Прогноз дорогоцінних металів: золото відступає на тлі посилення долара та розгортання позицій

Огляд ринку

Ціна золота знизилася нижче рівня $4 350 під час азіатських торгів у четвер, відступивши від недавніх семитижневих максимумів у зв’язку з фіксацією прибутків інвесторами та зміцненням долара США. Драгоцінний метал стикнувся з перешкодами через активність зняття позицій, хоча базові підтримуючі фактори залишаються незмінними для ширшого ринку дорогоцінних металів.

Ключові драйвери ринку, що формують напрямок золота

Останні дані з працевлаштування підтвердили очікування ринку щодо додаткових знижень процентних ставок Федеральною резервною системою, створюючи змішаний фон для жовтого металу. Зниження вартості позик зазвичай зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото, потенційно виступаючи в ролі підлоги для цін. Окремо, зростаюча геополітична напруга — зокрема рішення Венесуели розгортати військово-морські сили для захисту нафтових вантажів на тлі загроз блокади з боку США — продовжує підтримувати попит на безпечні активи у вигляді дорогоцінних металів.

Головною точкою уваги для трейдерів залишається випуск індексу споживчих цін США (CPI), запланований на четвер. Очікування ринку вказують на зростання головного індексу CPI на 3,1% у порівнянні з минулим роком у листопаді, тоді як базова інфляція прогнозується на рівні 3,0% у річному вимірі. Крім того, пізніше в сесії буде опубліковано дані про первинні заявки на допомогу з безробіття, що додасть додаткового розуміння динаміки ринку праці.

Економічний ландшафт даних

Траєкторія політики ФРС стає все більш нюансованою. Губернатор ФРС Крістофер Воллер дав зрозуміти про відкритість до додаткових знижень ставок для нормалізації політики, хоча й попередив про передчасні дії через збереження проблем із інфляцією. На відміну від цього, президент ФРС Атланти Рафаель Бостік висловив скептицизм щодо короткострокових знижень, зазначаючи, що зниження ставок малоймовірне, якщо тенденції інфляції не знизяться суттєво.

Звіт про працевлаштування за листопадом показав зростання кількості працівників у несільському господарстві на 64 000 після скоригованого зниження на 105 000 у жовтні, тоді як рівень безробіття підвищився до 4,6% з 4,4%. Ці м’якші показники ринку праці змінили цінові очікування ф’ючерсів на федеральні фонди, тепер ринки оцінюють ймовірність зниження ставки у грудні на 31%, порівняно з 22% до виходу даних.

Технічна перспектива щодо дорогоцінних металів

На чотиригодинному таймфреймі золото зберігає конструктивний фундамент, незважаючи на внутрішньоденну слабкість. Драгоцінний метал продовжує торгуватися вище критичної 100-денної експоненційної ковзної середньої, що сигналізує про конструктивний нахил. Розширення смуг Боллінджера у поєднанні з індексом відносної сили вище середньої лінії свідчать про перевагу зростального імпульсу.

Якщо інтерес до покупок відновиться вище верхньої межі у рівні $4 352, золото може спрямуватися до рекордного максимуму $4 381, а психологічний рівень $4 400 стане наступною важливою ціллю. Навпаки, якщо продавці візьмуть контроль і ціни закриються нижче підтримки 17 грудня на рівні $4 300, ризик зниження зросте до мінімуму 16 грудня на рівні $4 271, а 100-денна EMA на рівні $4 233 слугуватиме додатковим рівнем підтримки для моніторингу.

Технічна картина для дорогоцінних металів продовжує сприяти довгостроковим покупцям, хоча короткострокова консолідація навколо поточних рівнів здається ймовірною у очікуванні даних з інфляції у четвер.