Повний аналіз ризиків ліквідації контрактів: від принципу кредитного плеча до повного керівництва контролем ризиків

Що таке ліквідація? Ринок може змінитися в один момент і залишити вас без всього

Ліквідація — це найстрашніше слово у інвестиційній торгівлі. Простими словами, коли ви зробили неправильний вибір напрямку торгівлі, і збитки зросли до такої міри, що гарантійний внесок вже не може їх покрити, торговий сервіс примусово закриває всі ваші позиції. Це означає не лише втрату капіталу, а іноді й борги — саме тому контрактна ліквідація вважається найбільшим кошмаром інвестора.

Логіка виникнення ліквідації досить проста:

• Ваші торгові рішення йдуть у протилежність ринковій тенденції
• Збитки постійно зростають, баланс рахунку зменшується
• Чистий вартісний показник рахунку падає нижче мінімального рівня гарантійного внеску, встановленого брокером
• Система автоматично закриває позиції, не даючи шансів на відновлення

Чому високий кредитний плечо стає сприятливим середовищем для ліквідації?

Торгівля з кредитним плечем — це двосічний меч. Використання менших коштів для контролю більшої позиції звучить привабливо, але приховує великі ризики.

На прикладі: припустимо, ви відкриваєте позицію на 10 тисяч юанів із 10-кратним плечем, фактично контролюючи позицію на 100 тисяч юанів. Якщо ринок рухнеться всупереч на 1%, ваш капітал одразу зменшиться на 10%; при коливанні на 10% — капітал може повністю зникнути, і навіть виникне ризик додаткових вимог щодо гарантійного внеску.

Саме тому ризик ліквідації контрактів прямо пропорційний ступеню кредитного плеча:

• Чим вищий плечо, тим швидше зростають збитки
• Менше простору для помилок при коливаннях ринку
• Менший рівень ризику для спрацювання автоматичної ліквідації

П’ять головних кризових ситуацій ліквідації: найпоширеніші помилки інвесторів

1. Надмірне використання кредитного плеча, відсутність запасного плану

Новачки найчастіше вірять, що зможуть керувати високим плечем. Насправді, чим більше плечо, тим слабше ваша здатність швидко реагувати на раптові зміни ринку. Різкі скачки цін або цінові пропуски можуть зруйнувати всі ваші плани за один момент.

2. Надійність на невірні очікування і примусове закриття позицій

«Зачекаю ще трохи, ринок має відскочити…» — ця думка призводить до великих втрат. Коли реальність йде всупереч очікуванням, наполегливість не визнавати збитки лише збільшує їх. Коли брокер починає продавати за ринковою ціною, ціна часто значно нижча за очікувану, і збитки стають набагато більшими.

3. Ігнорування прихованих витрат

Багато торгових пасток ховаються у деталях: додаткові внески за незакриті позиції, збільшення волатильності для опціонів-продавців, нічні цінові прориви. Ці дрібниці, здавалося б, незначні, часто стають останньою краплею, що руйнує ваш баланс.

4. Ліквідаційні пастки через низьку ліквідність

При торгівлі маловідомими активами або у нерестовий час спред може бути дуже великим. Ви хочете поставити стоп-лосс на 100 юанів, але на ринку є лише пропозиція за 90 юанів, і ваш стоп-лосс виконується за неймовірною ціною, що призводить до більших збитків.

5. Непередбачувані чорні лебеді

Пандемія 2020 року, геополітичні конфлікти, безперервні цінові обвалення — у таких екстремальних ситуаціях брокери часто не встигають закрити позиції. Це може призвести не лише до втрати гарантійного внеску, а й до боргів, коли баланс рахунку стане від’ємним.

Механізми ліквідації контрактів для різних активів

Ліквідація крипто: зона найвищої волатильності і високого ризику

Ринок крипто відомий своєю високою волатильністю. Біткоїн може коливатися на 15% за добу, що вже спричиняло масові ліквідації. Особливість ліквідації у крипто — це не лише втрата гарантійного внеску, а й зникнення куплених монет, що спричиняє подвійні збитки.

Ліквідація на Форекс: найпростіший спосіб потрапити у пастку

Торгівля на Форекс з гарантійним внеском приваблива тим, що можна торгувати великими обсягами за невеликі гроші, але саме це і створює ризик ліквідації.

