Технологічний сектор під тиском, оскільки Уолл-стріт готується до результатів Nvidia та змішаних економічних сигналів

Азійські біржі відкрилися з обмеженою динамікою у понеділок, оскільки учасники ринку готувалися до важливого тижня, наповненого розкриттями компаній Fortune 500 та затриманими статистичними даними з праці США. Основна увага зосереджена на очікуваннях траєкторії ставок та стійкості недавнього ралі акцій штучного інтелекту, яке стикається з зростаючими перешкодами.

Учасники ринку суттєво переоцінювали ймовірність зниження ставки у грудні Федеральною резервною системою — ймовірність знизилася з 60% сім днів тому до приблизно 40% на початку тижня. Це перерахування посилило тиск на продажі по всіх індексах акцій.

Реакція регіональних ринків

Ф’ючерси на S&P 500 зросли незначно на 0,3% у ранкових торгах. Тим часом, японський індекс Nikkei залишився майже без змін, хоча акції туристичного та споживчого секторів зазнали різких розворотів після рекомендацій щодо подорожей, що вплинули на японський туризм. Оператори універмагів Isetan Mitsukoshi та виробник косметики Shiseido знизилися приблизно на 10%.

Австралійський біржовий індекс досяг найнижчого рівня за чотири місяці, головним чином через мінеральний сектор — BHP знизився на 0,7% після міжнародних юридичних подій, що пов’язують компанію з інцидентом на дамбі у Бразилії. Уолл-стріт частково відновилася після падіння у п’ятницю, хоча індекс S&P 500 втратив незначну частку, а технологічний Nasdaq показав незначне зростання.

Економічні дані та очікування політики

Звіт про зайнятість у США — затриманий з вересня — стає головним даними цього тижня, запланованим до публікації у четвер. Однак показники приватних опитувань щодо праці вказують на ослаблення робочої сили, що потенційно обмежить здатність ринку рухатися. З 19 посадовцями Федеральної резервної системи, що мають виступити протягом семиденного періоду, аналітики очікують інтенсивного аналізу їхньої риторики. Останні коментарі керівництва Федеральних резервних банків Канзас-Сіті та Далласа мали помітно підвищений яструбиний підтекст, що зменшує ентузіазм щодо короткострокових політичних заходів.

«Злиття скромних перспектив зайнятості з стійким тиском цін створює асиметричні ризики — ні один, ні інший не підтримує тривалу впевненість інвесторів, особливо знову з’являються наративи про рецесію», — зазначили макроекономічні стратеги у інституційних фінансових центрах.

Економіка Японії скоротилася у останньому кварталі — перше зниження за шість періодів звітності — переважно через зовнішні тарифні режими. Новий керівний орган Японії розглядає можливість фіскального стимулювання, яке потенційно може досягти 17 трильйонів ієн ($110 еквівалент у мільярдах доларів США), підкреслюючи прихильність до стимулів з боку попиту. Ця політика спричинила зростання курсу йени до 154,54 за долар, а доходність довгострокових облігацій піднялася до рівнів, невидимих з 2008 року — що викликає спекуляції щодо можливих втручань у валютний ринок.

Основні результати: питання Nvidia

Цього тижня у календарі корпоративних звітів представлені відомі ритейлери — Home Depot, Target, Walmart — поряд із гігантом напівпровідників Nvidia. Траєкторія виробника напівпровідників привертає непропорційно багато аналітичної уваги. Оцінка Nvidia зросла приблизно на 1000% з моменту запуску ChatGPT наприкінці 2022 року, а показник за рік перевищує 40% — нещодавно компанія стала першою публічною компанією, яка досягла порогу ринкової капіталізації $5 трильйон.

З огляду на концентрацію бичачих позицій на ринку акцій у секторі штучного інтелекту, будь-яке невиконання очікувань щодо прибутків або зниження прогнозів може спричинити суттєвий ризик для недавнього тренду.

Коливання цін активів і ринкові настрої

Індекс долара США залишався стабільним, тримаючи курс євро на рівні $1.1607. Драгметали стабілізувалися після слабкості у п’ятницю, золото торгувалося по $4,084 за тройську унцію. Ф’ючерси на енергетичний сектор знизилися: Brent знизився на 1% до $63.78 у азіатській сесії.

Криптовалютні оцінки — часто інтерпретовані як барометри ризик-апетиту — відобразили значний прибутковий зняток. Біткоїн зазнав найглибшого за тиждень відсоткового зниження з березня, втративши понад 10% від попереднього закриття до $94,717, що свідчить про переважання позицій «ризик-оф», що проникають у активи, орієнтовані на зростання.