Глобальні валютні ринки змінюють курс: долар відступає, інвестори переорієнтовуються на євро та австралійський долар

Спекуляції щодо монетарного пом’якшення змінюють ринки валют, причому долар США зазнає найглибшого за чотири місяці тижневого зниження. Цей відкат відображає зростаючі ринкові ставки на зниження ставок Федеральної резервної системи, особливо після сигналів політики, які спричинили ширше переоцінювання валютних курсів.

Долар послаблюється на тлі святкових торгових умов

Торгівля на низьких обсягах — завдяки святковим перервам на ринках США — посилила недавній сповз долара. Індекс долара США знизився до 99.58, що становить 0.60% тижневого зниження, попри зростання на 0.05% у щоденній торгівлі. Цей різкий поворот стався після того, як індекс досяг шестимісячного максимуму минулого тижня, сигналізуючи про драматичну зміну настроїв інвесторів.

Франсіско Песоле з ING зазначив, що зменшена ліквідність торгів у святкових ринках створює непередбачуване середовище, яке може спонукати до втручання з боку центральних банків, що прагнуть стабілізувати курси валют. Він припустив, що японські влади можуть вирішити діяти, коли з’являться нові економічні дані, оскільки поточна динаміка долар/ієна можливо ще не вимагає термінових політичних заходів.

Японська ієна здобуває позиції на тлі сигналів BOJ про жорсткішу позицію

Ієна демонструє помірне зростання після більш яструбих коментарів від офіційних осіб Банку Японії. Валюта зміцніла на 0.10% до 156.33 за долар, що відображає розходження у монетарних очікуваннях між Токіо та Вашингтоном. Поки Федеральна резервна система сигналізує про можливе пом’якшення, повідомлення BOJ натякає на більш консервативний підхід до подальшого пом’якшення.

Інвестори переорієнтовуються у євро та австралійський долар

Марк Хефеле, головний інвестиційний директор UBS Global Wealth Management, стверджує, що менеджери портфелів мають переглянути свою валютну структуру, активно перерозподіляючи капітал із ослаблюючого долара у напрямку євро та австралійського долара. Ця стратегічна ротація відображає зменшення привабливості активів у доларах через переглянуті очікування щодо ставок.

Євро знизилося незначно до $1.1596 після короткочасного досягнення 1.5-тижневого максимуму раніше в сесії. Незважаючи на короткострокову слабкість, аналітики бачать потенційну підтримку з покращення перспектив європейського зростання, хоча Тімос Фіотакіс з Barclays застерігає, що деякі оптимістичні припущення щодо євро стикаються з перешкодами через високі оцінки та тривалу економічну стійкість США.

Австралійський долар тримається на рівні на фоні оптимізму щодо інфляції

Австралійський долар демонструє помітну стійкість, торгуючись на рівні $0.6536 у межах встановленого 18-місячного діапазону. Сильніші за очікування дані щодо інфляції підтримали австралійську валюту, сигналізуючи, що цикл монетарного пом’якшення в Австралії може наближатися до завершення. Це різко контрастує з ситуацією у США, де ринки закладають понад 90 базисних пунктів зниження ставок ФРС до кінця 2025 року.

Новозеландський долар підскочив до трьотижневого максимуму в $0.5728, під впливом яструбих настроїв центрального банку, незважаючи на недавнє зниження ставки. Очікування підвищення ставок тепер закладені на грудень 2026 року, що ще більше розширює різницю у ставках порівняно з США.

Безпечні активи та геополітична невизначеність

Швейцарський франк знизив долар до однінотижневого мінімуму в 0.8028, потім відновився до 0.8056, що становить зростання на 0.16%. Ця обережна позиція відображає тривалі геополітичні занепокоєння, зокрема щодо триваючих дискусій навколо України, які викликають оптимізм, але залишаються напруженими та невизначеними.

У міру того, як валютні ринки засвоюють розходження у монетарних шляхах основних центральних банків, конкурентна позиція глобальних валют ймовірно залишатиметься волатильною до появи більш чітких економічних даних.