Срібло встановило історичний максимум, як тайванські роздрібні інвестори повинні планувати свої дії? Повний аналіз ETF та фізичних інвестицій

Золотовалютний ринок останнім часом активізувався, і цей стрімкий зростаючий тренд викликає здивування. На тлі очікувань зниження ставок Федеральною резервною системою, посилення глобального дефіциту срібла та внесення США срібла до списку ключових мінералів, лондонський спот-ринок срібла 9 грудня цього року несподівано піднявся вище за 60 доларів за унцію, а згодом ще й досяг історичного максимуму у 64.6 доларів за унцію.

Як показує минулий рік, наскільки сильним був цей ринок срібла? Зростання склало понад 100%, і воно вже стабільно закріпилося як один з найяскравіших активів 2025 року. Для порівняння, золото зросло приблизно на 40%, а індекс Nasdaq Composite — значно менше. Навіть провідні міжнародні інвестиційні банки, такі як (UBS), підвищують цільові ціни на срібло на 2026 рік до 58-60 доларів за унцію, не виключаючи можливості прориву за 65 доларів.

У відповідь на цю хвилю інвестицій у срібло багато тайванських інвесторів починають задумуватися, як увійти на ринок. ETF на срібло через низький поріг входу та гнучкість торгів швидко стає популярним серед роздрібних інвесторів. Але яку саме ETF обрати? Чи краще через брокерські посередники, чи відкривати закордонний рахунок? Як обчислювати інвестиційні витрати? Як сплачувати податки? Ці питання потребують ретельного аналізу.

Що таке ETF на срібло? Чому він привабливіший за фізичне срібло?

Простими словами, ETF на срібло — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною срібла. Його головна перевага — можливість брати участь у коливаннях ринку срібла без необхідності купувати фізичний метал. Це схоже на купівлю акцій: через фондову біржу можна купувати і продавати ETF у будь-який час у торговий день, що забезпечує гнучкість входу і виходу.

Традиційне інвестування у фізичне срібло здається більш надійним, але на практиці має багато додаткових витрат і труднощів. По-перше, зберігання: потрібно орендувати сейф або користуватися послугами спеціалізованих сховищ, що коштує 1-5% щорічно. Зберігати вдома? Тоді доведеться турбуватися про окислення, крадіжки або пошкодження. Купівля і продаж ускладнені: потрібно шукати надійних продавців, платити націнки у 5-6%, додаткові комісії і перевірки чистоти металу. При необхідності швидко продати — ліквідність низька, ціни купівлі-продажу у різних точках можуть відрізнятися.

На відміну від цього, ETF на срібло спрощує ці процеси. Відкривши брокерський рахунок, ви можете купувати і продавати ETF так само, як акції, з високою ліквідністю. Головне — не потрібно самостійно транспортувати, зберігати або перевіряти метал. Всі технічні питання бере на себе фондовий менеджер, а ви зосереджуєтесь на інвестиційних рішеннях.

Як працює ETF: коротко про принцип

Основна ідея ETF на срібло — відтворити прибутковість ринку срібла. Для цього менеджери ETF зазвичай використовують два підходи: або безпосередньо володіють фізичним сріблом у вигляді злитків, або використовують ф’ючерсні контракти та інші похідні інструменти для слідкування за ціною срібла. У будь-якому випадку, чиста вартість ETF буде коливатися разом із ціною срібла: якщо ціна зростає на 5%, вартість ETF зростає на 5%, і навпаки. Така прозора взаємозалежність дозволяє інвестору чітко контролювати свою позицію.

Як обрати з-поміж семи популярних срібних ETF? Витрати, особливості, ризики — порівнюємо

Історія SLV: Це найвідоміший у світі ETF на срібло, запущений у 2006 році компанією Blackrock. Активи понад 300 млрд доларів. SLV слідкує за ціною срібла LBMA, зберігає срібло у банківських сховищах, переважно JPMorgan. Оскільки фонд пасивний, він рідко купує або продає срібло, що забезпечує мінімальні похибки слідкування.

Роль AGQ: Це левереджений ETF, запущений у 2008 році, для короткострокових трейдерів, що хочуть збільшити коливання. Він слідкує за двократним показником індексу Bloomberg Silver, тобто при зростанні срібла на 10%, AGQ має потенціал вирости на 20%. Але слід пам’ятати — левереджовані продукти з часом втрачають свою ефективність через складний ефект складних відсотків і витрати на роллінг.

ZSL: Це зворотній ETF з левереджем -2х, що дає можливість заробляти на падінні цін срібла. Якщо ціна знизиться на 10%, ZSL може вирости на 20%. Використовується для хеджування або спекуляцій, не для довгострокового зберігання.

