Скільки разів можна торгувати за один день? Обмеження частоти T+0 та практичні методи

Приховані питання торгівлі на день: скільки разів на день можна торгувати?

Багато новачків у сфері Крипто-трейдингу мають це питання — скільки разів на день можна торгувати на біржі? Відповідь: теоретично обмежень немає, але на практиці вони залежать від багатьох факторів.

Тайванський фондовий ринок використовує систему T+2, але через механізм маржинальної торгівлі брокерів інвестори можуть реалізувати T+0 — купівлю та продаж у той самий день (так званий Day Trading). З моменту відкриття для торгівлі акціями у режимі T+0, якщо купівля і продаж відбуваються в один торговий день, це вважається однією операцією. Теоретично, трейдер може виконувати багато таких операцій протягом дня — купити і продати один раз вранці, ще раз у обід, і знову ввечері, без обмежень за кількістю.

Однак, реальність набагато складніша за теорію.

Реальні обмеження частоти торгівлі на день

Обмеження капіталу та кредитного плеча

Хоча кількість операцій у режимі T+0 сама по собі не обмежена, ваш доступний капітал — це справжній обмежувач.

Торгівля акціями у режимі T+0 вимагає використання власних коштів для купівлі-продажу. Щоб виконувати багато операцій за один день, капітал має швидко циркулювати. Після кожної операції кошти мають бути розраховані (фактично — закриття позиції), щоб їх можна було використовувати для наступної.

Торгівля з позикою (маржинальна торгівля) передбачає залучення позикових коштів або цінних паперів у брокера, що збільшує торговий обсяг, але й несе ризики. Ліміт на позикові кошти зазвичай залежить від вашого кредитного балансу та співвідношення позики до власних коштів. При зниженні власних активів доступний кредитний ліміт зменшується, що обмежує кількість подальших операцій.

Витрати на торгівлю зменшують прибутковість

Часті операції призводять до накопичення витрат, які часто ігноруються. Наприклад, для акцій у режимі T+0:

• Податок на цінні папери: 0.15%
• Комісія (купівля і продаж): 0.1425%

Загальні витрати на одну операцію — приблизно 0.29%. Якщо за день зробити 5 операцій, сукупні витрати становитимуть 1.45%. Це означає, що ціна акцій має вирости щонайменше на 1.45%, щоб вийти на нуль. Якщо ринкові коливання не перевищують цю величину, часті операції з’їдають більшу частину прибутку.

Витрати при торгівлі з позикою ще вищі — податок підвищується до 0.3%, а відсоткова ставка за позикою — в середньому 0.08%, що ще більше ускладнює отримання прибутку при частих операціях.

Психологічні та операційні обмеження

Обмежена концентрація під час торгівлі. Трейдеру потрібно постійно слідкувати за рухом окремих акцій, ринковою ситуацією, змінами у гаманцях та новинами — це виснажує. Багато професійних трейдерів помічають, що після 15:00 їхня здатність до прийняття рішень значно знижується, і подальша торгівля може призвести до помилок.

Волатильність ринку. Обсяги торгів у тайванській біржі суттєво змінюються протягом дня: на відкритті, перед обідом (близько 12:00), перед закриттям. У періоди низької ліквідності важко швидко зайти або вийти з позиції за бажаною ціною, що безпосередньо зменшує прибутковість.

Які акції підходять для Day Trading?

Не всі акції підходять для торгівлі у режимі T+0. На Тайвані для Day Trading доступні приблизно 200 акцій, включаючи:

• Індексові компоненти Тайванського 50
• Індексові компоненти середніх компаній 100
• Індексові компоненти FTSE TWSE Taiwan 50
• Інші високоліквідні акції

Зазвичай це акції з високою ліквідністю та стабільною внутрішньоденною волатильністю, що робить їх більш придатними для Day Trading. Навпаки, малоліквідні або “холодні” акції з великими коливаннями ціни не підходять, оскільки існує ризик неспроможності швидко закрити позицію.

Пін-акції (частки менш ніж 1 акція) зовсім не підходять, оскільки вони не підтримують кредитну торгівлю і їх можна продати лише наступного дня, що робить їх непридатними для Day Trading.

Процес реальної торгівлі у режимі T+0

Торгівля акціями у режимі T+0 проти маржинальної торгівлі

Торгівля акціями у режимі T+0 — найпростіша модель:

• Купівля в один день і продаж у той самий день (long)
• Продаж у один день і купівля у той самий день (short)
• Вимоги до відкриття рахунку: бути клієнтом не менше 3 місяців, мати щонайменше 10 угод за останній рік, підписати попереджувальний документ про ризики

Маржинальна торгівля — це позика коштів або цінних паперів для збільшення обсягу торгів:

• Long: позика для купівлі + позика для продажу (шорт)
• Short: позика для продажу + позика для купівлі (лонг)
• Вимоги до відкриття: бути клієнтом не менше 3 місяців, мати щонайменше 10 угод за останній рік, обсяг торгів за рік понад 25 тисяч нових тайванських доларів, оформити кредитний рахунок

Другий варіант вимагає більш високих кваліфікацій, але дає можливість використовувати кредитне плече.

Найкращий час для Day Trading

Протягом торгового дня не всі періоди однаково підходять для Day Trading:

Ранковий період (9:15–10:00): ринок тільки відкрився, обсяги зросли, ціни коливаються активно — ідеальний час для швидкого заробітку, але й найбільш ризикований через можливі помилки у прогнозах.

