Обов’язкове для читання перед інвестуванням у індекс тайванського ринку: повний аналіз механізму роботи індексу та практичних стратегій

Що таке індекс основного ринку тайванського фондового ринку? Спершу зрозуміємо цю базову концепцію

Якщо ви часто чуєте, як люди говорять про ринкові тенденції, слово «індекс основного ринку тайванського фондового ринку» напевно не буде для вас незнайомим. Простими словами, індекс основного ринку тайванського фондового ринку — це зважений індекс цін акцій Тайванської фондової біржі, тобто те, що зазвичай називають «зваженим індексом».

Головна функція цього індексу дуже проста: він відображає загальну поведінку всіх котируваних на Тайванській фондовій біржі акцій, включаючи великі компанії, такі як TSMC, MediaTek тощо. Інвестори, спостерігаючи за змінами індексу, швидко отримують уявлення про загальний тренд тайванського фондового ринку та економічний стан.

У повсякденному житті, коли говорять «Сьогодні індекс піднявся на ### пунктів», мається на увазі саме зміна значення індексу. Але щоб по-справжньому зрозуміти, чому один індекс може репрезентувати весь ринок, потрібно спершу зрозуміти, як цей індекс обчислюється.

Як обчислюється індекс основного ринку? Порівняння двох методів

За своєю суттю, індекс — це зважене середнє число. Порівняймо з середнім балом у класі: якщо у класі є 1-й клас (10 учнів, середній бал 80), і 2-й клас (20 учнів, середній бал 90), то середній бал у класі не можна просто обчислити як (80+90)/2=85, бо кількість учнів різна. Правильний спосіб — врахувати вагу кожного класу: 1-й клас становить 1/3 учнів, 2-й — 2/3. Тоді середній бал класу буде: 1/3×80 + 2/3×90 = 86.7. «Зважування» — це надання кожному значенню відповідної ваги.

Глобальні фондові ринки обчислюють зважені індекси двома основними способами:

Метод 1: Індекс за ціною акцій

Це, наприклад, індекс Dow Jones Industrial Average. Логіка обчислення: підсумовуються ціни всіх вибраних акцій на базовий день, і ця сума становить 100%. Потім порівнюється з поточним значенням.

Приклад: на ринку є акції A і B, базова ціна A — 450 юанів, B — 550 юанів, сума 1000 юанів, індекс встановлений на рівні 100 пунктів. Наступного дня ціна A зросла до 550, B — до 600, сума стала 1150, і індекс тепер 115 пунктів (зростання на 15 пунктів).

Проблема цього методу — високі ціни акцій мають надзвичайний вплив, а акції з низькою ціною — майже ні. Наприклад, акція за 1000 юанів, що зросла на 1%, матиме більший вплив, ніж акція за 10 юанів, що зросла на 50%.

Метод 2: Індекс за ринковою капіталізацією

Це — метод, який використовують індекс Тайванського основного ринку та S&P 500, і він є сучасним стандартом. Він базується на ринковій капіталізації компаній, яка обчислюється як ціна акції помножена на кількість випущених акцій.

Приклад: компанія A має ціну 150 юанів за акцію і випускає 2000 акцій, її капіталізація — 30 тисяч юанів; компанія B — ціна 5 юанів, випускає 140 000 акцій, капіталізація — 700 тисяч юанів. Загальна капіталізація двох компаній — 1 мільйон юанів, і індекс встановлений на рівні 100 пунктів.

Через місяць: ціна A знизилася до 130 юанів, капіталізація — 26 тисяч; ціна B зросла до 10 юанів, капіталізація — 1,4 мільйона. Загальна капіталізація — 1,66 мільйона, і індекс тепер 166 пунктів (зростання на 66). Зважування за капіталізацією дозволяє уникнути проблеми з високими або низькими цінами і краще відображає реальні зміни ринкового масштабу.

Переваги та обмеження індексу основного ринку тайванського фондового ринку

Три переваги інвестування через індекс

По-перше, один індекс дає уявлення про загальний напрям ринку. Індекс охоплює всі звичайні акції, що котируються, і досить повно відображає тенденції.

По-друге, це найкращий інструмент для початківців — «індикатор настроїв» ринку. Не потрібно аналізувати тисячі акцій, достатньо подивитися на індекс, щоб зрозуміти, чи настає бичий або ведмежий ринок.

По-третє, пасивна стратегія інвестування, базована на індексі, має менший ризик. ETF-фонди, що слідують за індексом, зазвичай мають низькі витрати і добре диверсифікують ризики.

Але потрібно врахувати і п’ять основних обмежень

Перша пастка: великі компанії визначають все

Через використання капіталізації, компанії з високою ринковою вагою мають надзвичайний вплив. У тайванському ринку TSMC має понад 10% ваги, що означає, що коливання цієї компанії сильно впливають на індекс. Це може призводити до ситуацій, коли зміни кількох гігантів маскують реальний стан сотень малих і середніх компаній.

Друга пастка: відсутність відображення структурних різниць

Індекс відображає середній рівень, але в реальності ринок — це сукупність різних секторів. Коли індекс падає, електроніка може падати всім сектором, але біотехнології — зростати навпаки; або навпаки. Орієнтація лише на індекс може змусити пропустити структурні можливості.

Третя пастка: надмірна концентрація у галузях

В Тайвані домінують електроніка, «захисні» компанії та кілька інших секторів. Індекс легко піддається впливу коливань цих секторів. Коли світова технологічна кон’юнктура погіршується, весь ринок може постраждати, а реальні показники інших галузей залишаються непоміченими.

