Глобальна економіка все ще перебуває в комбінації "високі процентні ставки + низьке зростання", традиційний ризик активів є середнім, кошти більше схиляються до високо ліквідних активів, провідних активів (BTC/ETH), а не до малокапіталізованих токенів.

Криптоактиви в інституційній конфігурації більше сприймаються як "високоволатильні ризикові активи", що залежить від макроекономічної ліквідності та процентної ставки Федеральної резервної системи.
Період високо чутливий, як тільки з'являються "очікування зниження процентних ставок" або "сигнали про пом'якшення", це зазвичай спочатку відбивається на BTC, а потім поширюється на альткоїни.
Розподіл ринкових настроїв:
Середньостроковий і довгостроковий: загалом оптимістичний щодо технології блокчейн та скорочення постачання після халвінгу BTC;
Короткостроково: висока чутливість до регулювання, прогресу заявок на ETF, макроекономічних даних (зайнятість, інфляція), новини стимулюють коливання ринку.
Динаміка в ланцюгу (On-Chain)
（не для окремої монети, описуючи типові характеристики "цілого криптовалютного ринку"）
Активність:
Число транзакцій в мережі Bitcoin та Ethereum, а також активні адреси залишаються відносно стабільними, перебуваючи в "нейтральній зоні, яка не є надто млявою, але й далека від бурхливого". Нові публічні блокчейни та активні адреси другого рівня (L2) більше демонструють етапні сплески — тісно пов'язані з очікуваннями airdrop, майнінговими заохоченнями та популярними додатками, їхня тривалість обмежена.
Капіталовкладення & структура позицій:
Онлайн-стабільні монети (USDT/USDC тощо) залишаються на високому рівні, що свідчить про те, що "гроші, що чекають на можливості" все ще існують, але більше схильні до короткострокового участі. Пропорція довгострокових утримувачів BTC/ETH залишається високою, а структура "старі монети не рухаються, нові монети часто змінюються" робить короткострокову ціну вразливою до емоцій.
TVL (заблокована вартість):
Загальна TVL DeFi розподіляється між кількома блокчейнами, Ефіріум все ще залишається в центрі, але провідні L2 та нові блокчейни постійно відводять ліквідність. Коливання TVL сильно пов'язані з ціною монет: на етапі зростання цін номінальна TVL збільшується; під час корекції цін TVL зменшується разом із ціною, а кошти з важелями та фермерства доходу швидко виводяться.

Технічна структура (Technical) ～ спростити опис з точки зору "загального індексу криптовалют" (можна розуміти як загальна ринкова капіталізація/кошик основних монет):
1. Структура тренду:
Тижневий рівень: в цілому все ще перебуває в середньостроковій висхідній структурі після попереднього дна ведмежого ринку, але вже пройшло через чітку "головну хвилю + корекцію", наразі більше відбувається коливання для переварювання попереднього зростання. Денний рівень: ціна коливається поблизу середньострокової середньої (наприклад, EMA 50/100 днів), попит і пропозиція постійно борються на ключових середніх, бракує одностороннього тренду.
Ключова цінова зона (в абстрактному вираженні «індекс загальної ринкової капіталізації/індекс основного кошика»):
Зона опору зверху: діапазон попередніх максимумів (відповідає локальним пікам попереднього циклу), що часто призводить до взяття прибутку та зниження емоцій при наближенні.
Нижня зона підтримки: зона, де перетинаються діапазон попереднього пробою та важливі середні значення. Якщо вона буде пробита, зазвичай це супроводжується збільшенням обсягів і страхом.
Тривога зростає.
2. Індексні сигнали:
Денний RSI: більшу частину часу коливається між 40–60, що демонструє, що ринок не є ні надзвичайно перепроданим, ні глибоко перепроданим, має нейтральний і коливальний характер.
MACD: Часті золоті/смертельні перехрестя поблизу нульової осі вказують на те, що поточна сила тренду не є виразною, більше це середовище для торгівлі в діапазоні.

Сигнал ризику (Risk)
Макроекономічний ризик:
Якщо в майбутньому з’являться «Процентна ставка буде залишатися на високому рівні довше» або нові системні ризики (такі як геополітика, кредитні події), високо волатильні активи (включаючи криптовалюти) будуть в першу чергу підлягати зменшенню позицій.

