Посібник трейдера: освоєння реальних стратегій для голови і плечей вниз та голови і плечей вверх

Технічний аналіз відіграє важливу роль у інвестиціях у акції, а голова і плечі та дно і плечі є класичними моделями аналізу формацій. Однак багато інвесторів знають лише їхню форму, але не розуміють їхнього застосування, що в підсумку призводить до помилок у реальній торгівлі. У цій статті з практичного досвіду розглянемо глибоко причини виникнення цих двох основних формацій, методи їх ідентифікації та стратегії дій, щоб допомогти вам точніше визначати моменти входу та виходу.

Голова і плечі: сигнали продажу — попереджувальні маяки

Як формується голова і плечі?

Голова і плечі означає, що вершина ціни вже сформована, і подальше відновлення слабке. Ця формація складається з трьох відносно високих точок: ліве плече, голова, праве плече. Простими словами, коли ціна не може прорвати попередню вершину, ця формація поступово проявляється.

Етап лівого плеча: після досягнення першої високої точки частина трейдерів фіксує прибуток і виходить з позицій, але з’являються покупці, які сподіваються на подальше зростання, що призводить до збільшення обсягу торгів. Потім ціна трохи коригується і опускається до відносно низької точки — це лінія шиї, яка виконує роль важливої підтримки.

Етап голови: після формування низької точки з’являється новий імпульс покупців, що підвищує ціну. Однак із зростанням попит зменшується (бо всі хочуть продати на високій ціні), і тиск продавців зростає. Коли сила продавців перевищує силу покупців, формуються голова і починається розворот.

Етап правого плеча: ціна знову знижується до близько лінії шиї, залучаючи тих покупців, які очікують на відскок (часто це ті, хто був у збитках раніше). Однак цей відскок не може перевищити голову, і формуються праве плече. Після підтвердження цієї формації, вона вважається завершеною, і зазвичай ціна починає різко падати, а підтримка у вигляді лінії шиї перетворюється на опір.

Сигнали для реальної торгівлі

Перший сигнал: коли праве плече сформоване (тобто вершина не може прорвати попередню), і ціна пробиває лінію шиї, слід негайно виходити з позиції. Це найчіткіший сигнал продажу.

Другий сигнал: якщо пропустили перший, можна спостерігати за подальшим відскоком — якщо ціна не тримається вище лінії шиї і повертається нижче, потрібно переоцінити ситуацію, оскільки тренд явно послаблюється.

Приклад: Tencent у кінці 2022 року почав відновлення, у січні 2023 сформував голову, у березні — праве плече. Коли в кінці квітня ціна пробила лінію шиї (близько 360 юанів), інвестори, які вчасно вийшли, уникнули майже року падінь. На сьогоднішній день ціна Tencent ще не повернулася до 360 і коливається біля 200 юанів. Цей приклад ілюструє, що пропуск початкових сигналів коштує дорого.

Стратегія короткого продажу за моделлю голова і плечі

Для тих, хто бажає торгувати короткими позиціями, формація дає чітку можливість. На відміну від простого продажу, коротка позиція вимагає постійного контролю за трьома ключовими точками.

Точка входу: — це сигнал виходу, тобто пробиття лінії шиї.

Точка виходу: — найчастіша помилка — чекати мінімальної ціни для виходу. Насправді, коли ціна відновлюється і прориває лінію шиї, потрібно негайно закривати позицію, незалежно від отриманого прибутку.

Встановлення цілі прибутку: рекомендується ціль ставити нижче відстані між точкою входу і високою точкою голови. Наприклад, якщо голова — 415 юанів, а точка входу — 360, то ціль — приблизно 305 юанів.

У випадку Tencent, якщо входити на 360 і виходити на 305, то за місяць (з квітня по травень 2023) можна отримати прибуток. Якщо тримати коротку позицію і ціна знизиться до 286, додатковий прибуток становитиме лише 19 юанів, але час витрачається близько півроку. Це нагадує, що своєчасне фіксування прибутку цінніше безмежного тримання позиції.