Четверта пастка: емоційний вплив

Зовнішні фактори — інвестиційні потоки іноземців, політичні новини, міжнародні події — можуть викликати коливання ринку, які посилюються через індекс. Це може відхилятися від реальної ситуації з окремими акціями.

П’ята пастка: обмеження лише котируваними компаніями

Індекс не враховує непереліковані компанії, малі фірми або акції з низькою ліквідністю. Якщо потрібно оцінити реальний стан економіки Тайваню, індекс має свої обмеження.

Висновок: не слід покладатися лише на індекс для прийняття рішень. Потрібно поєднувати аналіз окремих акцій, галузеві дослідження та фундаментальні дані, щоб уникнути помилок.

П’ять кроків технічного аналізу для розуміння індексу основного ринку

Технічний аналіз — це не прогноз цін, а пошук закономірностей у минулих даних для оцінки майбутніх рухів. Варто пам’ятати, що технічний аналіз підвищує ймовірність успіху, але не дає абсолютної гарантії.

Перший крок: збір базових даних

На будь-якій торговій платформі можна отримати дані про ціну акцій або індексу за певний період: ціна відкриття, закриття, максимум, мінімум, обсяг торгів. Тривалість може бути хвилинною (1, 5, 30 хвилин), денна, тижнева або місячна — залежно від цілей аналізу.

Другий крок: багаторівневий аналіз «зверху вниз»

Професійні аналітики зазвичай використовують «пірамідальний» підхід:

1. Спершу аналізують глобальні індекси (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq) для визначення загального тренду.
2. Потім дивляться на галузі — визначають сильні та слабкі сектори.
3. Нарешті фокусуються на окремих акціях.

Це допомагає спершу визначити напрямок, а потім обрати конкретні цінні папери.

Третій крок: визначення ключових трендів

За допомогою трендових ліній або ковзних середніх. Якщо ціна рухається вище за трендову лінію або ковзне середнє — тренд зростає; якщо нижче — падає. Якщо кожне коригування формує вищі мінімуми, а кожен відскок — вищі максимуми, це ознака висхідного тренду.

Четвертий крок: пошук рівнів підтримки та опору

• Рівень підтримки — зона, де покупці вважають ціну справедливою, і при падінні туди з’являються покупці. Якщо ціна прориває рівень підтримки — це сигнал про можливе подальше падіння.
• Рівень опору — зона, де продавці готові виходити з позицій. При досягненні ціни цього рівня вона часто зупиняється або відскакує. Прорив рівня опору — сигнал до зростання.

П’ятий крок: аналіз свічкових моделей — розуміння боротьби покупців і продавців

Свічкові графіки зводять у собі ціну відкриття, максимум, мінімум і закриття за один період у один «свічковий» стовпець. Там:

• Верхня тінь — сила продавців
• Нижня тінь — сила покупців
• Тіло (свічка) — остаточна угода між покупцями і продавцями щодо ціни

Наприклад, «біла» (з закриттям вище за відкриття) свічка свідчить про перевагу покупців, навіть якщо згодом з’явилися продавці. Аналізуючи форми свічок, можна побачити, хто домінує у боротьбі за ціну.

Але технічний аналіз має обмеження: у разі «чорного лебедя» — несподіваних негативних новин або криз — він може бути безсилим. У таких випадках краще почекати стабілізації ринку і знову аналізувати.

Три основні способи та застереження для інвестування в індекс основного ринку тайванського фондового ринку

Як інвестувати в індекс? Три підходи

Перший: ETF-фонди (найкраще для роздрібних інвесторів)

Купівля ETF — найпопулярніший спосіб. Це «пасивні» фонди, які слідують за індексом і не займаються активним підбором акцій. Переваги — низькі витрати і диверсифікація. Недолік — потенційно менший дохід, але для більшості інвесторів це ідеальний варіант.

Другий: ф’ючерси на індекс (для досвідчених)

Для досвідчених інвесторів — можливість хеджування або спекуляцій. Ризики і доходи тут вищі.

Третій: опціони

Найскладніший інструмент, що вимагає глибокого розуміння деривативів.

П’ять пунктів перевірки перед початком інвестування

Перевірка 1: оцінка ризиків

Будь-яке інвестування — це ризик. Перед початком потрібно чесно оцінити, скільки ви готові втратити. Вибирайте інструменти відповідно до вашої толерантності до ризику і не вкладайте все одразу.

Перевірка 2: розподіл ваги компонентів

TSMC має понад 10% ваги у індексі, інші великі компанії — 5-8%. Це означає, що зміни кількох гігантів сильно впливають на індекс. Важливо це враховувати.

Перевірка 3: час торгів

Тайванська біржа працює з понеділка по п’ятницю з 9:00 до 13:30 (GMT+8). Якщо ви за кордоном — враховуйте різницю у часі.

Перевірка 4: слідкуйте за макроекономічними даними

Регулярно дивіться на дані — ВВП, ставки, інфляцію, валютний курс. Вони безпосередньо впливають на ринок.

Перевірка 5: комбінуйте інструменти

Не покладайтеся лише на індекс. Поєднуйте технічний аналіз, фундаментальні дослідження і галузеві тренди для прийняття більш обґрунтованих рішень.

Підсумки

Індекс основного ринку тайванського фондового ринку — потужний інструмент для розуміння ринкових тенденцій, але не є універсальним. Він показує загальний напрям, але не відображає цінність окремих акцій. Тому, крім аналізу індексу, важливо враховувати інші фактори, застосовувати технічний і фундаментальний аналіз, щоб ухвалювати зважені рішення і уникати помилок.