## Ви готові? Розблокування IPO для безперервного зростання вашого портфеля

Якщо ви щодня сидите і стежите за графіками цін цінних паперів, ви можете пропустити найважливішу можливість: **інвестування з перших секунд** перед тим, як ціна акцій зросте на 200% або більше IPO — це хитрий прийом для розумних інвесторів, і сьогодні ми відкриємо вам цю таємницю.

## Що таке IPO? Чому варто звернути увагу?

**IPO (Initial Public Offering)** не таке складне, як здається. Це рішення компанії "відкрити двері" для загалу, щоб люди могли володіти її акціями, замість того, щоб залишатися у власності одного власника.

Чому компанії це роблять? Просто:
- **Залучити готівку** для розширення бізнесу, будівництва заводів або розробки нових продуктів
- **Зробити ім’я** компанії відомим, "зробити її публічною" шляхом реєстрації на фондовій біржі
- **Створити права** для співробітників і підтримувачів у володінні часткою компанії

Що ви, як інвестор, отримуєте? **Акції, куплені на початку (IPO price), зазвичай дешевші за реальну ціну**. Коли акції починають торгуватися на реальному ринку, їх ціна зазвичай зростає, що означає, що ви отримуєте прибуток просто від очікування.

## Чому варто інвестувати в IPO? (Переваги, яких не можна пропустити)

**1. Отримання вигідної ціни**
Ціна IPO нижча за реальну ринкову ціну. Це "знижка", яку часто пропускають недосвідчені інвестори.

**2. Впевненість у компанії через реєстрацію**
Компанії, що виходять на IPO, повинні пройти перевірку від SEC і Тайландської фондової біржі (SET). Це не жарт.

**3. Можливість швидкого прибутку (для певних категорій)**
Якщо економіка хороша і умови ринку сприятливі, IPO може принести швидкий прибуток за кілька тижнів або місяців.

**4. Підходить для довгострокових інвесторів**
Якщо ви любите тримати акції довго і чекати дивідендів, IPO — це цілком розумний варіант.

**5. Не вимагає технічних навичок**
На відміну від звичайної торгівлі акціями, інвестиції в IPO не вимагають складних стратегій — потрібно лише добре вивчити компанію.

## Але IPO — це не єдине, що має переваги (Що потрібно знати)

**1. Компанія повинна розкривати конфіденційну інформацію**
Під час IPO компанія має подати фінансові звіти, прибутки і збитки, а також податкову інформацію. Конкуренти також мають доступ до цієї інформації.

**2. Витрати не маленькі**
Проведення IPO вимагає оплатити послуги юристів, фінансових консультантів, аудиторів і підписантів (Underwriter). Це значні витрати для компанії.

**3. Втрата контролю власника**
Після IPO власник вже не є єдиним господарем. Правління може прийняти рішення про зміну власника (хоча це і важко, але можливо).

**4. Обмежена свобода у прийнятті рішень**
Як публічна компанія, вона повинна діяти відповідно до правил і під наглядом правління і ревізійної комісії, що обмежує свободу дій.

## Яка компанія "достатньо" готова до IPO?

Не кожна компанія може подати заявку на IPO. SEC і SET мають суворі критерії:

**1. Має бути публічною компанією з обмеженою відповідальністю** (не обмеженою)

**2. Мінімальний капітал акціонерів — 300 мільйонів бат** перед оголошенням про IPO

**3. Прибутки повинні відповідати одному з критеріїв:**
- Чистий прибуток 50 мільйонів бат протягом 2-3 років поспіль, і в останньому році не менше 30 мільйонів бат
- Або ринкова капіталізація понад 7,500 мільйонів бат у останньому році

**4. Працювати понад 3 роки** під керівництвом однієї ради і менеджменту

**5. Мати незалежну раду і ревізійну комісію** відповідно до вимог

**6. Фінансові звіти мають бути перевірені** акредитованим аудитором

**7. Створити фонд пенсійних заощаджень** згідно з законом

**8. Призначити реєстратора** з компанії TSD (Центр депозитарних послуг Таїланду)

## Процес проведення IPO: досить довгий

Якщо компанія вирішила розблокувати IPO, їй потрібно пройти такі етапи:

**Крок 1:** Вивчити правила і зв’язатися з фінансовим консультантом

**Крок 2:** Підготувати документи для отримання дозволу

**Крок 3:** Змінити статус з приватної компанії на публічну

**Крок 4:** Визначити ціну IPO і провести PR-кампанію

**Крок 5:** Створити фонд пенсійних заощаджень і призначити реєстратора

**Крок 6:** Подати заявку на дозвіл продажу акцій SEC

Весь процес може зайняти кілька місяців, залежно від співпраці і готовності документів.