Розмір контракту має три рівні:

• Стандартний лот: 1 лот
• Міні-лоти: 0.1 лот
• Мікро-лоти: 0.01 лот (найкраще для початківців)

Формула розрахунку гарантійного внеску: Гарантійний внесок = (розмір контракту × кількість лотів) ÷ кредитне плечо

Приклад: торгівля з плечем 20x на 0.1 лот валюти (вартість 10 000 доларів) Потрібний гарантійний внесок = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів

Якщо рівень залишку на рахунку опуститься нижче мінімального рівня (зазвичай 30%), система автоматично закриє позицію — так званий «різаний ланцюг». Якщо баланс залишився лише 500 доларів, а збитки — 450 доларів, і залишилось 50 доларів, система автоматично закриє позицію, і це буде ліквідація.

Ліквідація на акціях: не всі акції мають ризик

Готівкові акції — без ризику ліквідації — якщо купуєте за свої гроші 100% і ціна знижується до нуля, ви втратите лише вкладені кошти, і боргів перед брокером не виникне.

Але при кредитному купівлі і денній торгівлі — зовсім інша справа:

Кредитне купівля (з позикою у брокера): при рівні підтримки нижче 130% вас можуть почати вимагати додаткові внески. Наприклад, при купівлі за 600 тисяч юанів із позикою на 1 мільйон, при падінні цін на 20% вже буде викликано вимогу про додатковий внесок. Якщо ви не зможете внести гроші, брокер закриє позицію.

Торговля без закриття позицій (якщо не закрили і залишили відкритою): при різкому падінні цін у наступний день брокер змусить закрити позицію, і при недостатності гарантійного внеску виникне ліквідація.

Використання інструментів управління ризиками для створення захисної сітки

Замість пасивного очікування ліквідації, краще активно контролювати ризики. Правильне застосування інструментів управління ризиками — ключ до запобігання ліквідації контрактів.

Стоп-лосс і тейк-профіт: життєво важливі для торгівлі

Стоп-лосс (обмеження збитків) — це автоматичне закриття позиції при досягненні певної ціни, щоб обмежити збитки.

Тейк-профіт (фіксація прибутку) — навпаки, встановлює цільову ціну для закриття, щоб зафіксувати прибуток при досягненні.

Обидва інструменти, здавалося б, прості, але вони дозволяють інвестору перейти від пасивних втрат до активного управління.

Коефіцієнт ризик/прибуток — це співвідношення: скільки ви готові втратити, щоб отримати певний прибуток. Чим нижчий цей коефіцієнт, тим вигідніше торгувати — наприклад, ризикувати 1 юанем, щоб заробити 3.

Формула: коефіцієнт ризик/прибуток = (ціна входу - стоп-лосс) ÷ (тейк-профіт - ціна входу)

Як правильно налаштувати стоп-лосс і тейк-профіт?

Досвідчені трейдери використовують рівні підтримки і опору, середні ковзні лінії та інші технічні індикатори. Новачки можуть застосувати простий метод — «відсотковий»: встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт на 5% вище і нижче ціни входу. Це допомагає контролювати ризики без постійного моніторингу.

Захист від негативного балансу: безпечна опора для новачків

Регульовані біржі зазвичай пропонують механізм захисту від негативного балансу, що гарантує, що інвестор не буде винен брокеру більше, ніж має. У разі повного виснаження рахунку, борги беруть на себе брокер. Деякі брокери, щоб уникнути великих збитків через високий кредитний плечо, перед великими ринковими коливаннями зменшують доступне плечо.

Цей механізм — це своєрідна «подушка безпеки» для новачків, що дає можливість навчатися і уникнути фатальних помилок.

Практичні поради для новачків у інвестиціях

Інвестиції — це і прибутки, і збитки, але їх можна зменшити за допомогою обережного планування:

Крок 1: Зрозумійте свою толерантність до ризику

• Готівкові акції — найнадійніший варіант для початківців із обмеженим капіталом
• Кредитне купівля, денна торгівля, ф’ючерси — потребують обережності
• Контракти — для тих, хто має достатні знання і досвід

Крок 2: Починайте з малих сум

• Віртуальні крипто-активи — з мікро-лота (0.01)
• Форекс — з міні-лота (0.1)
• Новачкам рекомендується не перевищувати плечо 10x

Крок 3: Дотримуйтесь дисципліни і використовуйте інструменти

• Завжди встановлюйте стоп-лосс і тейк-профіт для кожної угоди
• Дотримуйтесь правил управління ризиками, не піддавайтеся емоціям при збитках
• Регулярно аналізуйте свої угоди, вчіться на помилках

Ліквідація контрактів — це не неминучий доля, а результат недостатнього розуміння і слабкої обізнаності про ризики. Знання принципів кредитного плеча, розуміння механізмів ліквідації різних активів і правильне застосування інструментів управління ризиками — це справжні захисні амулети інвестора. Перед тим, як увійти у світ торгівлі з кредитним плечем, переконайтеся, що ви добре підготовлені.