Останнім часом акції A-ринку показують хороші результати, індекс Shanghai Composite у грудні встановив новий рекорд, а свічковий графік вже шість днів поспіль демонструє позитивний тренд. Але чи зможе цей зростаючий тренд тривати, і чи є шанс повернутися індексу вище 4000 пунктів? Спершу розглянемо загальний фон.

Європейські та американські ринки також зростають невеликими темпами: Dow Jones піднявся на 288 пунктів, Nasdaq — на 51 пункт, а європейські біржі демонструють змішані результати. Це забезпечує певну зовнішню підтримку для A-ринку, а офшорний юань стабільний біля рівня 7.0. У середу акції A-ринку продовжили сильний рух, індекс Shanghai Composite знову досягнув високої точки за цей місяць і вже четвертий день торгується вище 20-денної середньої, що свідчить про входження у фазу сильного зростання за формою свічок.

Однак є один прихований ризик — обсяг торгів. У середу обсяг торгів на Shanghai Stock Exchange склав лише 7700 мільярдів юанів, що на 300 мільярдів менше за попередній торговий день. Чесно кажучи, обсяг менше 8000 мільярдів важко підтримує тривале зростання індексу, тому сьогодні можливо короткочасне зростання з подальшим відкатом — потрібно бути обережним.

З іншого боку, сектор споживчих товарів заслуговує більшої уваги. Хоча ринок у цілому зростає, сегменти молочної продукції, білого алкоголю, харчової обробки, напоїв, свинини та роздрібної торгівлі, навпаки, знижуються, але з невеликими коливаннями — здебільшого в межах 1%. Цікаво, що вдень спостерігалося відновлення після падіння. З початку року до сьогодні сектор споживчих товарів був найсильніше затриманим у зростанні, білий алкоголь — найгіршим із падінням понад 10%. Після такого переоцінки зазвичай настає відскок, і сектор, що затримується у зростанні, з часом отримує можливість для додаткового підйому. Перед святом Весни залишилось ще більше місяця, і щороку в цей період споживчий сектор активно підвищується, тому й цього року, ймовірно, можна чекати на додатковий ріст.

Ще один важливий напрямок інвестицій — концепція попереднього зростання прибутків за річними звітами. 2025 рік вже закінчується, і у першому кварталі наступного року компанії почнуть публікувати річні звіти — це вікно для потенційного зростання акцій, що перетинають рік. За роки існування, концепції, такі як сектор ST, зняття статусу, високий дивіденд, високий розподіл акцій та попереднє зростання прибутків, були основними для спекуляцій внутрішніх інвесторів. Їх спільною рисою є швидкий темп зростання компаній. Зростання прибутків є рушієм підвищення цін акцій, а очікування їхнього подальшого зростання створює додатковий потенціал для підвищення цін. Найбільш перспективними для дослідження є компанії з високим зростанням прибутків у перших трьох кварталах — вони мають найбільший шанс стати наступними "рік-зірками" або навіть подвоїти свою ціну.