Посібник з аналізу графічних моделей акцій: практичне застосування моделей "Голова і плечі" та "Голова і плечі низький"

У сфері технічного аналізу голова і плечі та дно і плечі є двома найкласичнішими сигналами розвороту. Незалежно від того, чи прагнете точно визначити точку продажу, чи шукаєте ідеальний момент для входу, оволодіння цими двома формами є надзвичайно важливим. У цій статті ми розглянемо їх з точки зору цінової поведінки, психологічної боротьби та практичних операцій, щоб допомогти вам глибше зрозуміти, як їх ідентифікувати та використовувати.

Голова і плечі: від зростання до падіння — точка розвороту

сутність форми

Голова і плечі складається з трьох відносно високих точок — лівого плеча, голови та правого плеча. Коли ціна під час третього зростання не здатна прорвати попередній максимум, утворюється цей класичний медвежий сигнал. Він свідчить про виснаження сили тренду зростання та наближення переваги продавців.

три етапи цін та психологічної боротьби

Етап лівого плеча: початок фіксації прибутку

Після досягнення високої точки під час першого зростання, власники починають частинами фіксувати прибуток. Деякі інвестори вважають, що зростання ще триватиме, і продовжують купувати, що значно збільшує обсяг торгів. Після завершення перерозподілу капіталу ціна повертається до відносно низької — це рівень підтримки, також відомий як «лінія шиї». На цьому етапі ще ніхто не усвідомлює, що це стане критичною точкою.

Етап голови: критичний момент слабкості покупців

Після перерозподілу біля лінії шиї, покупці, що встигли вхопитися, знову підштовхують ціну вгору. Однак із зростанням ціни кількість бажаючих купити за високою ціною зменшується, обсяг торгів зменшується. Це тривожний сигнал — популярність починає охолоджуватися. Коли пропозиція починає переважати попит, формуються вершина і голова, і ціна починає розвертатися вниз.

Етап правого плеча: імітація відскоку та підтвердження форми

Ціна знову опускається до зони лінії шиї. Тоді інвестори, що потрапили в пастку попередніх високих цін, вирішують докупити за нижчою ціною, щоб зменшити середню вартість. Їхні заявки сприяють короткочасному відскоку ціни, але цей відскок позбавлений енергії — він не може перевищити вершину голови. Після формування правого плеча голова і плечі офіційно завершена, сигнал на падіння підтверджено.

сила критичної точки

Лінія шиї відіграє ключову роль. Перед завершенням форми вона є рівнем підтримки; після прориву — рівнем опору, що змінює психологію інвесторів. Вони з «очікуванням відскоку» перетворюються на тих, хто «терміново тікає», тому будь-який відскок стає «точкою втечі».

Два головних сигналу для визначення моменту виходу

Для тримачів акцій важливо чітко розпізнати сигнали виходу:

Перший сигнал: підтвердження правого плеча та перший прорив лінії шиї

Це найчіткіший момент для продажу. Наприклад, у випадку Tencent, у 2023 році формувався голова і плечі, і наприкінці квітня ціна прорвала лінію шиї приблизно на рівні 360 юанів. За майже рік ціна так і не повернулася до цього рівня і впала до понад 200 юанів. Пропустивши цей момент, можна зазнати значних збитків.

Другий сигнал: якщо пропустили перший прорив, слідкуйте за другою хвилею відскоку

Коли ціна повертається до лінії шиї, потрібно оцінити, чи утворилася нова форма голова і плечі. Якщо ні — слід закрити позицію з обмеженням збитків. Це дає інвестору шанс «запобігти втратам», хоча й за більшою ціною.

Три ключові налаштування для коротких позицій

Для тих, хто готовий продавати в коротку, голова і плечі дає чіткий операційний каркас:

Вхід: коли ціна ефективно прориває лінію шиї
Вихід: якщо ціна зростає і прориває лінію шиї — негайно закрити позицію (незалежно від прибутку)
Ціль: відстань від точки входу до вершини використовується як цільова — наприклад, вершина 415 юанів, вхід 360 юанів, різниця 55 юанів, ціль — 305 юанів

Приклад Tencent показує, що входження в 360 і вихід у 305 за один місяць дозволяє досягти цільового прибутку. Тримання позиції довше — просто втрата часу.

