Стратегія управління категорією MRO RTX: Чи можуть сильні партнерства сприяти зростанню?

Фінансові показники сигналізують про довіру до ринку

Акції корпорації RTX продемонстрували міцну продуктивність протягом останніх 12 місяців, зростаючи на 46,6% у порівнянні зі зростанням галузі на 21,9%. Це перевищення відображає впевненість інвесторів у стратегічному напрямку компанії. З точки зору оцінки, RTX торгується за прогнозованим 12-місячним P/E 26,21X, що нижче середньогалузевого показника 28,16X, що свідчить про те, що акція може пропонувати розумні рівні входу для інвесторів, орієнтованих на вартість.

Недавній прогноз прибутків додає подальшого оптимізму — консенсусні оцінки Zacks щодо прибутків RTX на 2025 та 2026 роки зросли за останні 60 днів, що вказує на поліпшення ринкових настроїв. Наразі, маючи рейтинг Zacks #3 (Тримати), RTX представляє збалансований профіль ризику та винагороди для розгляду в портфелі.

Можливість MRO: Стратегічні партнерства розширюються

Глобальний ландшафт управління категорією MRO отримує вигоду від стійких позитивних тенденцій. Зростаючі міжнародні авіаперевезення та необхідність підтримувати дедалі більші комерційні флотилії створили стабільний попит на послуги технічного обслуговування, ремонту та відновлення. RTX, через свій підрозділ Collins Aerospace, зайняв позицію критичного гравця на цьому ринковому сегменті, використовуючи технічну експертизу та встановлену всесвітню мережу MRO.

Хоча проблеми в ланцюгу постачання та тиску на витрати продовжують ставити виклики для аерокосмічного сектору, ці короткострокові перешкоди, здається, є тимчасовими. Аеролінії залишаються зосередженими на надійності та оперативній ефективності, що обіцяє позитивні перспективи для попиту на MRO у довгостроковій перспективі. Collins Aerospace особливо активно працює над зміцненням своїх можливостей управління категорією MRO.

Нещодавні перемоги сигналізують про імпульс

Два значні оголошення про партнерство в листопаді 2025 року підкреслюють зростаючий вплив Collins Aerospace у сфері послуг MRO. Компанія поглибила свої довгострокові відносини з Emirates, розширивши підтримку технічного обслуговування основного шасі A380. Оновлена угода включає покращені протоколи підтримки для підвищення доступності капітального ремонту, тоді як Collins продовжить працювати в своїх центрах MRO в ОАЕ та Маямі. Зокрема, партнерство включає розвиток робочої сили — Collins буде навчати персонал технічного обслуговування Emirates проводити конкретні операції в об'єкті авіалінії в Дубаї, зміцнюючи локалізовані можливості підтримки.

Паралельно Qatar Airways обрала аналітичне рішення Ascentia від Collins Aerospace для свого флоту з 52 літаків Boeing 787. Ця платформа прогнозного обслуговування використовує дані з сенсорів у реальному часі та передове моделювання для прогнозування стану компонентів, зменшуючи кількість несподіваних ремонтів і покращуючи надійність розкладу. Такі технологічні рішення в сфері MRO представляють наступний рубіж в управлінні категоріями.

Конкурентне середовище в послугах MRO

RTX стикається з здатною конкуренцією на розширюючомуся ринку MRO. TAT Technologies Ltd. (TATT) була особливо агресивною, отримавши контракт на $12 мільйон у серпні 2025 року на надання послуг MRO для блоків APU GTCP331-500 на літаках Boeing 777. Раніше TATT підписала угоду про MRO з великим глобальним вантажоперевізником, розширюючи підтримку ремонту APU на флотах 767 та 757 на світовій основі, при цьому додавши покриття для платформ B737 та A300.

BAE Systems (BAESY) також підтримує потужну позицію в цій сфері, пропонуючи інтегровану підтримку MRO, включаючи постачання запасних частин, ремонтні послуги та сучасні системи, такі як управління двигуном, проекційні дисплеї та кабінні системи. Їх комплексний підхід забезпечує готовність літаків до експлуатації, враховуючи останні технологічні досягнення.

Дивлячись вперед

Постійний прогрес RTX у управлінні категорією MRO, що підтверджується знаковими партнерствами та впровадженням технологій, ставить компанію в вигідне становище, оскільки світова авіація продовжує відновлення та розширення. Чи зможе цей імпульс перетворитися на стабільне зростання ціни акцій, залежатиме від якості виконання та здатності компанії орієнтуватися в залишкових складнощах ланцюга постачання, одночасно захоплюючи нові можливості в прогностичному обслуговуванні та цифрових рішеннях.