Військовий ETF Суперечка: Знайдіть свою найкращу точку входу в акції оборонної промисловості

Аргументи на користь інвестицій у сектор оборони

Геополітичні напруження більше не є фоновим шумом — вони на перших планах. Близький Схід залишається нестабільним, конфлікт між Росією та Україною не показує ознак охолодження, а відносини США та Китаю щодо Тайваню тримають ринки в напрузі. Для інвесторів це не просто заголовки; це фундаментальна зміна в тому, як уряди розподіляють капітал. Витрати на оборону зростають у всьому світі, оскільки країни надають пріоритет військовій готовності, створюючи привабливу можливість у секторах оборони та авіакосмічної промисловості.

Питання не в тому, чи інвестувати в активи, пов'язані з військовою промисловістю, а в тому, як це зробити. Декілька великих ETF відстежують оборонну індустрію, і розуміння їх відмінностей може стати вирішальним фактором між стабільними доходами та втраченими можливостями. Три видатних фонди, які варто дослідити, це SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) та Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA).

Швидке порівняння: що відрізняє ці військові ETF

Кожен з цих ETF, орієнтованих на оборону, має свій стратегічний підхід. XAR інвестує в 33 акції аерокосмічної та оборонної промисловості з S&P 500 з низьким рівнем витрат 0,35%. ITA охоплює трохи ширшу мережу з 36 активами, але зосереджує 76,6% своїх активів у топ-10, що робить його менш збалансованим у цілому. PPA, тим часом, тримає 54 компанії з оборонної та внутрішньої безпеки в рамках ширшого індексу SPADE Defense.

На перший погляд, всі троє мають оцінки Smart Score, еквівалентні Outperform, на рівні 8 з 10, і всі троє отримали помірні рекомендації на купівлю від аналітиків Уолл-стріт. Але під цими подібностями приховані критичні відмінності в продуктивності, диверсифікації та ефективності витрат, які можуть істотно вплинути на ваші доходи.

Реальність перевірки продуктивності

Ось де важлива стратегія. Протягом останніх трьох років ( станом на 31 липня 31) PPA забезпечив 14,3% річну прибутковість — значно вище, ніж 6,3% у XAR і 7,4% у ITA. Ця різниця збільшується, коли врахувати ширший ринок: фондовий ETF Vanguard S&P 500 (VOO) показав 9,5% за той же період, що означає, що як XAR, так і ITA відставали від загального ринку, тоді як PPA стрімко попереду.

Дивлячись на п'ятирічний період, PPA згенерував 11,6% річних доходів в порівнянні з 8,6% для XAR і розчаровуючими 5,4% для ITA. Протягом повного десятиліття річна доходність PPA 14,6% перевищила навіть 13,1% індексу S&P 500, тоді як XAR зрівнявся з ринком на 13,3%, а ITA відстав від 10,6%.

Дані розповідають історію: якщо ви намагаєтеся захопити тренд військових ETF, сирова продуктивність розділяє переможців від середньо-середніх варіантів.

Розуміння активів: Якість проти Концентрації

Портфель XAR має вражаючі показники якості — сім з десяти його основних активів мають еквівалентні оцінки Smart Scores на рівні 8+ з чотирма з ідеальним балом 10: Howmet Aerospace (HWM), Lockheed Martin (LMT) та HEICO (HEI), яка має Уоррена Баффета серед своїх нещодавніх інвесторів. Його розумна концентрація 49,7% в топ-10 свідчить про здорову диверсифікацію.

ITA має подібні показники якості з сімома топ-10 активами, оціненими на 8+, але є одне «але»: його 76,6% концентрація в топ-10 створює значний ризик. Ще більш проблемним є його вага в Boeing (BA) на рівні 9,3% — компанії, яка стикалася з постійними операційними викликами і стала тягарем для портфеля. Ця одна позиція може вплинути на доходи в найближчому майбутньому.

PPA обирає інший шлях з шістьма акціями з рейтингом “Відмінно” у своїй десятці, але розподіляє ризики серед 54-х активів загалом, що забезпечує вищу диверсифікацію. Цей більш широкий підхід зменшує ризик окремих акцій, зберігаючи при цьому якісну експозицію в секторі оборони та аерокосмічної промисловості.

Вартість входу: Важливість витратних коефіцієнтів

XAR та ITA стягують по 0,35% щорічно — тобто $35 за $10,000, інвестованих на рік. Витрати PPA на рівні 0,65% вдвічі вищі ( за $10,000$65 , що спочатку виглядає менш привабливо. Однак цю вищу плату слід оцінювати у співвідношенні з продемонстрованим перевищенням PPA. Коли ETF постійно перевершує конкурентів на 6-7% щорічно, додаткові 0,30% витрат стають тривіальними.

Вердикт Уолл-Стріт

Консенсус аналітиків підтримує всі три з рейтингом “Помірна покупка”, хоча деталі відрізняються. XAR в середньому має цільову ціну 167,29 доларів, що припускає 8,33% зростання. ITA націлений на 157,67 доларів з потенціалом зростання 7,5%. Цільова ціна PPA в 120,47 доларів вказує на потенціал зростання в 6,9%. Варто зазначити, що PPA отримав 45 рейтингів “Купити” в порівнянні з 25 для XAR та 28 для ITA — сигнал, що Уолл-стріт все більше віддає перевагу найсильнішому гравцеві.

Який військовий ETF виграє?

Докази однозначно вказують на PPA. Так, його володіння коштує дорожче. Але перевищення на 6-8 відсоткових пунктів щорічно в порівнянні з конкурентами, в поєднанні з перевищенням загального ринку за останнє десятиліття, виправдовує премію. Його ширша диверсифікація через 54 активи зменшує ідіосинкратичний ризик в порівнянні з концентрованим впливом ITA. А його постійний рейтинг Smart Score 8 відображає справжню якість портфеля.

Для інвесторів, які шукають надійний доступ до сектору оборони та аерокосмічної промисловості в умовах постійної геополітичної невизначеності, PPA є найпривабливішим вибором. Вищий коефіцієнт витрат є менш витратою, ніж невеликою ціною за явно кращу реалізацію та довгострокові доходи. У світі, де геополітичний ризик залишається на високому рівні, цей військовий ETF забезпечує як впевненість, так і результати.