Зростання долара США тисне на австралійську валюту у міру зростання очікувань щодо посилення політики RBA

Технічний аналіз: AUD/USD проривається нижче ключового рівня підтримки

Австралійський долар перебуває на шостий поспіль день зниження щодо долара США, при цьому AUD/USD торгується нижче критичної зони підтримки 0.6600. Аналіз денного графіка показує, що пара опустилася нижче висхідного каналу і тепер знаходиться нижче дев’ятиденної експоненційної ковзної середньої (EMA), що сигналізує про погіршення короткострокового імпульсу.

Ризики зниження залишаються значними. Якщо слабкість триватиме, AUD/USD може протестувати психологічний рівень 0.6500 наступного, а потім і шістимісячний мінімум 0.6414, встановлений 21 серпня. Навпаки, спроба стабілізації вимагатиме повернення вище дев’ятиденної EMA близько 0.6619 для відновлення бичачого настрою. Якщо з’явиться покупний тиск, пара може повторно протестувати тримісячний максимум 0.6685 і потенційно оспорити 0.6707, найвищий рівень з жовтня 2024 року, з верхньою межею каналу біля 0.6760, що додатково чинитиме опір.

Долар США зміцнюється на тлі зменшення очікувань щодо зниження ставок

Загальна слабкість AUD/USD відображає фундаментальні зміни у політиці Федеральної резервної системи. Індекс долара (DXY), що відстежує долар щодо шести основних валют, залишається близько 98.40, оскільки ринки враховують менше очікувань щодо зниження ставок у короткостроковій перспективі.

Останні економічні дані ускладнили перспективи додаткового пом’якшення політики ФРС. Звіт про зайнятість у США за листопад показав змішані сигнали: кількість робочих місць зросла на 64 000, що трохи вище за очікування, тоді як дані за жовтень були різко скориговані вниз. Рівень безробіття піднявся до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року, що свідчить про поступове послаблення ринку праці. Тим часом, роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що свідчить про зниження споживчого імпульсу.

Однак інфляційний тиск залишається високим. Президент Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік зазначив, що кілька опитувань вказують на високі витрати на вході та захист маржі компаніями через підвищення цін. Він попередив, що «ціновий тиск виходить за межі тарифів» і застеріг від передчасних заяв про перемогу, прогнозуючи зростання ВВП у 2026 році близько 2.5%.

Комітет з відкритого ринку Федеральної резервної системи залишається розділеним щодо траєкторії ставок у 2026 році. Середній офіційний прогноз передбачає лише одне зниження у наступному році, при цьому деякі яструби виступають за відсутність будь-яких знижень. Трейдери ж очікують двох знижень. Інструмент CME FedWatch наразі оцінює ймовірність утримання ставки у січні на рівні 74.4%, що вищий за приблизно 70% тиждень тому.

Вістря ринку RBA підтримує AUD попри слабкість валюти

Протилежно очікуванням, фундаментальна ситуація з австралійським доларом залишається позитивною. Очікування інфляції для споживачів прискорилися до 4.7% у грудні з тримісячного мінімуму 4.5% у листопаді, що підсилює яструбську позицію Резервного банку Австралії. Ця «залипання» інфляції — закладена в економіку з обмеженими можливостями виробництва — змусила Commonwealth Bank of Australia та National Australia Bank прискорити свої прогнози щодо підвищення ставок RBA понад попередні оцінки.

Ринки свопів ставок тепер оцінюють ймовірність підвищення RBA у лютому на рівні 28%, а у березні — майже 41%, причому серпень майже повністю враховано. Яструбська позиція RBA на останньому засіданні 2025 року минулого тижня, схоже, змістила очікування ринку у бік більш ранньої нормалізації політики.

Слабкі дані Китаю тиснуть на настрої в Азії

Региональні економічні перешкоди додають тиску на активи австралійського та новозеландського ринку. Роздрібні продажі Китаю за листопад зросли всього на 1.3% у річному вимірі, значно не досягнувши очікуваних 2.9% і порівняно з 2.9% у жовтні. Промислове виробництво зросло на 4.8%, що менше за прогноз у 5.0% і попередні 4.9%, тоді як інвестиції у основні засоби за підсумками року склали -2.6%, не досягнувши очікуваних -2.3% і погіршившись порівняно з жовтнем (-1.7%).

Дані по зайнятості в Австралії минулого тижня викликали тривогу. Рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3%, перевищивши очікування у 4.4%, але зміна зайнятості знизилася до -21.3K з підвищеного у жовтні 41.1K, значно нижче за прогноз у 20K. Індекс PMI у виробництві трохи підвищився до 52.2 у грудні з 51.6, але PMI у сферах послуг знизився до 51.0 з 52.8, а сукупний індекс впав до 51.1 з 52.6.

Підсумки динаміки валютних пар

Дані про валютний потік сьогодні показують найслабший результат австралійського долара щодо японської ієни серед основних пар. AUD знецінився на 0.19% проти USD, тоді як долар США продемонстрував широку силу, незначно зміцнившись щодо більшості контрагентів. Новозеландський долар показав ще гірший результат, знизившись на 0.26% проти швейцарського франка у найекстремальнішому русі сесії.