Дно і плечі: від падіння до зростання — порятунок

значення форми

Якщо перевернути голову і плечі, отримаємо дно і плечі. Це сигнал про виснаження сили падіння та зосередження нових покупців — це бичачий сигнал.

три етапи зміни попиту та пропозиції

Ліве плече: остання паніка і відскок

Під час падіння відбувається кілька хвиль відскоку, багато інвесторів намагаються вгадати дно. Зі збільшенням збитків все більше людей вирішують закрити позиції, одночасно з цим зростає кількість інвесторів, що купують за зниженими цінами. Спочатку обсяг торгів великий, але з виходом продавців він зменшується. Коли обсяг досягає мінімуму, ціна зазвичай досягає справжнього дна — вершини дна.

Голова: найслабший момент — точка розвороту

Це найнижча точка всього падіння. Тут більшість продавців вже пішли, покупці не поспішають входити. Ця крайня тиша створює можливість — невеликий обсяг покупок може сильно підняти ціну. Відскок або формує V-переворот і прориває лінію шиї, або утворює праве плече, готуючи до подальшого зростання.

Праве плече: ознака відновлення впевненості

Формування правого плеча означає, що мінімум вище за попередній — це важливий сигнал. Це зменшує тиск продавців і збільшує імпульс зростання. Як тільки ціна прориває рівень опору лінії шиї, ця зона стає підтримкою, що залучає більше інвесторів у поверненні до низу.

Два головних сигналу для входу

Перший сигнал: пряме входження після підтвердження правого плеча

Коли підтверджується підвищення мінімумів і формування правого плеча, це відповідає логіці «нижче попереднього мінімуму, вище попереднього максимуму». Вхід тут дешевий, але ризик вищий — потрібно враховувати невизначеність.

Другий сигнал: прорив лінії шиї — купівля

Це більш безпечний момент входу. Прорив лінії шиї підтверджує тренд зростання, зменшує опір і підвищує ймовірність подальшого зростання. У порівнянні з першим сигналом, цей вхід більш безпечний, але можна пропустити найнижчу ціну.

Управління ризиками при торгівлі

Важливо правильно налаштувати стоп-лоси та цілі:

При вході по лінії шиї: стоп — на рівні правого плеча; ціль — у 2-3 рази більша від відстані від голови до лінії шиї

При вході по правому плечу: стоп — на рівні голови; ціль — за принципом множення прибутку

Короткострокові трейдери з трьома з трьох виграшів можуть отримати прибуток при співвідношенні ризику і прибутку 1:3.

Реальні сценарії невдачі форми

Технічний аналіз — це інструмент підвищення ймовірності успіху, а не абсолютний прогноз. У реальності існує кілька «проломів»:

Різкі зміни фундаменту

Ефективність форми базується на стабільності фундаментальних показників. Наприклад, у Tencent у кінці 2023 року сформувався дно і плечі, і підтверджено праве плече, але у грудні уряд оголосив про посилення регулювання онлайн-ігор, і ціна різко впала на 12.3% за один день, що зруйнувало цю форму. Значущі політичні зміни, галузеві шоки або кризи управління можуть безпосередньо зруйнувати технічний сигнал.

Недостатність ліквідності

Форми базуються на статистичних закономірностях, і чим більша вибірка, тим надійніше результати. Акції з низькою ліквідністю часто не демонструють типових форм. Великі компанії та індекси більш придатні для аналізу форм.

Екстремальні ринкові події

Чорні лебеді, кризи ліквідності, раптові політичні рішення — все це може зруйнувати будь-який технічний сигнал. У таких випадках потрібно швидко змінювати стратегію.

Підсумки

Голова і плечі та дно і плечі — найнадійніші сигнали розвороту в технічному аналізі, але не абсолютні. Ключові моменти їх успішного застосування:

• поєднання кількох підтверджуючих сигналів, а не залежність від однієї форми
• суворе налаштування стоп-лосів і цілей, контроль ризиків
• постійний моніторинг фундаментальних змін, обережність щодо збоїв форми
• вибір ліквідних активів для торгівлі
• розгляд форм як допоміжного інструменту, а не абсолютної істини

Мета технічного аналізу — підвищити ймовірність успіху операцій, а не усунути ризики. Дисципліноване управління капіталом і скромність у ставленні до ринку — запорука довгострокового прибутку.