Аналіз тенденцій курсу фунта стерлінгів: майбутні можливості на основі історичних коливань

Знайомство з англійським фунтом: четверта за обсягом торгова валюта у світі

Англійський фунт (£, GBP) як офіційна валюта Великої Британії, випускається Банком Англії і займає важливе місце на світовому валютному ринку. За даними торгів, фунт приблизно становить 13% щоденного обсягу торгів на валютному ринку, поступаючись лише долару США, євро та японській ієні, і є однією з найліквідніших валют у світі.

Основними торговими партнерами Великої Британії є Європа та США, тому найбільшу увагу привертають валютні пари EUR/GBP та GBP/USD. З-поміж них, GBP/USD є однією з найбільших за обсягом торгів валютних пар, і є ключовим об’єктом уваги інвесторів. У котируванні GBP/USD базовою валютою є фунт, котирувальною — долар США, а цифри показують кількість доларів, необхідних для обміну одного фунта.

Особливості ринку GBP/USD

Англійський фунт, як третя за вагомістю складова доларового індексу (з вагою 11.9%), має унікальні торгові характеристики. По-перше, ліквідність GBP/USD відмінна, спред досить малий, і ця пара є найпопулярнішою серед торгівлі, пов’язаної з фунтом.

По-друге, хоча Великобританія вийшла з ЄС, Європа залишається її головним торговим партнером. Монетарна політика ЄЦБ та зміни економічних даних безпосередньо впливають на фунт. Банк Англії при визначенні процентної ставки також враховує тенденції в зоні євро, щоб підтримувати стабільність курсу.

По-третє, обіг фунта досить концентрований, і його волатильність вища, ніж у долара або євро. Публікація економічних даних (ВВП, зайнятість, інфляція) викликає значні короткострокові коливання, що створює високий ризик і потенціал для високого доходу для трейдерів, що спеціалізуються на короткострокових операціях.

Нарешті, фунт дуже чутливий до змін американських процентних ставок і політики Федеральної резервної системи. Під час циклу підвищення ставок долар зазвичай зміцнюється, а фунт зазнає тиску; навпаки, зниження ставок у США може сприяти зростанню фунта.

Огляд курсової динаміки фунта за останні десять років

Траєкторії коливань у ключові періоди

Відносно стабільний період 2015 року

На початку 2015 року курс GBP/USD тримався близько 1.53. Економіка Великої Британії демонструвала стабільність, хоча питання виходу з ЄС вже з’являлися у політичних колах, але ринок реагував помірно. Цей період можна вважати останнім блиском фунта.

Переломний момент — референдум про Brexit 2016 року

Червень 2016 року став точкою розлому для курсу фунта. В ніч оголошення результатів референдуму курс різко впав з 1.47 до близько 1.22, зафіксувавши найбільше одноденне падіння за десятиліття. Цей випадок яскраво показує, наскільки політична невизначеність може впливати на курс.

Вплив пандемії 2020 року

Після спалаху COVID-19 світова економіка зазнала застою. Великобританія запровадила тривалі локдауни, що посилило економічний тиск, і курс фунта опустився нижче 1.15, наближаючись до мінімумів 2008 року під час фінансової кризи. Долар США, як актив-убежище, значно зміцнів, а валюти, окрім долара, зазнали тиску.

“Велике падіння фунта” 2022 року

Політична нестабільність 2022 року спричинила катастрофічний удар по фунту. Новий прем’єр запровадив “міні-бюджет”, спрямований на стимулювання економіки через масштабне зниження податків, але без чітких джерел фінансування, що викликало паніку на ринках. Облігаційний і валютний ринки зазнали колапсу, і курс фунта впав до історичного мінімуму 1.03, що отримало назву “Велике падіння фунта”.

Поступове відновлення з 2023 року

З 2023 року, у зв’язку з уповільненням підвищення ставок у США і збереженням жорсткої позиції Банку Англії, курс фунта поступово відновлюється. На початку 2025 року він коливається біля 1.26, що значно краще за мінімуми 2022 року, але ще не повернувся до рівнів 2015 року.

Три основні закономірності курсової динаміки фунта

Політична невизначеність і зниження курсу

Історичні дані чітко показують, що політичний ризик у Великій Британії має негативний зв’язок із курсом фунта. Вихід з ЄС, міні-бюджет, а також можливий референдум щодо незалежності Шотландії — кожен раз, коли зростає політична невизначеність, фунт падає. Ринок не любить невизначеності, і фунт є найчутливішим індикатором політичних ризиків.

Вплив монетарної політики США

Рішення Федеральної резервної системи суттєво впливає на курс фунта. Під час циклу підвищення ставок долар зміцнюється, і фунт зазнає тиску, якщо Банк Англії не підвищує ставки синхронно. Однак ситуація змінюється — з урахуванням очікувань, що США почнуть цикл зниження ставок, долар втрачає привабливість, а високі ставки у Великій Британії підтримують фунт.

Взаємодія економічних фундаментів і позиції центрального банку

Коли Банк Англії змінює політику на більш жорстку, економіка демонструє сильні показники, і ринок знову починає купувати фунт. З 2023 року багато разів натякали, що високі ставки триватимуть довго, що сприяє поступовому зростанню курсу.

