Повний гід післяторгової торгівлі на американських фондових ринках: можливості та пастки 24-годинної торгівлі

許多 інвесторів вже чули таку фразу: «Післягодинна торгівля на американських біржах — це справжнє поле бою», «Електронна торгівля працює 24 години на добу і приносить прибуток». Але коли ви відкриваєте торгове програмне забезпечення і стикаєтеся з безліччю часових перетворень і коливаннями цін, часто виникає плутанина. Сьогодні ми детально розглянемо реальну ситуацію з післягодинною торгівлею на американських біржах.

Спершу зрозуміти: що таке електронна торгівля та післягодинна торгівля?

Електронна торгівля (також званий нічний або післягодинний режим) — це спосіб торгівлі, що виходить за межі звичайного торгового часу. Звичайний час торгівлі на американських біржах — з 9:30 до 16:00 за східним часом США. За межами цього вікна, електронна торгівля дозволяє інвесторам продовжувати торгувати.

Учасниками післягодинної торгівлі переважно є інституційні інвестори та трейдери, що мають доступ до актуальної інформації. Вони, після закриття основної сесії, ґрунтуючись на новинах після закриття або очікуваннях на наступний день, заздалегідь розміщують ордери. Післягодинна торгівля охоплює акції, що котируються на NASDAQ, Нью-Йоркській фондовій біржі та інших біржах, а також частину біржових фондів (ETF).

На відміну від цього, ф’ючерси мають цілодобову торгівлю. Вони охоплюють енергоресурси, дорогоцінні метали та різні товарні ф’ючерси, і глобальні інвестори можуть торгувати в будь-який час. З 2017 року Тайванська ф’ючерсна біржа запустила нічний режим, що дозволяє місцевим інвесторам торгувати, наприклад, ф’ючерсами на індекс Тайваню.

Повна карта часу післягодинної торгівлі на американських біржах: торговельне вікно через різницю часів

Час післягодинної торгівлі (електронна торгівля) — це 4 години після закриття основної сесії, тобто з 16:00 до 20:00 за східним часом США. Оскільки в США застосовують літній і зимовий час, відповідний час у Тайвані може змінюватися.

Ф’ючерсний ринок США — це глобальний ринок, що працює майже цілодобово. Наприклад, індексні ф’ючерси мають окремі сесії для ручної торгівлі та електронної торгівлі:

Примітка: у понеділок час початку електронної торгівлі затримується на 1,5 години.

Щодо Тайванської ф’ючерсної біржі, її торговий час більш стиснутий. Наприклад, післягодинна торгівля (нічна сесія) триває з 15:00 до 05:00 наступного дня; валютні ф’ючерси — з 17:25 до 05:00 наступного дня.

Де дивитися котирування післягодинної торгівлі на американських біржах? Практичний посібник

Інвестори можуть переглядати котирування післягодинної торгівлі через кілька каналів:

Котирування акцій: увійшовши на сайт NASDAQ у розділ післягодинної торгівлі, можна миттєво побачити котирування окремих акцій (наприклад, Tesla). Таку інформацію також надають основні брокерські платформи та професійні аналітичні програми.

Котирування ф’ючерсів: офіційний сайт CME або платформи, такі як TradingView, публікують актуальні котирування ф’ючерсів у реальному часі. Ці платформи зазвичай пропонують графіки, технічні індикатори та інші інструменти для аналізу.

Реальні ризики післягодинної торгівлі на американських біржах: чотири пастки, яких не можна ігнорувати

1. Нерівність систем котирувань і приховані витрати

Різні біржі або торгові платформи мають різні котирування електронної торгівлі. Деякі інституційні учасники дозволяють переглядати котирування лише у своїх системах. Навіть якщо інвестор має дані з інших джерел, він не зможе виконати угоду за цими цінами. Це інформаційне асиметрія може нести додаткові витрати.

2. Аномальне розширення цінових коливань

Післягодинна торгівля піддається ризику нічних новин або раптових подій. У разі важливих повідомлень ціни можуть різко коливатися на відкритті наступного дня, що призведе до несподіваних збитків.

3. Значне розширення спреду

Зменшення обсягу торгівлі знижує ліквідність. Різниця між ціною покупки (Bid) і ціною продажу (Ask) — спред — може значно збільшитися, що ускладнює отримання угод за бажаною ціною. Деякі менш популярні акції можуть взагалі не мати торгів у цей час.

4. Обмеження у способах торгівлі

Більшість післягодинних ринків приймають лише ордери з обмеженою ціною. Інвесторам потрібно самостійно встановлювати ціну виконання, стоп-лоси або тейк-профіти. Якщо ринкова ціна віддалена від встановленої, система автоматично скасує ордер, і угода не відбудеться.

Післягодинна торгівля на американських біржах: можливості та ризики

Плюси

• Гнучкість у часі: вихід за межі звичайного торгового часу дозволяє швидко реагувати на новини, що виходять за межі основної сесії.

• Збільшення учасників ринку: глобальні інвестори без обмежень у географії можуть одночасно брати участь у торгівлі, що збільшує обсяг і підвищує чесність, прозорість і ефективність ринку.

• Попереднє планування: інвестори можуть заздалегідь відкривати позиції за компаніями, що мають потенціал, або використовувати коливання після закриття для короткострокових операцій.

Ризики

• Домінування інституційних інвесторів: у післягодинний час переважають великі гравці з багатими ресурсами та актуальною інформацією, тоді як роздрібні інвестори мають менше переваг у доступі до інформації та капіталу.

• Зниження ліквідності: порівняно з основною сесією, обсяг торгів зменшується. Деякі активи мають дуже низький обіг, і важко знайти бажану ціну або навіть торгувати взагалі.

• Ризики автоматичного виконання системою: електронна торгівля на американських біржах цілком контролюється комп’ютерними системами. Збої або затримки можуть серйозно вплинути на швидкість виконання і спричинити несподівані збитки.

Підсумок: раціонально дивитись на реальну картину післягодинної торгівлі

Післягодинна торгівля на американських біржах розширює час і можливості для інвестування, але це не означає, що потрібно часто торгувати. Інвесторам слід усвідомлювати її переваги (гнучкість у часі, більша кількість учасників, можливість заздалегідь планувати) і недоліки (значні коливання цін, низька ліквідність, конкуренція з інституціями, системні ризики). Перед початком торгівлі у цьому режимі потрібно детально ознайомитися з правилами платформи і приймати рішення на основі повної інформації.