Регуляторна політика:
Нові регуляторні вказівки та правоохоронні дії щодо бірж/проектів можуть спричинити етапне "різке зменшення ліквідності + різке погіршення емоцій".

Ризик ринкової структури:
Леверидж та концентрація контрактних позицій: коли ринок односторонній, це може викликати "ланцюговий ліквідатор", посилюючи короткострокові коливання. Ліквідність зосереджена на кількох платформах та кількох основних валютах, і якщо на основних платформах/стабільних монетах виникнуть проблеми, це матиме ефект виливу.

Стратегічне моделювання (Quant)
Наступне – це абстрактна стратегічна рамка, що підходить для «індексу загального крипторинку/основного кошика» (не сигнал для однієї монети):
Модель слідування тенденціям:
Коли ціна утримується вище середніх значень у середньостроковій та довгостроковій перспективі (наприклад, EMA 100 днів) і MACD постійно залишається вище нульової осі, ймовірність перемоги биків історично часто помітно зростає. У тестах, у другій половині бичачого ринку, ймовірність перемоги таких моделей може залишатися в межах приблизно 55%–65%, але на ринку з коливаннями це може призвести до частих зупинок по стоп-лоссу.
Модель діапазонної торгівлі:
На етапі бічного руху в межах RSI 40–60 та біля нульової осі MACD стратегія "висока продаж + низька купівля + невеликий прибуток" показує кращі результати, ніж слідування тренду.
Типові параметри:
Низька покупка: ціна наближається до ключової лінії підтримки денного графіка, а RSI близький до 40; висока продаж: ціна наближається до попереднього максимуму/верхньої межі діапазону, а RSI близький до 60–70.
Рекомендації щодо позицій та управління ризиками (для загального портфеля криптоактивів):
У складі основного портфеля частка одного активу не повинна перевищувати 20%–25% від загального капіталу; для не основних/малокапіталізаційних проектів рекомендується, щоб частка окремого проекту не перевищувала 3%–5% від загального капіталу; при використанні контрактного важеля загальний номінальний обсяг позицій слід контролювати в межах 150% від чистих активів, щоб уникнути примусової ліквідації під час екстремальних коливань.

Технічні індикатори потрібно поєднувати з MACD, RSI（makc）
makc Професійний технічний погляд (загальний ринковий вимір):
MACD вимірювання:
Поточний загальний ринок ближчий до стану коливань "поблизу нульової осі з повторним злипанням", що означає, що основний тренд не є сильним, переслідування зростання.
або обмежена гранична вигода від падіння.
Відповідна операція: після першого золотого перетину над нульовою віссю, обирайте момент для поступового збільшення позицій; після першого мертвого перетину під нульовою віссю, зменшуйте позиції або спостерігайте, чекаючи нових сигналів.
RSI вимірювання：
Коли основні монети мають колективний RSI>70, це зазвичай відповідає стадії надмірного емоційного збудження, в історичній статистиці ймовірність короткочасної корекції суттєво зростає; коли RSI<30, це в основному фаза надзвичайно песимістичних настроїв, ефективність розміщення середньо- та довгострокових позицій по лівому боку є вищою.
високий, але потрібно прийняти ризик подальшого короткострокового зниження.
Комплексні координати:
MACD>0 та RSI 50–65: помірно висока, але не перегріта, можна поступово збільшувати позиції в основних монетах; MACD≈0 та RSI 40–60: коливальний, помірно нейтральний, основна стратегія – купувати на дні та продавати на вершинах/гратки
а не слідкуючи за трендом; MACD<0 і RSI<40: понижений або корекційний етап, зосередьтеся на зменшенні позицій, захисті або терплячому очікуванні.
---
Загальний висновок (Summary)
Поточний ринок криптовалют перебуває в "фазі консолідації після середньострокового зростання":
Середньостроковий та довгостроковий: в умовах еволюції технологій та логіки скорочення пропозиції основні активи все ще мають інвестиційну цінність;
Короткостроково: сигнали тренду не сильні, більше підходять для контролю важелів, обережної стратегії торгівлі в діапазоні;
Ризиковий аспект: необхідно уважно стежити за макроекономічною процентною ставкою та регуляторною динамікою, підтримувати розподіл активів та суворий стоп-лосс.
#2025Gate年度帳單 #Gate社區聖誕氛圍感 #ETH走勢分析 #BTC行情分析 #創作者ETF