Вчора ринок продовжив відновлення, обсяг торгів на двох біржах склав приблизно 1,89 трильйона юанів, хоча й трохи скоротився порівняно з попереднім днем, але це не порушило загального тренду зростання. З точки зору динаміки індексів, вони вже шостий день поспіль зростають, і за цим стоїть особливість — інвестори більше зосереджуються на окремих акціях, ніж на індексах — за словами фахівців, "легкість індексів, важкість окремих акцій" стала очевидною характеристикою. У ситуації, коли переважає загальне зростання окремих акцій, досвід утримання позицій значно покращився, і якщо обсяг торгів поступово зростатиме, ця хвиля відновлення матиме більшу стійкість.

Ритм ротації гарячих секторів досить цікавий. Взаємодія між секторами комерційної космічної галузі та військової промисловості дуже помітна: майже 50 компаній закрилися на ліміт підвищення, що відображає концентрацію капіталу на високотехнологічному виробництві та національній безпеці. Від попередніх корекцій до швидкого повернення капіталу — це свідчить про сильний запас міцності цих високорентабельних секторів.

Сектор напівпровідникових чіпів також неспокійний. Під впливом очікувань зовнішніх тарифних політик логіка внутрішнього заміщення знову активізувалася, і сфери, такі як аналогові чіпи, користуються популярністю у капіталу. Як просуватимуться торгові переговори і наскільки швидко буде реалізовуватися "деголівізація" промисловості — ці питання варті уваги.

Ресурсні товари та промисловий сектор також зазнають цікавих змін. Ф'ючерси на літій карбонат різко зросли наприкінці торгів, що свідчить про активізацію коротких позицій. Подальший розвиток ситуації з попитом і пропозицією на фізичному ринку та політичні новини — ключові фактори для подальшого руху. Що стосується пам’яті для зберігання даних, то закордонні великі виробники підвищили ціну HBM3E майже на 20%, що відображає напруженість попиту та пропозиції під впливом застосувань штучного інтелекту. Можливості локалізації виробництва вітчизняної промислової ланцюжка заслуговують уваги.

Щодо сегменту роботів-людиноподібних, компанія UBTECH планує повернутися на ринок А-акцій через придбання, що може підвищити інтерес до теми "людиноподібних роботів". Різниця у оцінках між Гонконгською та А-акціями може стати однією з ліній для переключення капіталу.

З макроекономічної та фінансової перспективи, коливання курсу юаня та очікування політики на рік підтримують ризиковий апетит ринку. Ротація капіталу між технологіями, ресурсами та високотехнологічним виробництвом прискорюється. Варто звернути увагу, що у процесі ротації важливо співвідношення обсягів торгів — якщо спостерігається зменшення обсягів із короткостроковою підтримкою руху цін, це зазвичай свідчить про прояв структурних можливостей.

Щодо американського ринку, у середу торги закрилися раніше, індекс Dow піднявся на 0,6%, Nasdaq — на 0,22%, S&P 500 — на 0,32%, встановивши нові рекорди закриття. Акції Micron Technology зросли на 3,77%. На ринку закордонних дорогоцінних металів ф’ючерси на золото на COMEX залишилися незмінними на рівні 4505,4 доларів за унцію, а ф’ючерси на срібло підскочили на 1,04% до 71,88 доларів за унцію.

Загалом, поточна тенденція ринку залишається оптимістичною, але потрібно бути обережним щодо ризиків розходження після тривалого відновлення. У торгівлі слід зосередитися на секторах із двостороннім впливом політики та результатів, таких як комерційна космічна галузь, військова промисловість, напівпровідники; також варто звернути увагу на можливості коливань цін і попиту на ресурси, наприклад, літій та рідкі метали.