Дорогоцінні метали стрімко зростають, а криптоактиви під тиском! Логіка за підвищенням ринкових настроїв на захист від ризиків

12月初全球 фінансові ринки зустріли важливі зміни: ціни на срібло та мідь одночасно прорвали історичні максимумі, у той час як фондовий ринок та криптоактиви стикаються з корекцією. Які саме сигнали приховані за цим рухом?

Драгметали лідирують, ціни на срібло та мідь досягли нових максимумів

На тлі напруженості у глобальних ланцюгах постачання ціни на драгметали продовжують зростати. Ціна на срібло підскочила до 57.87 доларів/унцію, встановивши новий історичний максимум, тоді як ціна на золото також не відстає, прорвавши 4256 доларів/унцію, досягнувши найвищого рівня за понад місяць. Ще більш вражаючим є підйом ціни на мідь, яка піднялася вище 11292 доларів/тонну, оновивши історичний рекорд.

Міцна динаміка срібла відображає глибоку тривогу ринку щодо глобального дефіциту постачання. Запаси срібла у Китаї вже знизилися до семирічного мінімуму, що стало важливим чинником зростання цін. Підвищення цін на мідь спричинене кількома зупинками у роботі шахт, а також очікуваннями трейдерів щодо можливого вивезення металу до США через тарифні очікування, що ставить під загрозу запаси у інших регіонах. Група UBS прогнозує, що ціна на мідь може ще більше піднятися до 13000 доларів/тонну до 2026 року. Чи то срібло, чи золото, чи мідь — усі ці традиційні активи-укриття сигналізують про одне: ринок готується до хеджування невизначеності.

Фондовий ринок та криптоактиви знову знижуються, панує настрої страху

На тлі бурхливого зростання драгметалів, фондовий ринок та криптоактиви зазнають тиску. 1 грудня перед відкриттям американські ф’ючерси на основні індекси знизилися: ф’ючерс на DJIA — на 0.49%, S&P 500 — на 0.63%, Nasdaq 100 — на 0.78%. Технологічні гіганти NVIDIA та Tesla знизилися відповідно на 1.08% та 1.14%, а криптовалютні компанії, такі як Coinbase, втратили понад 3%.

Криптоактиви також не залишилися без уваги. Президент США Дональд Трамп у неділю оголосив про рішення щодо кандидатури на посаду голови Федеральної резервної системи, що викликало побоювання щодо можливих змін у політиці. У поєднанні з посиленням регулювання криптовалют у Китаї, біткоїн та Ethereum різко впали, з падінням понад 5%. На момент публікації біткоїн становив 86602 долари, а Ethereum — 2838 доларів. За актуальними даними, ціни становлять відповідно 87720 доларів і 2950 доларів, але ринок залишається нестабільним.

Банк Японії сигналізує про яструбську політику, посилюючи йену, валютний ринок зазнає змін

Голова Банку Японії Уедa Кадзуо озвучив найчіткіший на сьогодні яструбський сигнал, заявивши, що він зважить плюси та мінуси підвищення ставки у грудні і прийме відповідне рішення. За цим прогнозом, ймовірність підвищення ставки на засіданні 19 грудня становить близько 64%. Ці очікування миттєво відобразилися на валютному ринку: курс долара/ієна знизився на 0.52%, до 155.31, ієна зміцнюється, ставши загальним консенсусом.

Дані по інфляції ФРС та переговори Росії й України, фокус наступного тижня

Наступного тижня 5 грудня США оприлюднять звіт по PCE за вересень — найважливіший індикатор інфляції для ФРС, що визначатиме політичний курс. Також 1 грудня делегація США відвідає Москву, де Путін знову підтвердив готовність Росії вести переговори на основі списку питань щодо України, а геополітична ситуація вплине на ризикову активність ринку.

Поточна ситуація на ринку має типові ознаки захисної позиції: традиційні активи-укриття (драгметали, йена) зростають, ризикові активи (фондовий ринок, криптоактиви) зазнають тиску. Така структура відображає побоювання інвесторів щодо змін у політиці, геополітичних ризиків та викликів у ланцюгах постачання. Наступні дні економічних даних та розвиток геополітичної ситуації визначать тривалість настроїв страху на ринку.