PSLV: Це закритий фонд, запущений у 2010 році, з фіксованою кількістю одиниць. Його ціна формується на ринку і може бути вище або нижче за чисту вартість активів (NAV). Можна подати заявку на викуп срібла у фізичній формі. Активи — близько 12 млрд доларів.

SLVP: Це фонд, що інвестує у гірничодобувні компанії, що добувають срібло. Відповідно, він не дає прямого срібного експозиції, а залежить від стану гірничодобувної галузі. У 2025 році показник зростання склав 142%, що значно перевищує зростання срібла (103%). Це підходить тим, хто вірить у потенціал гірничодобувних компаній.

Вітчизняний тайванський ETF: 期元大道瓊白銀 — запущений у 2018 році, з високою волатильністю, без дивідендів, з управлінською платою 1%. Відповідає індексу Dow Jones срібла через ф’ючерси на COMEX.

Як інвестувати через Тайвань: через брокерські посередники чи закордонних брокерів?

Через брокерські посередники — надійно, але дорого

Це найпопулярніший спосіб для тайванських інвесторів. За допомогою місцевих брокерів (Fubon, Cathay, Yuanta тощо) можна подавати заявки на купівлю ETF через закордонних брокерів. Процес: відкриваєте рахунок у місцевому брокері, подаєте документи, вибираєте валюту (TWD або іноземну), через їхній додаток або сайт шукаєте код ETF (наприклад, SLV), і купуєте. Багато брокерів підтримують автоматичні регулярні покупки.

Переваги: регулювання фінансовою владою, безпека, податкові питання (податок на дивіденди — автоматично утримується), гроші не потрібно виводити за кордон. Недоліки: вищі комісії, обмежений вибір активів.

Закордонні брокери — дешевше, але складніше

Хочете більш безпосередньо і з меншими витратами? Відкривайте рахунок у закордонному брокері. Для цього потрібно підготувати паспорт, ID, підтвердження адреси, банківські реквізити. Після відкриття рахунку потрібно переказати гроші (у доларах США), через SWIFT. Спершу потрібно налаштувати рахунок, потім через їхній додаток або сайт купувати ETF.

Переваги: низькі комісії, широкий вибір активів, підтримка складних інструментів (опціони, кредитне плече). Недоліки: англійська інтерфейс, податки на дивіденди (30%), складність виведення грошей, відсутність захисту з боку тайванського законодавства.

Витрати і податкове планування: що потрібно знати

ETF на срібло у Тайвані і за кордоном мають різні податкові режими. Оскільки більшість ETF — товарні або ф’ючерсні, вони не виплачують дивіденди, тому податок на проценти не застосовується.

Тайванські ETF: наприклад, 期元大道瓊白銀 — вважається акціями тайванської біржі, тому при купівлі — без податку, при продажу — 0.1% податку.

Закордонні ETF: SLV, AGQ тощо — вважаються доходами від іноземних активів, оподатковуються як іноземний дохід. Якщо сукупний дохід за рік не перевищує 1 млн TWD, податки не сплачуються. Якщо більше — враховуються у базовий оподатковуваний дохід за ставкою 20% після вирахувань.

Порівняння інвестиційних інструментів: плюси і мінуси, очікувані доходи 2025 року

З таблиці видно, що найбільший потенціал зростання у 2025 році мають ф’ючерси і гірничодобувні компанії, але і ризики там найвищі. ETF — більш безпечний і зручний варіант для новачків і тих, хто цінує стабільність.

Важливі ризики і застереження при інвестуванні у срібло

1. Волатильність цін: срібло — дуже волатильний актив. За минулий рік зростання понад 100% може швидко змінитися на значні просідання. Це підходить лише для високоризикових інвесторів.

2. Похибки слідкування: ф’ючерсні ETF через роллінг контрактів можуть відставати від реальної ціни срібла. Фізичні ETF — мають витрати на управління, що зменшують довгостроковий прибуток.

3. Валютні ризики і податки: купівля у доларах США піддає вас валютним коливанням. Також неправильне податкове планування може спричинити додаткові витрати.

4. Вплив зовнішніх факторів: ціна срібла залежить не лише від монетарної політики, а й від промислового попиту, геополітичних подій, технологічних трендів.

Як розумно інвестувати у срібло через ETF

Загалом, ETF — це ефективний спосіб взяти участь у ринку срібла без складностей з фізичним зберіганням. Вони забезпечують високу ліквідність і зручність торгів, що особливо важливо для початківців і тих, хто не хоче витрачати час на зберігання металу.

Перед інвестицією потрібно врахувати: високу волатильність цін, вплив промислового попиту і спекулятивних настроїв. Вибираючи ETF, звертайте увагу на метод слідкування, комісії, використання левереджу або фізичного володіння. Рекомендується диверсифікувати портфель і періодично переглядати ринок і свої позиції, щоб максимально скористатися цим трендом і уникнути ризиків.