Зростання доходності долара викликає коливання глобальних активів, крипто та фондовий ринок зазнають тиску

Глобальні фінансові ринки на початку грудня зазнали різких коливань, швидке зростання доходності долара США стало ключовим фактором, що впливає на різні активи. Глава Банку Японії Уедда Казуо подав сигнал про можливе підвищення ставок, що спричинило масовий розпродаж японських облігацій, а згодом викликало ланцюгову реакцію на світовому ринку облігацій, швидко зросла страхова волатильність, індекс страху VIX піднявся на 5.45%.

Зростання доходності долара США привертає увагу ринку, облігації багатьох країн падають одночасно

Доходність 10-річних казначейських облігацій США піднялася до 4.09%, зростання доходності долара США стало центральною темою для глобальних інвесторів. Доходність 2-річних японських облігацій сягнула нового максимуму з 2008 року, вперше перевищивши 1%, 10-річна доходність досягла 1.88%; доходність 10-річних німецьких облігацій зросла до 2.75%. Це ланцюгове зростання доходностей викликало ефект доміно на різних ринках, ставши головною силою, що рухає цінові коливання глобальних активів.

На цьому фоні ринок криптоактивів зазнав значного тиску. Біткоїн у якийсь момент впав майже на 8%, опустившись до 83,814 доларів, згодом відновився, за 24 години знизився на 4.53%, наразі становить 86,263 доларів; Ethereum за 24 години знизився на 6.43%, становить 2800 доларів. За останніми даними, ціна біткоїна становить 87.67K доларів, зростання на 0.22%; Ethereum — 2.95K доларів, зниження за 24 години — 0.34%.

Фондовий ринок зазнав корекції, активи-укриття почали домінувати

Американські фондові індекси завершили п’ятиденний ріст, всі три основні індекси знизилися. Dow Jones знизився на 0.9%, S&P 500 — на 0.53%, Nasdaq — на 0.38%. Європейські ринки також слабкі, німецький DAX 30 знизився на 1.04%, французький CAC 40 — на 0.32%, британський FTSE 100 — на 0.18%.

Варто зазначити, що активи-укриття, такі як золото, зросли всупереч ринковій тенденції. Спотове золото піднялося на 0.28%, до 4232.12 доларів за унцію, все ближче до позначки 4300. Міжнародна ціна срібла п’ять днів поспіль зростає, оновлюючи історичний максимум, зростання за рік перевищило 100%.

Зростає слабкість у виробничому секторі, дані ISM за листопадом досягли мінімуму

Індекс менеджерів з закупівель у виробництві США за листопад(PMI) знизився з 48.7 у вересні до 48.2, що є найнижчим рівнем за останні чотири місяці, нижче за очікувані 48.6, і свідчить про дев’ятимісячний спад у виробничому секторі. Індекси поставок, нових замовлень та зайнятості знизилися до 49.3, 47.4 та 44 відповідно, що в цілому відображає ознаки економічної слабкості.

Опитування показало, що 67% компаній прагнуть контролювати чисельність працівників, а не розширювати найм. Ціни зросли до 58.5, а обсяг замовлень зменшився значно, до 44. Єдиним позитивним моментом є відновлення виробничого індексу до 51.4, а запаси зменшилися не так сильно — до 48.9.

Очікування підвищення ставок ФРС у грудні через зміну політики

Голова дослідницького відділу американського банку прогнозує, що ФРС у грудні знизить ставку на 25 базисних пунктів через тривале ослаблення ринку праці, що різко контрастує з попередніми очікуваннями збереження ставок. Банк США прогнозує ще два зниження ставок у червні та липні 2026 року по 25 базисних пунктів, а кінцева цільова ставка опуститься до 3.00%-3.25%.

Аналітики зазначають, що прогнози щодо подальшого зниження ставок у наступному році базуються більше на очікуваннях змін у керівництві, ніж на економічних фундаментальних показниках. Більшість глобальних великих інвестиційних банків прогнозують зниження ставки ФРС на наступному тижні на 25 базисних пунктів, тоді як лише Morgan Stanley та Standard Chartered вважають, що ставки залишаться без змін.

Корпоративні новини та політичні події

Nvidia інвестує у Synopsys для просування співпраці у розробці чіпів

Nvidia оголосила про покупку звичайних акцій компанії Synopsys на суму 2 мільярди доларів за ціною 414.79 доларів за акцію. Обидві компанії оголосили про стратегічне партнерство, спрямоване на інновації у галузі інженерії та дизайну.

DeepSeek випустила серію моделей V3.2, наближаючись до GPT-5 у здатності до розуміння

DeepSeek одночасно випустила офіційні версії штучного інтелекту V3.2 та V3.2-Speciale. Модель V3.2 досягла найвищого рівня у відкритих моделях щодо можливостей викликів інструментів, показала 93.1% проходження тесту AIME 2025, що близько до GPT-5 з показником 94.6%.

Airbus реагує на збої у програмному забезпеченні та проблеми з якістю

Airbus через вразливість системи управління польотами A320 до сильного сонячного випромінювання, необхідно терміново зупинити близько 6000 літаків, з яких більшість вже пройшли технічне виправлення, менше сотні — у процесі введення в експлуатацію. Компанія також підтвердила виявлення проблем з металевими панелями деяких A320 через виробничу якість, але причина вже з’ясована і контрольована.

Голова Microsoft підкреслює ключову роль Європи у стратегії AI

СЕО Microsoft Наделла заявив, що з огляду на прагнення Європи посилити цифрову незалежність, компанія все більше розглядає Європу як ключовий регіон у стратегії AI. Наделла підкреслив, що цифровий суверенітет є важливим для будь-якої країни, і всі країни прагнуть забезпечити безперервність та гнучкість ланцюгів постачання.

Зміни у торговій політиці

(USTR) оголосила, що США та Великобританія досягли принципової угоди щодо цін на лікарські засоби. Угода передбачає підвищення чистої ціни нових препаратів на 25% у NHS, а також гарантує інвестиції британських фармацевтичних компаній у США. США погодилися звільнити від тарифів за статтею 232 лікарські засоби, інгредієнти та медичну техніку з Великобританії, і не ініціювати розслідування за статтею 301 у період президентства Трампа.

Погляд Банку Англії: зниження ставок потребує подальшого ослаблення ринку праці

Член Комітету з монетарної політики Банку Англії Грін заявив, що для підтримки зниження ставки потрібно, щоб ринок праці ще погіршився, і це має проявитися у даних по зайнятості, а не лише у рівні безробіття. Грін підкреслив, що поточні дані по зайнятості та вакансіях залишаються стабільними, і він продовжить виступати проти подальшого пом’якшення монетарної політики.