Технологічні гіганти та сильна кон'юнктура напівпровідників піднімають акції до нових висот

Фондовий ринок сьогодні демонструє вражаючу стійкість, оскільки індекс S&P 500 підвищується на +0.38%, тоді як технологічно важкий Nasdaq 100 ривком +0.74%, показуючи символ вікінга як символ сили, який наразі домінує в ринкових настроях. Це відновлення слідує за різкими втратами на початку тижня, але прирости залишаються нерівномірно розподіленими по секторах. Ф'ючерси на грудневий E-mini S&P випереджають на +0.39%, а ф'ючерси на грудневий E-mini Nasdaq продовжують прирости до +0.70%, сигналізуючи про подальший підйомний імпульс в торгівлі, що базується на технологіях.

Прорив AI-моделі спричинив ривок акцій великих технологічних компаній

Alphabet виникає як сьогоднішній видатний виконавець, ривком більше ніж +5% після того, як Google представив удосконалену ітерацію своєї моделі штучного інтелекту Gemini. Керівники компанії охарактеризували цей прогрес як “масштабний стрибок” у можливостях мислення та програмування, відновивши довіру інвесторів до інвестицій в ШІ. Nvidia, тим часом, піднімається на понад +2% перед результатами прибутків, які заплановані на закриття ринку, при цьому інвестори уважно стежать за тим, чи залишаються виправданими преміальні оцінки акцій технологій і значні капіталовкладення в інфраструктуру ШІ.

Сила в цьому сегменті відображає глибшу впевненість ринку в технологічних траєкторіях, що керуються ШІ, хоча оцінки продовжують піддаватися перевірці в міру розгортання квартальних результатів.

Напівпровідниковий сектор надає критичну підтримку

Виробники чіпів є основною силою, що підтримує сьогоднішній широкий ринковий прогрес. Broadcom та Lam Research обидві зростають більше ніж на +4%, тоді як ON Semiconductor, Intel, Applied Materials та KLA Corp кожен підвищується більше ніж на +3%. Підтримуючи цей імпульс, Nvidia, ASML Holding та Marvell Technology кожен зростає на понад +2%, з Advanced Micro Devices, Micron Technology та Analog Devices, які демонструють приріст, що перевищує +1%.

Цей підйом напівпровідників відображає очікування щодо продовження попиту на інфраструктуру для обробки ШІ та здорові замовлення на обладнання для виготовлення чіпів. Стійкість у цьому секторі забезпечує структурну основу для зростання фондового ринку.

Енергетичний сектор розриває ринкові прибутки

Відшкодовуючи силу в інших місцях, виробники енергії стикаються з труднощами, оскільки ціни на нафту WTI знижуються більш ніж на 2%. APA Corp, Valero Energy та Marathon Petroleum знижуються більш ніж на 3%, тоді як Phillips 66, Occidental Petroleum та ConocoPhillips падають більш ніж на 2%. Інші великі енергетичні компанії, включаючи Halliburton, Devon Energy, Diamondback Energy, ExxonMobil та Chevron, також знижуються більш ніж на 1%.

Ширша слабкість енергетики відображає занепокоєння щодо глобальних динамік попиту та рівнів запасів, створюючи розбіжність між технологіями, зосередженими на інноваціях, і секторами, що залежать від сировини.

Dow Jones Важкий через зниження Boeing

Індустріальний середній індекс Доу-Джонса зазнає тиску через 3% падіння акцій Boeing, яке продовжує втрати після оголошення Flydubai про плани придбати 250 літаків виключно у Airbus, що є стратегічним зсувом від єдиної залежності виробника літаків від Boeing.

Видатні переможці сигналізують про секторну ротацію

Окрім технологій, кілька акцій привертають увагу інвесторів через конкретні події. Constellation Energy ривком більше ніж +5% після оголошень про відновлення роботи свого ядерного об'єкта Three Mile Island з $1 мільярда доларів США підтримки уряду, що відображає ініціативу адміністрації Трампа щодо розширення атомної потужності. La-Z-Boy зростає більше ніж +19% на продажах Q2 у розмірі 522,5 мільйона доларів, перевищуючи консенсусні очікування у розмірі 517,7 мільйона доларів. Lowe's піднімається більше ніж +5% після підвищення прогнозу загальних продажів на 2026 рік до 86,0 мільярдів доларів з попереднього діапазону 84,5-85,5 мільярдів доларів. Unity Software просувається більше ніж +5% після оголошення про співпрацю з Epic Games для інтеграції титулів, розроблених Unity, у Fortnite.