Дно і плечі: сигнал підтвердження низької точки для входу

Логіка структури дно і плечі

Дно і плечі — це дзеркальна формація до голови і плечі, що означає послаблення тиску продавців і початок входу нових покупців.

Етап лівого плеча: під час падіння ціни відбувається кілька відскоків. Багато хто намагається вгадати мінімум, але ніхто не знає його наперед. З часом ті, хто зазнає збитків, починають закривати позиції, і з’являються покупці, що починають відновлювати ціну. Якщо цей відскок не перевищує попередній максимум, то низька точка, швидше за все, буде нижчою за попередню мінімальну. Обсяг торгів у цей період великий (з’являються “збирачі дна”), а потім зменшується — це і є “голова” дна.

Етап голови: це найнижча точка падіння. Обсяг мінімальний, оскільки більшість продавців вже вийшли, а покупці спостерігають. Відскок у цій точці майже не має опору, і невеликі обсяги купівлі можуть підняти ціну. Якщо ціна прориває лінію шиї у V-подібному розвороті, це найкращий сценарій. Якщо ні — формується праве плече.

Етап правого плеча: його поява сигналізує про підтвердження зростання. Оскільки низька точка правого плеча вища за попередню, це свідчить про активність “охоронних” коштів, які входять у позицію, або про закриття коротких позицій. Це зменшує тиск продавців і сприяє зростанню.

Сигнали для входу

Перший сигнал: — купувати потрібно одразу після підтвердження правого плеча. В цей момент низька точка підвищується, і формулюється тренд “низький не нижчий за попередній, високий — вище за попередній”. Це ризик-менеджмент і вигідна ціна для входу, особливо для трейдерів із високою толерантністю до ризику.

Другий сигнал: — прорив лінії шиї після формування правого плеча. Це підтвердження тренду зростання і зняття опору. Цей вхід менш ризикований, але можна пропустити частину найнижчих цін.

Управління ризиками при дні і плечах

Після входу важливо правильно налаштувати стоп-лосс і ціль прибутку.

Стоп-лосс: — якщо входити за ціною лінії шиї, рекомендується ставити стоп-лосс на рівні правого плеча; якщо за ціною правого плеча — на рівні голови. При пробитті цих рівнів слід швидко виходити, оскільки це може означати формування нового дна.

Ціль прибутку: залежить від стилю торгівлі. Для короткострокових трейдерів рекомендується ціль у 2–3 рази більша за стоп-лосс. Навіть при 30% успішності це дозволяє отримувати прибуток у середньому.

Практичні обмеження технічного аналізу

Важливо пам’ятати, що всі формації — це лише ймовірні інструменти, а не гарантія 100% точності. У реальній торгівлі часто трапляються ситуації, коли формація руйнується.

Фундаментальні зміни: ефективність формацій базується на стабільності фундаменту. Якщо фундамент змінюється кардинально, формація може зникнути миттєво. Наприклад, Tencent у грудні 2023 року, після завершення дна і формування правого плеча, несподівано оголосив про репресії проти основного бізнесу, і за один день впав на 12.3%, руйнуючи всю модель. Такі “чорні лебеді” важко передбачити технічними засобами.

Недостатній обсяг торгів: формації ґрунтуються на статистиці, і чим більше даних, тим точніше. Недостатній обсяг у торгівлі у малих компаній або на окремих акціях ускладнює формування надійних формацій. Індексні індекси більш підходять для аналізу, ніж окремі цінні папери.

Складність розпізнавання: під час формування формації інвестори часто не можуть визначити, на якій стадії вони знаходяться, що призводить до помилок. Це вимагає постійного накопичення досвіду.

Висновок

Голова і плечі та дно і плечі — це найкласичніші формації у технічному аналізі, які на основі статистичних закономірностей вказують на підвищену ймовірність подальшого зниження або зростання. Однак це лише ймовірність, а не абсолютний сигнал.

Розумно використовувати ці формації як допоміжний інструмент у поєднанні з фундаментальним аналізом і ринковою ліквідністю. Тільки так можна підвищити шанси на успіх і стабільно отримувати прибуток. Пам’ятайте: технічний аналіз — це допоміжний інструмент, а не чарівна паличка для гарантії успіху.