Майстерність торгівлі на розрив: Як виявити справжні прориви з хибних рухів

Коли акція відкривається значно вище або нижче за своє попереднє закриття, залишаючи помітний розрив на вашій діаграмі—це розрив. Але не всі розриви мають однакове значення. Досвідчені трейдери знають, що відрізняти між безглуздим нічним рухом і справжнім розривом може означати різницю між участю в багато місячному ралі та отриманням втрат.

Чотири смаки цінових розривів, які мають значення

Цінові розриви постійно заповнюють ваш торговий екран, але більшість трейдерів ігнорують їх. Реальність? Тільки конкретні шаблони розривів заслуговують на вашу увагу. Розуміння механіки відокремлює прибуткових трейдерів від тих, хто г追 за шумом.

Викид: Загальні розриви

Ці буденні розриви відбуваються постійно. Акція зростає на 1-2% при низькому обсязі торгів у межах встановленого діапазону, а потім заповнює розрив протягом кількох днів. ETF S&P Regional Banking (KRE) продемонстрував цей шаблон, коли він піднявся на 1,2% при нижчому за середній обсязі торгів, тільки щоб незабаром стерти розрив. Загальні розриви не пропонують нічого для середніх трейдерів — це шум на вході/виході, а не сигнали тренду.

Справжня справа: розриви, які започатковують потужні рухи

Ось де все стає серйозно. Розривний розрив виникає, коли акція виривається з багатонедільної або багатомісячної консолідації з істинною силою: рухи на 2%+ в індексах, 5%+ в окремих акціях, в поєднанні з обсягом на 50% вище 50-денного середнього. Ці розриви закриваються в верхній половині діапазону дня — ідеально вище 75-го процентиля — і відбуваються на тлі каталізатора: несподіванка з прибутком, регуляторне схвалення або макро-поворот.

Carvana (CVNA) ідеально це демонструє. Компанія пройшла від пекла акцій за одну копійку у 2022 році до звіту про перший річний прибуток у лютому 2024 року — що спричинило 32% розрив. Коли в травні були оголошені кращі, ніж очікувалося, earnings і підвищені прогнози, CVNA знову піднявся на 30% на величезному обсязі. Обидва рухи виникли з чіткої бази консолідації. Акції, про які багато хто казав, що вони “запустилися занадто далеко”, продовжували зростати.

Оборонний підрядник Lockheed Martin (LMT) запропонував ще один підручниковий приклад: пробиття багатомісячної бази на вибуховому обсязі, сильне закриття в діапазоні, а потім поступове підвищення. Краса розривів? Вам не потрібно володіти акцією до того, як це станеться — продовження часто триває тижнями.

Пасажир: Розриви в продовженні розширених рухів

Середній прогрес, після того як акція вже протягом кількох тижнів зросла, знову утворює розрив—далі від зони консолідації. Nvidia (NVDA) продемонструвала цей патерн у лютому після звіту про зростання прибутку на 478%. Акція вже зросла шість тижнів поспіль до появи розриву продовження. Хоча NVDA дійсно піднявся після розриву, потім йому знадобилося багато місяців для перерви в консолідації. Утримання через розриви продовження вимагає терпіння і переконання; вони менше стосуються сигналів входу і більше про управління ризиком на існуючих позиціях.

Знак Попередження: Пікові Топи та Розриви Втоми

Найнебезпечніший патерн з'являється, загорнутим в екстремуми. Вільям О'Ніл, легендарний інвестор у зростання, найкраще його охарактеризував: акції, які досягають піку в вибуховій манері, часто “роблять фінальні ривки — раптово зростаючи на значно швидшій швидкості протягом одного або двох тижнів після зростання протягом багатьох місяців” — зазвичай закінчуючи розривом на найвищому обсязі руху.

Чотири червоні прапори сигналізують про максимум:

1. Записуйте приріст пунктів за одну сесію – Акція, яка раліла протягом місяців, раптово демонструє найбільший щоденний стрибок пунктів за всю історію
2. Екстремальні сплески обсягу – Обсяг зростає на 100%+ вище середнього; затиснуті короткі позиції капітулюють, поки пізні покупці переслідують
3. Багато розривів у розширених рухах – Акція неодноразово зростає з вже розширених рівнів
4. Швидкі просування – Сім-вісім послідовних днів зростання (на денному графіку) або кілька тижнів безперервних прибутків

Qualcomm (QCOM) у 1999 році забезпечує підручниковий випадок. Коли манія інтернету досягла піку, QCOM вибухнув з ~$6 до $200 за дванадцять місяців. Вершина настала класично: 29 грудня 1999 року акції стрибнули на $39 за одну сесію (, їхній найбільший розрив у точках за всю історію), при обсязі на 142% вище середнього, після того як набрали оберти протягом семи послідовних днів. Розрив виснаження з розширеної позиції кричав про капітуляцію, а не про накопичення.

Super Micro Computer (SMCI) відобразила цю тенденцію на початку 2024 року. Акції зросли на понад 5000% на початку року. У лютому, після шокуючого перевищення прибутків, яке підняло їх з $338 до понад $1,000 за один місяць, знаки попередження помножилися: дев'ять днів підряд зростання, кілька розривів, зміни більше $100 наприкінці зростання, і нарешті, найвищий обсяг в історії акцій — класичне розподілення. Реверс відбувся швидко.

Аналіз шуму

Важливі розриви мають чисті підписи: велика величина, автентифікація обсягу, кульмінаційний каталізатор або, навпаки, екстремальні втомленості від розширених баз. Тисячі дрібних 0,5% нічних коливань? Це лише шум.

Опануйте ці відмінності, і ви перестанете боротися з ринком. Ви їдете на справжніх розривах вгору, уникаєте переслідування виснажуючих максимумів і розумієте, що цінові розриви не випадкові—вони є психологічним відбитком ринку, зробленим видимим.