-55 доларів. Інвесторам слід бути обережними і розглядати цю компанію як середньо- та довгострокову ціль для спостереження.

Fluence Energy（NYSE: FLNC）— представник глобальної індустрії зберігання енергії

Fluence Energy — провідний світовий постачальник систем зберігання та послуг, створений Siemens та AES у 2018 році, з присутністю у 47 ринках. У третьому кварталі 2025 року EPS — 0.01 долара, хоча цей показник перевищує очікування, дохід знизився до 603 мільйонів доларів, що значно менше прогнозу у 770 мільйонів. Операційна прибутковість трохи покращилася, валова маржа — близько 15.4%, що зумовлено затримками у розгортанні потужностей у США та ланцюжками постачання. Керівництво зберігає цільовий дохід на 2025 рік — 2.7 млрд доларів, а також очікує, що замовлення 2026 року поступово перетворюватимуться у реальні доходи.

EnerSys（NYSE: ENS）— стабільний гравець у галузі промислових рішень для зберігання енергії

EnerSys — провідний світовий постачальник промислових систем зберігання енергії, з понад 11 000 співробітниками у понад 100 країнах. Основні продукти — системи енергопостачання, тягові батареї, спеціальні батареї, зарядні пристрої. У першому кварталі 2025 року показники були високими: скоригований EPS — 2.08 долара, дохід — 893 мільйони доларів, що перевищує очікування. Ринкова капіталізація — 3.86 млрд доларів, коефіцієнт P/E — 11.8, дивідендна дохідність — близько 1%, що робить цю компанію привабливою для консервативних інвесторів.

Тайванські лідери зберігання енергії: хто зможе скористатися шансом?

Delta Electronics（2308）— зірка виробників обладнання для зберігання енергії

Delta Electronics заснована у 1971 році, є провідним світовим постачальником інверторів для батарей, пропонує системи управління батареями та системи охолодження. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід склав 1240.35 млрд TWD, зростання — близько 20%, що є рекордним показником за квартал; чистий прибуток — 139.48 млрд TWD, зростання — 40%, EPS — 5.37 TWD, що є історичним максимумом. Валова маржа — 35.5%, операційна — 15.1%, що значно перевищує попередні періоди, демонструючи сильні позиції у високорентабельних продуктах та оптимізації процесів. У другій половині року компанія планує посилити R&D та розширення виробництва у США, що очікується як драйвер зростання.

Tung Yuan（1504）— багатогалузевий енергетичний гравець

Tung Yuan Electric був заснований у 1956 році, починав з виробництва електродвигунів, зараз розвивається у комплексного підприємства з трьома основними напрямками: системи електродвигунів, розумна енергетика та розумне життя. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід — 15.6 млрд TWD, зростання — 7.4%, але через витрати та валютні збитки EPS склав 0.69 TWD, за перше півріччя — 1.23 TWD, зменшення — близько 8%. Фінансова структура стабільна, за перше півріччя виплачено дивідендів у розмірі 2.2 TWD, що дає приблизно 4.2% доходності. Компанія активно розвивається через поглинання NCL Energy та стратегічну співпрацю з Hon Hai, прагнучи захопити ринок AI-центрів та розумної енергетики.

Чому інвестиції у галузь зберігання енергії вигідні?

Політична підтримка у рамках кліматичних цілей

За доповіддю Міжурядової групи експертів з питань кліматичних змін ООН, щоб обмежити глобальне потепління до 1.5°C порівняно з доіндустріальним рівнем, потрібно до 2030 року зменшити викиди вуглецю вдвічі, а до 2050 — досягти нульових викидів. Це означає, що країни продовжать інвестувати у енергетичний транзит, що створює стабільний попит для виробників обладнання для зберігання енергії.

Вибуховий попит на зберігання енергії

За прогнозами BloombergNEF та DNV, глобальний попит на накопичувачі енергії постійно зростає, і до 2030 року він перевищить теравагодини (TWh), більша частина яких буде забезпечена літій-іонними батареями. Це створює великі можливості для всього ланцюга виробництва обладнання для зберігання.

Зниження вартості відновлюваної енергії сприяє застосуванню

Дослідження Імперського коледжу Лондона показує, що у перші три місяці 2023 року вітрова енергетика забезпечила 32.4% електроенергії у Великій Британії. Завдяки технологічним зрушенням, вітрові та сонячні електростанції, раніше високовартісні, стають прибутковими. Однак нестабільність вітрових електростанцій, іноді навіть негативні ціни вночі, робить зберігання енергії необхідним для широкого застосування нових джерел.

Зростання попиту на електроенергію у епоху ШІ

Зі зростанням комерційного застосування ШІ, потреба у енергії для дата-центрів значно зросте, що ставить нові вимоги до стабільності електропостачання та зберігання. Виробники обладнання для зберігання енергії, такі як NextEra Energy, вже активно займають цю нішу.

Ризики та рекомендації щодо інвестування у концептуальні акції зберігання енергії

Інвесторам слід усвідомлювати, що деякі компанії у цій галузі можуть мати недостатню технологічну конкурентоспроможність, особливо нові гравці з слабкою базою. Якщо вони довго не зможуть вийти на баланс або їхній дохід знизиться, це суттєво тиснутиме на ціну акцій. Важливо ретельно обирати акції, постійно слідкувати за фундаментальними показниками та контролювати ризики.

Також потрібно враховувати, що результати R&D у високотехнологічних сегментах не завжди швидко комерціалізуються та приносять прибуток. При зміні фундаментальних або технічних факторів дисципліна інвестора та управління ризиками стануть ключовими для отримання прибутку.

Підсумки: довгострокові тренди та короткострокові можливості

Використання чистої енергії неможливе без технологій зберігання. У найближчому майбутньому країни продовжать інвестувати у цю сферу, і кожне оголошення політики може стимулювати ринок. Інвестори мають можливість скористатися цим.

Однак розвиток галузі зберігання енергії не завжди йде гладко. Перетворення інновацій у комерційний прибуток потребує часу та ринкової перевірки. Інвесторам важливо балансувати між довгостроковою перспективою та управлінням ризиками, щоб справді отримати вигоду у цю золоту епоху зберігання енергії.