Австралійський долар демонструє сильний тренд зростання! Ринок божевільно ставить на підвищення ставок у 2026 році, чи є ще потенціал для подальшого зростання?

Австралійські економічні дані продовжують подавати сильні сигнали, що сприяє відновленню курсу австралійського долара. Оскільки інфляційний тиск важко зменшується, а внутрішній попит демонструє перевищення очікувань, інвестори все більше роблять ставки на раннє початок циклу підвищення ставок з боку Резервного банку Австралії, що також підтримує курс австралійського долара щодо долара США (AUD/USD).

Дані внутрішнього попиту перевищують очікування, інфляційний тиск не зникає

Причиною того, що австралійська економіка привертає увагу ринку, є її фундаментальна стійкість. Дані про витрати домогосподарств у жовтні є яскравим сигналом — місячне зростання на 1,3%, що значно перевищує очікувані 0,6%; річне зростання становить 5,6%, що також явно вище прогнозованих 4,6%. Ці дані свідчать про те, що динаміка споживчого попиту в Австралії залишається достатньо сильною.

Тим часом, проблеми з інфляцією не демонструють явних ознак послаблення. Індекс споживчих цін (CPI) у жовтні показав річне зростання на 3,8%, що також перевищує ринкові очікування, що означає зростання тиску на зменшення ставок з боку австралійського центробанку. Економіст Abhijit Surya з Capital Economics зазначив, що ці дані підтверджують, що Резервний банк Австралії не буде далі знижувати ставки і, навпаки, може бути змушений швидше посилити монетарну політику.

Курс австралійського долара зростає, досягши багатомісячного максимуму

Реакція ринку на ці дані була дуже швидкою. Доходність трирічних австралійських державних облігацій перевищила рівень 4%, досягнувши найвищого рівня з січня цього року. Під впливом цього австралійський долар щодо долара США зміцнився, станом на час публікації котирування становили 0,6615, що є найвищим рівнем за останні кілька місяців.

Цей тренд зростання зумовлений переоцінкою ринкових очікувань щодо зміни політики Резервного банку Австралії. Інвестори коригують свої попередні очікування щодо тривалого зниження ставок і готуються до можливого їх підвищення.

Очікування підвищення ставок активно зростають, ринок вже закладає цю ймовірність у ціну

Найбільш цікавою є агресивна ставка валютного ринку на терміни підвищення ставок Резервного банку Австралії. Перед публікацією даних про витрати домогосподарств ймовірність підвищення ставки у травні 2026 року становила лише 18%, але згодом швидко зросла до 55%, що свідчить про швидку зміну настроїв ринку.

Резервний банк Австралії запланував оголосити нову ставку 9 грудня. Хоча цього року він уже тричі знижував ставки, враховуючи зростаючий інфляційний тиск, очікується, що він залишить базову ставку на рівні 3,6%, без додаткового послаблення.

Багато інституцій позитивно оцінюють австралійський долар, але з розбіжностями щодо масштабу

Щодо середньострокової тенденції курсу австралійського долара, провідні аналітики вже дають досить оптимістичні прогнози. Національний банк Австралії (NAB) прогнозує, що курс до грудня 2025 року досягне 0,67, а до червня 2026 року підніметься до 0,71. Банк Західної Тихоокеанії більш обережний і очікує до березня 2026 року досягти 0,69, у вересні — 0,70, а до кінця року — 0,71. ING прогнозує середньостроковий курс між цими рівнями, очікуючи до другого кварталу 2026 року рівня 0,68 і до кінця року — 0,69.

Загалом, ринок сформував консенсус щодо зростання австралійського долара, але існують розбіжності щодо його масштабу. Головне — це сигнали рішення Резервного банку Австралії у грудні та тенденція інфляційних даних у найближчі місяці.