Обідній період (11:00–14:00): обсяги стабільні, коливання помірні — підходить для досвідчених трейдерів для точних операцій.

Передзакриттєвий період (14:30–15:00): багато інституцій і великих гравців закривають позиції, волатильність зростає, з’являються можливості та ризики.

Новини: під час важливих новин ринок може бути дуже волатильним, але й ризики зростають — не рекомендується новачкам.

Порівняння Day Trading з іншими інструментами

Якщо говорити про справжню торгівлю у день, окрім акцій у режимі T+0, є й інші варіанти.

Ф’ючерси

Ф’ючерси — це природно T+0 інструмент, їх можна купувати і продавати будь-коли. Зазвичай торгують на ф’ючерсних біржах, з високим кредитним плечем (зазвичай потрібно кілька десятків тисяч доларів гарантійного внеску), податки дуже низькі (2‰ від суми), комісія — близько 30 доларів.

Однак 96% учасників ринку — спекулянти, ризики високі, волатильність велика, тому цей інструмент не підходить для тих, хто не має психологічної стабільності.

Опціони

Опціони — також T+0 інструмент, їхній головний плюс — потрібно лише невелика премія (кілька тисяч доларів), щоб почати торгувати. Податки і комісії дешевші, ніж у ф’ючерсах. Але прибутки і збитки асиметричні, що ускладнює психологічний аспект.

CFD (контракти на різницю)

CFD — це позабіржові контракти з брокером, що дозволяють торгувати валютами, золотом, індексами, акціями, нафтою і навіть криптовалютою. Відкриття рахунку — дуже просте (від кількох десятків до кількох сотень доларів), повністю T+0, з великим кредитним плечем. Але й ризики високі, оскільки це позабіржовий інструмент, і ліквідність залежить від контрагента — брокера.

Переваги та пастки Day Trading

Переваги, що приваблюють

1. Вихід із позиції у той самий день, швидке обмеження збитків
Традиційна торгівля акціями вимагає чекати наступного дня для продажу, і при неправильних рішеннях можливі нічні прориви і збитки. Day Trading дозволяє закрити позицію у той самий день, зменшуючи ризики.

2. Відсутність справжнього кредитного плеча
Деякі операції у режимі T+0 — це “одна купівля і одна продаж однакової кількості”, з плечем 1:1, що технічно є низькоризиковою стратегією — достатньо мати достатній капітал.

3. Уникнення нічних ризиків
Без очікування важливих економічних даних, фінансових звітів або геополітичних подій, що можуть спричинити прориви. Операції виконуються у межах дня, що природно зменшує ризики.

Часті пастки

1. Лавровий механізм
Багато хто приваблюється ідеєю “безкоштовної” Day Trading, але насправді це використання кредитного плеча. Плече збільшує як прибутки, так і збитки. При несприятливому руху ринку швидко можна втратити весь капітал і навіть заборгувати великі суми.

2. Надмірна впевненість і часті операції
Обмежена волатильність у короткостроковій перспективі, але фіксовані витрати. Чим більше операцій — тим більше витрат. Без стабільної логіки прибутковості часті операції з’їдають усі прибутки.

3. Ризик залишення у позиції через зміну ціни
Здається просто — закінчити день у позиції, але у реальності це часто порушується. Якщо куплена вранці акція до вечора не досягла очікуваної ціни, трейдеру доводиться або закривати збитки, або залишати позицію на ніч.

4. Витрати часу протягом дня
Day Trading вимагає постійного моніторингу ринку, і не можна залишати робоче місце надовго. Це майже неможливо для офісних працівників, а професійні трейдери ризикують втомою і помилками.

Популярні міфи про Day Trading — розвінчання

Q: Чи справді Day Trading можна робити необмежену кількість разів за день?

A: Теоретично — так, але на практиці обмежується капіталом, витратами, ліквідністю і психологічним станом. Більшість професійних трейдерів роблять 3–5 операцій на день — це максимум.

Q: Чи підходять усі акції для Day Trading?

A: Ні. Лише близько 200 акцій, включаючи Тайванський 50, середні компанії 100 і FTSE TWSE Taiwan 50. Пін-акції (менше ніж 1 акція) не підходять, оскільки їх не можна використовувати для кредитної торгівлі.

Q: З чого почати новачку?

A: Рекомендується починати з акцій у режимі T+0 — це найпростіший спосіб, з меншими витратами і ризиками. Після набуття досвіду можна переходити до маржинальної торгівлі.

Q: Чи є обмеження для Day Trading на американських біржах?

A: Так. У США існує правило “Pattern Day Trading” — якщо за 5 робочих днів ви зробите більше 3 таких операцій, ваш рахунок має бути не менше 25 000 доларів. Інакше рахунок буде заблоковано на 90 днів.

Підсумок: для кого Day Trading?

Day Trading підходить тим, хто має короткострокове мислення, швидку реакцію на ринок, достатній капітал, психологічну стабільність і може цілодобово слідкувати за ринком. Якщо ви просто хочете швидко заробити, не маєте достатніх коштів або часто піддаєтеся емоціям — цей стиль може швидко привести до великих збитків.

Навіть якщо ви відповідаєте цим критеріям, пам’ятайте: Day Trading — це не кількість операцій, а їх якість. Краще робити 2–3 високоризикових операції на день, ніж бездумно збільшувати кількість. Контроль витрат і управління ризиками — це головне у цій стратегії, а частота — лише зовнішній показник.