Новий посібник з інвестицій у акції у Тайвані: характеристики секторів, цілі та стратегії

Основні відмінності між інноваційним та стратегічним новим ринком

Тайвань у липні 2021 року запустив інноваційний ринок та стратегічний новий ринок, щоб підтримати інноваційні компанії з ключовими технологіями. Хоча обидва мають схожу цільову аудиторію, місце розміщення та пороги входу відрізняються.

Інноваційний ринок розташований на Тайванській фондовій біржі і орієнтований на компанії з ключовими технологіями (інтернет речей, ШІ, великі дані тощо) та ринковою капіталізацією понад 1 мільярд нових тайванських доларів. Стратегічний новий ринок функціонує на ринку OTC і переважно обслуговує малі та середні інноваційні підприємства з більш м’якими вимогами щодо капіталізації. З ростом компаній, учасники стратегічного ринку мають можливість перейти на інноваційний ринок на Тайванській фондовій біржі.

Поточний стан цінних паперів інноваційного ринку та ліквідність ринку

На даний момент на інноваційному ринку зареєстровано 4 компанії: NAI創科技-KY (6854), 雲豹能源 (6869), 泓德能源 (6873) та 倚天酷碁 (2432). Спочатку на стратегічному ринку було 21 компанія, але 18 з них перейшли на OTC, наразі залишилися лише 品元 (6963), 通用幹細胞 (7607) та 益鈞環科 (6912).

Значним є те, що найбільший обсяг торгів належить NAI創科技-KY, яка після тривалих коливань у червні цього року відновилася та повернула втрачені позиції. У нових сегментах з низькою ліквідністю обсяг торгів є важливим показником при виборі цінних паперів.

Вхідні вимоги для інвестування в цінні папери інноваційного ринку

Інвестування в інноваційний та стратегічний ринок має обмеження для «кваліфікованих інвесторів», і не всі роздрібні інвестори можуть брати участь:

Фізичні особи повинні відповідати одному з наступних критеріїв:

• Мати понад 2 роки досвіду торгівлі цінними паперами
• Мати підтвердження фінансового стану понад 5 мільйонів нових тайванських доларів
• Мати середній дохід за останні 2 роки не менше 1,5 мільйонів нових тайванських доларів

Юридичні особи повинні відповідати:

• Мати понад 2 роки досвіду участі у торгівлі цінними паперами
• Відповідати кваліфікації професійного інституційного інвестора або мати статус венчурного інвестора

Після досягнення кваліфікаційних вимог, можна безпосередньо звернутися до брокера для відкриття торгового рахунку, а подальша торгівля відбуватиметься за стандартною процедурою.

Торговельна система та обмеження ризиків

Оскільки цінні папери інноваційного ринку мають вищий рівень ризику, система торгівлі встановлює чіткі обмеження:

Особливо слід зазначити, що цінні папери інноваційного ринку заборонено торгувати з використанням кредитних операцій та здійснювати денну торгівлю, що створює значні обмеження для короткострокових інвесторів.

Можливості та ризики інвестування в цінні папери інноваційного ринку

Переваги інвестування: Інноваційний та стратегічний ринки відкривають доступ до фінансування інноваційних компаній, які раніше були важкодоступними для виходу на біржу. Інвестори отримують можливість вкладати у стартапи, компанії з високим потенціалом зростання та високотехнологічний сектор, що дозволяє диверсифікувати портфель. Ці компанії підтримуються урядом, і їхній перспективний розвиток є досить обнадійливим.

Ризики інвестування: Інноваційні компанії за своєю природою є високоризиковими активами з високою ймовірністю невдачі, тому інвесторам потрібно мати високий рівень оцінки ризиків. Крім того, через обмежену кількість учасників та інструментів торгівлі, ринок може бути дуже волатильним, з низькою ліквідністю, що створює ризик «пастки ліквідності». Інвесторам слід мати довгострокову стратегію та добре розуміти ризики.

Стратегія інвестування в цінні папери інноваційного ринку

Аналізуючи поведінку цінних паперів на інноваційному ринку, інвестори можуть застосовувати два основні підходи:

Стратегія 1: Подача заявок на нові випуски та торгівля на коливаннях — Цінні папери на початку їхнього виходу зазвичай демонструють зростання, і деякі з них можуть приносити позитивний дохід вже протягом першого тижня. Інвестори можуть отримати прибуток у короткостроковій перспективі та виходити з ринку, коли ціна досягне піку, або ж входити при зниженні цін.

Стратегія 2: Вибір цінних паперів з високою ліквідністю — Торгівля акціями з високим обсягом забезпечує більш стабільний рівень участі ринку та ефективніше виявлення цін. У порівнянні з менш ліквідними активами, ці цінні папери мають менший ризик і є більш передбачуваними для торгівлі.

Довгострокові перспективи інвестування в цінні папери інноваційного ринку

Станом на квітень 2023 року кількість кваліфікованих інвесторів у Тайвані перевищила 190 000, і багато інноваційних компаній планують приєднатися до інноваційного ринку. За підтримки уряду та поступового розвитку ринку, екосистема інноваційного ринку та стратегічного ринку буде поступово зріти.

Хоча вхідні вимоги досить високі, для відповідних інвесторів участь у зростанні інноваційних компаній є розумним способом скористатися майбутніми трендами. Інноваційні компанії символізують майбутнє фінансового ринку Тайваню, і незалежно від того, чи інвестуєте ви безпосередньо у цінні папери інноваційного ринку, чи через інші інструменти, це має бути враховано у вашій інвестиційній стратегії.