Закони попиту та пропозиції: інструменти аналізу цін активів, які інвестори повинні знати

У сфері інвестицій розуміння попиту та пропозиції вважається базовим навиком, який допомагає інвесторам точніше передбачати напрямок цін. Хоча ця концепція має свої корені в економічній теорії, її застосування на реальних фінансових ринках є цілком можливим і дуже корисним.

Попит і пропозиція: базові визначення

Якщо пояснити просто, то попит і пропозиція — це дві сили, що визначають, чи зросте чи знизиться ціна активу.

(Попит) відображає бажання купити товари або цінні папери за різними рівнями цін. Лінія попиту показує залежність між ціною та обсягом, який покупці готові придбати. При низьких цінах покупці охочіше займають позиції, тоді як при високих цінах попит зменшується. Це основний принцип закону попиту, що демонструє обернену залежність між ціною та обсягом.

(Пропозиція) відображає готовність продавців виставляти товари або цінні папери за різними рівнями цін. Лінія пропозиції показує, наскільки продавці готові продавати за певною ціною. Зазвичай з підвищенням ціни пропозиція зростає, а при зниженні — зменшується. Це ключовий принцип закону пропозиції, що демонструє прямий зв’язок між ціною та обсягом.

Точка рівноваги: де попит і пропозиція зустрічаються

Ринкова ціна формуються в точці перетину ліній попиту та пропозиції, що називається точкою рівноваги. У цій точці обсяг, який бажають купити покупці, дорівнює обсягу, який готові продати продавці. Ціна, що виникає, має тенденцію залишатися стабільною.

Коли виникає дисбаланс, наприклад, ціна підвищується вище рівноважної, продавці пропонують більше, а покупці зменшують свої покупки, що призводить до накопичення товару і повернення ціни до рівноваги. Аналогічно, при зниженні ціни нижче рівноважної попит зростає, а пропозиція зменшується, що створює дефіцит і тиск на ціну вгору до рівноваги.

Різноманітні фактори, що впливають на попит і пропозицію

У реальному фінансовому середовищі попит і пропозиція залежать не лише від ціни.

Що стосується попиту, то на рішення інвесторів купувати впливають макроекономічні чинники, такі як відсоткові ставки, рівень інфляції та економічне зростання. При низьких ставках інвестори прагнуть купувати акції для отримання вищого доходу, що суттєво підвищує попит на ринку акцій. Крім того, віра інвесторів, очікування щодо прибутковості компаній, інформаційні новини та ліквідність системи фінансів також мають значний вплив на рішення щодо інвестування.

Що стосується пропозиції, то на неї впливають такі фактори, як збільшення капіталу компаній, викуп акцій, вихід нових компаній на ринок через IPO та регуляторні вимоги. Збільшення кількості нових компаній збільшує пропозицію, тоді як викуп акцій зменшує її.

Застосування у фундаментальному аналізі

У сфері інвестицій часто кажуть, що ціна акцій рухається під впливом попиту та пропозиції. Зниження ціни свідчить про переважання продавців, тоді як зростання — про сильний попит.

З точки зору фундаментального аналізу, ціна акцій є показником ринкової капіталізації (Market Cap) компанії. Фактори, що впливають на прогнозування прибутковості або потенціалу зростання, є рушіями попиту і пропозиції, наприклад, хороші новини щодо квартальних результатів, очікування економічного зростання або покращення структури компанії, що підвищує готовність покупців платити вищу ціну. Водночас погані новини змушують продавців збільшувати пропозицію і стримують покупців.

Застосування у технічному аналізі

Технічний аналіз використовує ціну та обсяг торгів для визначення точок рівноваги або рівнів, де ціна має тенденцію змінюватися. Багато аналітиків застосовують модель Price Action для читання свічкових моделей. Зелена свічка (закриття вище відкриття) вказує на сильний попит і можливе подальше зростання ціни, тоді як червона (закриття нижче відкриття) сигналізує про домінування продавців. Свічки Doji, з близькими цінами відкриття і закриття, відображають боротьбу між покупцями і продавцями.

Трендовий аналіз (Ринковий тренд) — ще один популярний метод. Якщо ціна постійно оновлює максимум, це свідчить про збереження сили попиту і можливе подальше зростання. Аналогічно, нові мінімуми, що формуються послідовно, вказують на домінування продавців і можливе падіння ціни до нової рівноваги.

Рівні підтримки і опору (Support & Resistance) — важливі інструменти для оцінки попиту і пропозиції. Підтримка — це зона, де інвестори вважають ціну справедливою, і купівля очікуєся, що запобігатиме подальшому падінню і сприятиме відскоку. Опір — це рівень, де продавці активізуються, і при досягненні ціни він може спричинити відкат вниз.

Техніка Demand Supply Zone: ловля моменту за допомогою попиту і пропозиції

Одна з популярних методик — використання зон попиту і пропозиції, що полягає у пошуку моментів, коли ціна починає втрачати баланс і виходить за межі коридору.

Коли ціна швидко рухається (Ралі або падінні), це свідчить про надлишок попиту або пропозиції. Після цього ціна зазвичай зупиняється у межах (Базового рівня), перш ніж нові фактори знову підштовхнуть її у напрямку попереднього тренду.

Перший варіант: Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — виникає, коли сильний продаж тягне ціну вниз, а потім, при зниженні, з’являється активний попит, що призводить до зупинки і корекції у межах. Коли попит знову зростає, ціна прориває верхню межу і продовжує зростати. Трейдери можуть входити у позицію при прориві цієї зони.

Другий варіант: Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — виникає, коли активний попит піднімає ціну швидко вгору, а потім з’являється пропозиція, що зупиняє зростання і спричиняє корекцію вниз. При посиленні пропозиції ціна прориває нижню межу і знижується далі.

Третій варіант: Rally Base Rally (RBR) — продовження тренду вгору: ціна зростає (Ралі), зупиняється (Базою) і знову зростає (Ралі).

Четвертий варіант: Drop Base Drop (DBD) — спадний тренд: ціна падає (Drop), зупиняється (Base) і знову падає (Drop).

Практичне застосування цієї концепції

Інвестори, які прагнуть використовувати закони попиту і пропозиції, повинні навчитися спостерігати за реальними цінами і проводити тестування протягом певного часу. Головне — зрозуміти, що ринок рухається не випадково, а за законами попиту і пропозиції. Надлишки або дефіцит активів, які бажають купити або продати учасники ринку, створюють зв’язки, що можна побачити і виміряти.

Глибоке розуміння законів попиту і пропозиції допоможе інвесторам не лише зрозуміти причини руху цін, а й ефективніше управляти ризиками і правильно визначати моменти для входу і виходу з ринку.