Помітні програші та слабкість сектору

Акції Agios Pharmaceuticals впали більш ніж на 48% після того, як його клінічне дослідження фази 3 для мітапівату досягло однієї основної мети, але не виконало іншу в лікуванні серповидноклітинної хвороби. Eversource Energy знизилась більш ніж на 9% після того, як регулятори Коннектикуту відхилили її пропозицію про продаж дочірньої компанії Aquarion Water Company. Iron Mountain впала більш ніж на 5% після розкриття Gotham City Research короткої позиції та цільових оцінок у $22-$40 за акцію.

Економічний календар та фон монетарної політики

Наступний тиждень має виняткове значення для ринків, що керуються макроекономічними факторами. Сьогодні виходять протоколи засідання FOMC Федеральної резервної системи, що відбудеться 28-29 жовтня, тоді як у четвер будуть опубліковані щотижневі заявки на допомогу по безробіттю, звіт про зайнятість за вересень, дані про виробництво Філадельфійського Фед, продажі наявних будинків за жовтень та опитування щодо виробництва Канзас-Сіті Фед. У п'ятницю будуть опубліковані дані про реальні доходи, звіти PMI про виробництво та послуги S&P, індекс споживчої впевненості Університету Мічигану та звіт про активність у сфері послуг Канзас-Сіті Фед.

Поточна ціна свопів процентних ставок при 47% ймовірності додаткового зниження на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC 9-10 грудня, що відображає триваючу невизначеність щодо траєкторії інфляції та напрямку політики ФРС.

Іпотечні та торгові дані малюють змішану картину

Заяви на іпотечні кредити MBA США скоротилися на 5,2% за тиждень, що закінчився 14 листопада, при цьому заяви на покупку зменшилися на 2,3%, а заяви на рефінансування знизилися на 7,3%. Середня ставка по 30-річному фіксованому іпотечному кредиту зросла на 3 базисних пункти до 6,37% з 6,34% попереднього тижня, що вказує на посилення кредитних умов незважаючи на недавні дії ФРС.

У торговій сфері дефіцит торгівлі у серпні зменшився до 59,6 мільярда доларів з 78,2 мільярда доларів у липні, перевищивши очікування дефіциту в 60,4 мільярда доларів. Це покращення свідчить про підвищення конкурентоспроможності експорту та помірний попит на імпорт.

Ринки процентних ставок відображають силу акцій

Десяти років казначейські облігації в грудні знизилися на 2 тики, оскільки сила фондового ринку стримує попит на безпечні активи державного боргу. Доходність 10-річних облігацій зросла на 1,2 базисних пункти до 4,125%, додатково під тиском через пропозицію казначейства з аукціоном на $16 мільярд доларів 20-річних облігацій, запланованим на найближчий час. Ці втрати залишаються стриманими завдяки зниженню цін на сиру нафту, що знижує очікування інфляції та забезпечує підтримку для активів з фіксованим доходом.

Європейські ставки демонструють змішаний рух: дохідність 10-річної німецької облігації знизилася на 0.1 базисних пунктів до 2.705%, тоді як дохідність 10-річної британської облігації зросла до 5-тижневого максимуму 4.616%, підвищившись на 6.2 базисних пунктів. Данні про інфляцію в Великій Британії за жовтень знизилися до +3.6% в річному обчисленні з +3.8%, при цьому базовий CPI зменшився до +3.4% з +3.5%, що вказує на продовження дефляційних тенденцій в Європі.

Корпоративний прибуток підтримує довіру до ринку

Сезон звітності за третій квартал наближається до завершення, 460 з 500 компаній S&P вже опублікували результати. Згідно з даними Bloomberg Intelligence, 82% компаній, які звітують, перевищили прогнози аналітиків, що позиціонує цей квартал як найсильніший з 2021 року. Прибутки за третій квартал зросли на 14,6%, що значно перевищує очікуване зростання на 7,2% в річному вимірі, демонструючи фундаментальну силу під оцінками акцій.

Глобальна ринкова дивергенція

Міжнародні акції демонструють змішану динаміку. Європейський Euro Stoxx 50 відновлюється після місячного мінімуму, зростаючи на +0.78%, тоді як китайський Shanghai Composite закривається з незначним зростанням на +0.18%. Японський індекс Nikkei Stock 225 падає до місячного мінімуму, закриваючись зі зниженням на 0.34%, що відображає розбіжності в очікуваннях монетарної політики та прогнозах зростання в регіоні.

Сьогоднішня увага на заробітки

Сьогодні ввечері відбудуться важливі квартальні оголошення, включаючи Lowe's, Nvidia, Palo Alto Networks, Target, TJX, Valvoline, Viking Holdings та Williams-Sonoma. Результати Nvidia мають особливе значення як барометр сектора ШІ, що може вплинути на те, чи збережуться поточні оцінки технологій на підтримці або зазнають тиску корекції.