Прогноз і перспективи курсу фунта

Політика ставок: розбіжності між США і Великою Британією

Основним драйвером руху валюти є різниця у ставках. Очікується, що у другій половині 2025 року Федеральна резервна система почне цикл зниження ставок, знижуючи їх на 75–100 базисних пунктів. Водночас інфляція у Великій Британії залишається високою — близько 3%, і Банк Англії заявляє про намір тримати високі ставки довше, поки інфляція не знизиться до цільового рівня.

Цей дисбаланс політик має підтримати фунт. Зниження ставок у США і збереження високих у Великій Британії створює сприятливі умови для збереження високого курсу фунта.

Аналіз економічних показників Великої Британії

Економіка Великої Британії не є надзвичайно сильною, але її стабільність вища, ніж у деяких європейських країн. Поточний рівень інфляції — 3.2%, що значно нижче за пікові значення 2022 року, але все ще вище цільового рівня 2%, що підтверджує високі ставки Банку Англії. Безробіття стабільне близько 4.1%, заробітна плата зростає швидкими темпами, що підтримує економіку.

У четвертому кварталі 2024 року ВВП зросте на 0.3%, що свідчить про вихід з технічної рецесії і початок економічного відновлення. Очікується, що у 2025 році зростання становитиме від 1.1% до 1.3%. Загалом, економіка залишається стабільною, але з помірним зростанням.

Цільові рівні і сценарії ризиків

Багато фінансових установ прогнозують, що за умови, що США почнуть цикл зниження ставок, а Великобританія збережуть високі ставки, курс фунта може піднятися до 1.30 і навіть перевищити 1.35. Навпаки, якщо економічні дані у Великій Британії не покращаться і ЦБ буде змушений раніше знижувати ставки, курс може повернутися до 1.20 або нижче.

Найкращий час для торгівлі GBP/USD

Вибір торгових сесій

Активність торгівлі GBP/USD має чіткі часові характеристики. Перехрестя європейського і азіатського ринків, а також періоди відкриття Європи і США — найкращі для торгівлі через концентрацію великих обсягів ордерів. У порівнянні з азіатським часом, волатильність у період відкриття Європи значно вища, і основні технічні прориви зазвичай трапляються після відкриття європейських бірж.

Лондонський час — це активний початок торгів (з 14:00 за азіатським часом, з урахуванням зимового часу — на годину пізніше). Після відкриття американського ринку (з 20:00 за азіатським часом, зимовий час — на годину пізніше) активність досягає піку. Період перетину ринків Європи і Америки (з 20:00 до 2:00 за азіатським часом, зимовий час — на годину пізніше) зазвичай дає найбільші коливання.

Важливі дані і торгові можливості

Дата публікації важливих економічних даних США і Великої Британії — ключові моменти для коливань курсу. Заяви щодо рішення щодо процентної ставки Банку Англії (зазвичай о 20:00 за азіатським часом) з невідповідністю очікуванням викликають різкі реакції. Публікація ВВП та інших важливих даних (зазвичай о 17–18 годині) безпосередньо впливає на рух курсу.

Торгові стратегії для інвестицій у фунт

Стратегії довгих і коротких позицій

Для інвесторів, що прогнозують зростання фунта, підходять довгі стратегії. Купівля за ринковою ціною — найпростіший спосіб, також можна використовувати ордери на покупку за нижчою ціною. Ордер на пробій (breakout) підходить для очікуваного зростання — потрібно встановити ордер вище поточної ціни. Рекомендується одночасно встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт, щоб обмежити збитки і зафіксувати прибуток.

Торговці, що очікують падіння фунта, можуть застосовувати протилежні стратегії: продаж за ринковою ціною, ордери на продаж або короткі позиції. Ордер на короткий продаж має бути нижче поточної ціни. Так само потрібно встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт.

Важливість управління ризиками

Для трейдерів, що прагнуть довгострокового стабільного доходу, дуже важливо правильно встановлювати стоп-лосс. Адекватне рівень стоп-лоссу допомагає обмежити збитки під час несприятливих коливань ринку і підтримувати здоровий торговий баланс.

Інструменти для інвестицій у фунт

Форекс-торгівля з маржею — популярний інструмент для професійних трейдерів через свою гнучкість і можливість двонапрямної торгівлі. Оскільки добові коливання курсу обмежені, використання відповідного кредитного плеча дозволяє швидко досягати бажаних прибутків. Курси фунта часто демонструють явні тренди і розвороти, тому маржинальна торгівля з можливістю відкриття позицій на покупку і продаж є особливо привабливою для ловлі цих можливостей.

Обираючи платформу для торгівлі, слід звертати увагу на її регулювання, торгові комісії, якість технічних інструментів і сервісу. Платформа має пропонувати гнучкі умови торгівлі, включаючи рівень кредитного плеча, регулювання розміру позицій, функції стоп-лосс і тейк-профіт. Інтуїтивний інтерфейс допомагає знизити складність торгівлі і зосередитися на аналізі ринку.

Висновки

Курс фунта залежить від багатьох факторів: політичної стабільності, монетарної політики, економічних даних. Володіння цими ключовими аспектами — оцінкою політичних ризиків, розвитком ставок і динамікою економічних показників — дозволяє інвесторам точно визначати моменти входу і виходу з ринку.

У 2025 році, враховуючи глобальний тренд дездоларизації, очікуване зниження ставок у США і підтримку високих ставок у Великій Британії, фунт може отримати новий імпульс до зростання. Однак інвесторам потрібно бути обережними, уважно стежити за змінами політики і настроями ринку, оскільки реакція ринку часто випереджає технічні сигнали.