## Хто забезпечує "проходження" IPO?

Для успішного IPO потрібно багато фахівців:

- **SET:** забезпечує торгівлю
- **SEC:** контролює і видає дозвіл
- **Аудитори (Auditor):** перевіряють фінансову звітність
- **Юридичні радники (Lawyer):** готують документи і дають правові поради
- **Оцінювач (Valuer):** визначає вартість активів
- **TSD:** веде реєстр акціонерів
- **Підписанти (Underwriter):** допомагають продавати акції населенню
- **Фінансові радники (FA):** консультують під час IPO

## Хто встановлює ціну IPO і скільки вона має бути?

Ціна IPO — це не випадковий вибір (random). Під час визначення ціни підписанти і фінансові радники оцінюють вартість компанії.

Зазвичай ціну встановлюють досить низькою, щоб відповідати реальному попиту, що визначається методом Book Building (Book Building). Це дуже важливо, оскільки саме ця ціна визначає успіх або провал IPO.

## Де можна подивитися IPO? Вивчайте перед рішенням!

Хочете дізнатися, які компанії готуються до IPO? Заходьте на сайт SET:

**Що потрібно перевірити:**

1. **Список компаній, що розглядаються (Upcoming IPO)** — щоб побачити, хто готується
2. **Нові IPO, що вже розблоковані** — якщо пропустили "Upcoming", ще є шанс купити на вторинному ринку
3. **Ціну IPO і номінальну вартість (P/V)** — щоб планувати інвестиції

**Бонус:** завантажте додаткові файли або перейдіть за посиланнями компаній, щоб зрозуміти:
- цілі залучення капіталу
- строки пропозиції
- обсяг IPO

Ця інформація необхідна для прийняття рішення.

## Як IPO впливає на економіку?

Плюси IPO: компанії, що залучають капітал (через IPO), можуть розвивати бізнес, створювати робочі місця і сприяти економічному зростанню. Наприклад, туристична компанія, що виходить на IPO, зможе побудувати нові готелі, створити робочі місця і залучити додаткові доходи для країни.

Інакше кажучи: без IPO компанії можуть не мати достатньо капіталу, що може спотворювати їхній розвиток або уповільнювати зростання.

## Як здійснюється бронювання акцій IPO?

Є два способи:

( Спосіб 1: купити перед виходом на ринок )Primary Market( — максимально швидкий прибуток

Це те, що роблять розумні інвестори:

1. Компанія розблоковує IPO через SET
2. Зацікавлені подають заявку на купівлю )у визначений період###
3. Ціна IPO зазвичай на 30-50% нижча за ринкову
4. Якщо заявку задовольнили і акції почали торгуватися, ви отримуєте прибуток одразу

**Плюси?** Найнижча ціна, високий потенціал прибутку, але є ризик: не всі отримають можливість купити.

( Спосіб 2: купити після виходу на ринок )Secondary Market( — для тих, хто пропустив перший раунд

Якщо ви пропустили:

1. Компанія вже на біржі
2. Акції торгуються між інвесторами
3. Ціна може зростати від 30% до 200% і більше
4. Можна купити за бажанням, але ціна буде вищою

**Недолік:** більша волатильність і відсутність першого покупця.

## Приклад розрахунку: просто і зрозуміло

Припустимо, компанія "ABC" планує IPO:

**На початку:**
- Засновник )Founder### володіє 1,800,000 акціями
- Номінальна вартість: 2 бат/акція
- Загальні інвестиції: 3,600,000 бат

**Після IPO:**
- Вивільнено 800,000 нових акцій
- Ціна IPO: 15 бат/акція
- Компанія отримує: 800,000 × 15 = 12,000,000 бат
- Вартість акцій засновника: 15 × 1,800,000 = 27,000,000 бат

**Після IPO:**
- Засновник володіє 1,800,000 ÷ 2,600,000 ≈ 69.23%
- Інвестори IPO — 800,000 ÷ 2,600,000 ≈ 30.77%
- Акції торгуються на SET за ринковою ціною

**Що цікаво?** Якщо засновник хоче додатково інвестувати або розширювати бізнес, він може використати 12 мільйонів бат, отримані від IPO.

## Що далі після успішного IPO?

Після виходу на біржу:

- **Засновник (Founder)** не може продавати акції протягом 1 року (Silent Period), але може частково продавати не більше 25% через 6 місяців
- **Інвестори IPO** можуть торгувати акціями вільно

## Висновок: час вам зрозуміти IPO

Якщо коротко: **IPO — це інструмент залучення капіталу для компанії і можливість для інвестора отримати прибуток від зміни ціни**.

- Плюси: низька ціна, захист SEC, високий потенціал прибутку, довгострокове збереження
- Мінуси: потрібно вивчати документи, є ризики, не завжди можливо купити

**Наостанок:** "Недосвідченість" — це не слово для фондового ринку. Є лише ті, хто "вчиться" і "знає", і ті, хто "не вивчив". Чим більше ви вчитеся, тим більше шансів на успіх у інвестиціях в IPO.