Оволодіння моделями голови і плечей та двох плечей: як технічний аналіз може допомогти у прийнятті торгових рішень

У фондовому ринку багато інвесторів покладаються на технічний аналіз для прогнозування цінових рухів. Серед них широко застосовуються класичні форми голови і плечей — вершина і низина — але багато хто недостатньо розуміє їх глибоку логіку. Насправді, ці графічні моделі відображають процес психологічних змін учасників ринку.

Низина голови і плечей: сигнал про слабкість і зміну тренду

Коли ринок зазнає тривалого падіння, починає з’являтися нова сила покупців. Це і є момент появи низини голови і плечей — вона символізує поступове ослаблення тиску продавців і формування дна.

3 етапи цієї моделі

Ліве плече: після різкого зниження ціна відновлюється. Багато інвесторів, які потрапили в «застряглі» позиції, починають закривати збитки, а «підбирачі дна» використовують цю можливість для входу. Однак ця відскок зазвичай слабкий, і коли обсяг торгів зменшується, це свідчить про зниження інтересу учасників. Після опору відскоку ціна знову падає, і найнижча точка — це лінія шиї, ключова підтримка перед формуванням дна.

Голова: друга хвиля падіння зазвичай створює новий мінімум. На цьому етапі ринок заспокоюється — більшість продавців вже вийшли, покупці тимчасово спостерігають. Обсяг торгів дуже малий, будь-який купівельний ордер може підштовхнути ціну. Ця найнижча точка і є «головою» у моделі.

Праве плече: третя відскокова хвиля з’являється, і її мінімум явно вище за попередній. Це дуже важливий сигнал: він свідчить про зменшення стоп-збитків і зростання покупців, що захищають ціну. Як тільки ціна прориває лінію шиї, попередній опір перетворюється на підтримку, і тренд на зростання закріплюється.

Два ключові моменти для входу

• Формування правого плеча — відкривайте позицію: коли мінімум поступово підвищується, а максимум — зростає, дотримуючись логіки «мінімум не нижчий за попередній, максимум не нижчий за попередній». Вхід у цей момент — ризикований, але найвигідніший за ціною.

• Прорив лінії шиї — відкривайте позицію після чіткого пробою, коли опір стає підтримкою. Це більш безпечний сигнал, що уникає фальшивих пробоїв під час флету.

Важливі принципи управління ризиками

Встановлюйте стоп-лосс обов’язково. Якщо ціна опуститься нижче мінімуму правого плеча, це означає, що формуються нові низини. Трейдерам на короткому терміні рекомендується ціль прибутку в 2-3 рази більша за стоп-лосс, і навіть при ймовірності 30% успіху можна отримати прибуток.

Вершина голови і плечей: попередження про сильний розворот

Якщо низина голови і плечей — це сигнал про дно, то вершина голови і плечей — ознака формування вершини — попереджає про важливий поворотний момент. Також її називають вершиною з гострим верхом — і вона свідчить про швидкий розворот сильного тренду.

3 етапи цієї моделі

Ліве плече: ціна досягає нового максимуму, потім перша корекція. Вихід з прибутку — продаж, але оптимісти все ще входять у ринок. Обсяг зростає, що свідчить про активність. Після підтримки на лінії шиї ціна готується до наступного зростання.

Голова: друга хвиля зростання створює новий максимум, але обсяг зменшується. Це тривожний сигнал: ціна досягає нових вершин, але купівельний інтерес слабшає, що означає виснаження зростання. Продавці починають переважати, і вершина формуємося — ціна починає падати.

Праве плече: третя хвиля відскоку не може подолати попередній максимум і формує нижчий. Потрапілі в пастку інвестори прагнуть швидко продати поблизу своїх витрат. Якщо ціна прориває лінію шиї, підтримка перетворюється на опір, і тренд на спад закріплюється.

Два способи виходу

Активний вихід: коли формуються праве плече і максимум не перевищує попередній, і ціна перетинає лінію шиї — потрібно продавати. Наприклад, у випадку Tencent: вершина сформувалася в січні 2023, праве плече — наприкінці березня, і у квітні ціна, близько 360 юанів, прорвала лінію шиї. Хоча це менше за попередній максимум у 415 юанів, але майже рік ціна не перевищувала цей рівень і знизилася до 200+.

Пасивний підхід: якщо пропустили перший сигнал, слід спостерігати за відскоком — чи зможе ціна повернутися вище лінії шиї. Якщо ні — краще закрити позицію під час відскоку. Будь-який відскок може бути останнім шансом «врятуватися».

Три ключові моменти для шортових операцій

Для трейдерів, що працюють на продаж, модель вершини і плечей дає чіткі сигнали входу і виходу:

• Вхід: при прориві лінії шиї вниз
• Вихід: при прориві лінії шиї вгору — негайно закрити позицію, незалежно від прибутку або збитку
• Ціль: відстань від точки входу до вершини — ціль прибутку

Наприклад, у Tencent: входження при 360, вихід — при 305, всього за місяць досягти цілі. Замість тримати позицію і чекати більшого падіння, краще зафіксувати прибуток і шукати нові можливості.

Реальні обмеження і збої у формах

Технічний аналіз — це лише інструмент для підвищення ймовірності успіху, а не гарантія. Ось ситуації, коли форма повністю збоїть:

Фундаментальні зміни: у грудні 2023 року Tencent раптово зіткнувся з державними обмеженнями у сфері онлайн-ігор, і ціна за один день впала на 12.3%, що зруйнувало всю модель. Навіть ідеальний технічний патерн не здатен передбачити чорних лебедів.

Недостатня ліквідність: моделі базуються на статистиці великої кількості трейдерів. Якщо обсяг торгів дуже малий, рухи стають хаотичними і не піддаються прогнозуванню за формами. Ефективність моделей на великих індексах і великих акціях значно вища, ніж на малих.

Структурні зміни ринку: коли структура учасників змінюється (наприклад, масовий вихід роздрібних інвесторів або масове залучення інституцій), старі закономірності можуть перестати працювати.

Що повинні знати трейдери

Вершина і низина голови і плечей — це по суті процес перетворення сил купівлі і продажу. Ліва частина показує початкову зміну, голова — підтвердження тренду, права — закріплення нового тренду. Ці моделі ефективні, бо вони відображають людську природу — прихильність до ціни входу і прагнення до прибутку.

Але інвесторам потрібно усвідомлювати, що ці форми — лише орієнтири, а не гарантія. Комбінуючи їх з фундаментальним аналізом, оцінкою ліквідності і управлінням ризиками, можна значно підвищити ймовірність успіху. Сліпе слідування графічним моделям без урахування ризиків — шлях до втрат.