Фунт стерлінгів на Forex: чому GBP залишається важливим для трейдерів

Фунт стерлінгів (GBP) займає привілейоване місце на глобальних фінансових ринках як четверта за цінністю міжнародна валюта та найстарша, що досі обігає. Його значущість у валютній торгівлі є незаперечною: він становить приблизно 20% усіх щоденних операцій на Forex, поступаючись лише долару США, японській ієні та євро.

Фунт стерлінгів: ключовий елемент на міжнародних ринках

Символ £ позначає офіційну валюту Великої Британії та її залежних територій, тоді як GBP — її скорочення у торгових системах. Важливо розрізняти між GBP (повним фунтом) та GBX (пенс стерлінгів, що дорівнює 1/100 фунта), — важливою різницею особливо на фондових ринках, де акції зазвичай котируються в пенсах.

Як четверта за обсягом валюта у складі валютних резервів (Композиція валютних резервів офіційних валют) згідно з МВФ, фунт стерлінгів широко зберігається у світових резервах. Банк Англії, виконуючи функції центрального банку, регулює монетарну політику та контролює обіг цієї валюти, цінність якої безпосередньо залежить від економічних показників, таких як інфляція, ВВП і зайнятість.

Велика Британія, шоста за ВВП у світі, зазнала значних коливань своєї валюти з референдуму щодо Brexit у 2016 році. Ця подія стала початком економічної та політичної волатильності: фунт знизився з максимумів 1,43 щодо євро у 2015 до мінімумів 1,10 у жовтні 2022, стабілізувавшись на рівні 1,1710 євро за фунт на початку 2024 року.

Динаміка ринку Forex і роль GBP

У 24-годинній екосистемі Forex, де постійно торгують міжнародні компанії та інвестори, фунт стерлінгів є фундаментальним. Концепція спреду (різниця між ціною купівлі та продажу) є ключовою: низькі спреди свідчать про високу ліквідність і низькі витрати, тоді як високі — про меншу ліквідність і більші транзакційні витрати.

Основні пари з GBP поділяються за їхньою ліквідністю та характеристиками:

GBP/USD (“Кабель”): Ця пара становить 11% від загального обсягу Forex, щоденно обмінюючи приблизно $330 мільярдів доларів. На 5 лютого 2024 року котирується на рівні 1,2585 долара, з 52-тижневим діапазоном від 1,1803 до 1,3146 і річною зміною 4,5%. Надзвичайна ліквідність дозволяє виконувати ордери за долі секунди з волатильністю менше 1% у середньому за день. У перший тиждень лютого фунт зазнав найбільшого тижневого падіння щодо долара з грудня, знизившись на 0,66% після даних з американського ринку праці, що зменшили очікування щодо зниження ставок Федеральної резервної системи.

EUR/GBP (Відношення євро-Великобританія): Посідає восьме місце за ліквідністю з 3% від обсягу Forex, цей пар відображає розбіжності у монетарних політиках між Європейським центральним банком (5% ставок) та Банком Англії (5,25%). Наразі торгується приблизно за 0,8580 пенсів за євро, з річним діапазоном від 0,8493 до 0,8983 і зміною -4,54%. Найвища інфляція у Великій Британії (4% проти 2,8% у єврозоні) та обережність Банку Англії щодо негайних знижень ставок підтримують фунт.

GBP/CHF (Британська стабільність проти швейцарського притулку): З усього 0,73% від обсягу, ця пара має меншу ліквідність, але характерна високою внутрішньою силою обох валют. Швейцарський франк, валюта шостої за резервами у світі, виступає як безпечний притулок. З 52-тижневим діапазоном від 1,0558 до 1,1547 і річною зміною -2,04%, сила фунта зберігається завдяки сприятливим диференціалам ставок (BoE 5,25% проти низьких ставок Швейцарського національного банку).

GBP/JPY (“Дракон” з високою волатильністю): Відомий високою волатильністю, ця пара пропонує динамічні спекулятивні можливості. На 5 лютого 2024 року торгується в діапазоні від 157,394 до 188,957 з річною зміною 17,28%. Розбіжності у монетарних політиках між Японією (негативні ставки -0,1%) та Великою Британією спричиняють швидкі рухи. Йена, часто вважається притулком під час геополітичної невизначеності, під тиском очікувань більш агресивних циклів пом’якшення Банку Японії.

Фактори, що визначають коливання GBP

Крім сухих даних, на поведінку фунтів стерлінгів у ринках впливають численні економічні та політичні чинники:

Монетарна політика: Регулювання ставок Банку Англії є ключовим. Наразі 5,25%, будь-яке їхнє змінення викликає коливання у всіх парах GBP.

Макроекономічні умови: Інфляція (зараз 4%), безробіття, торговельні баланси та зростання ВВП безпосередньо впливають на довіру до валюти.

Геополітичний контекст: Напруженість на Близькому Сході, президентські вибори у США та інші глобальні події створюють невизначеність, що зазвичай зміцнює валютні притулки.

Різниці у політиці між економіками: Розбіжності між Банком Англії, Федеральною резервною системою та Європейським центральним банком створюють можливості та ризики залежно від пари.

Можливості для різних інвесторських профілів

Для довгострокових інвесторів фундаментальна стабільність британської економіки та відносна сила фунта попри недавні виклики роблять його надійним компонентом у диверсифікованих портфелях.

Для спекулянтів короткострокової торгівлі волатильність GBP/JPY і GBP/USD, викликана розбіжностями у монетарній політиці, пропонує можливості для спекулятивних операцій. Швидкі рухи дозволяють трейдерам з деривативами використовувати реакції ринку на економічні оголошення та політичні рішення, перетворюючи невизначеність на стратегічну перевагу.

Висновок

У світі все більш взаємопов’язаних ринків розуміння ролі фунта стерлінгів та його пар валют є необхідним. Від найбільш ліквідного “Кабелю” до високоволатильного “Дракона” — кожна комбінація має свої особливості, що можуть відповідати різним стратегіям і рівням ризику. Головне — слідкувати за економічними індикаторами, рішеннями Банку Англії та геополітичними подіями, які постійно переосмислюють цінність цих фунтів у глобальних ринках.