Посібник з інвестицій в золото ETF: Як орієнтуватися на ринку 2025 року

Розуміння золотових ETF на сьогоднішньому ринку

Останніми роками золотооблігаційні фонди стали все більш доступними для інвесторів, які прагнуть прямого доступу до дорогоцінних металів. Ці інвестиційні інструменти працюють подібно до пайових фондів, але з критичною перевагою: вони торгуються на біржах, як окремі акції, що забезпечує значно більшу гнучкість та ліквідність для побудови портфеля та виконання стратегій.

Механізми прості. Золото ETF функціонує як цінні папери, що торгуються на біржі, які відстежують або поточну ринкову вартість золота, або надають доступ до компаній, що займаються видобутком та розвитком золота. Інвестори можуть купувати та ліквідувати позиції протягом торгового дня, що різко контрастує з традиційними пайовими фондами, які розраховуються лише в кінці дня.

Два різні шляхи до золотовалютного резерву

ETF, що забезпечені bullion: Ці продукти підтримують фізичні резерви золота або мають ф'ючерсні контракти, надаючи інвесторам доступ до цінових рухів дорогоцінних металів без необхідності зберігання у сховищах чи страхування. Ключовий момент: хоча ці ETF відстежують фізичний bullion, зазвичай їх не можна обміняти на фактичні золоті злитки—з рідкісними винятками. Крім того, податкове законодавство США класифікує фізично забезпечені золоті ETF як колекційні предмети, що накладає максимальну ставку податку на приріст капіталу в 28%, що варто врахувати для осіб з високими доходами.

ETF, орієнтовані на видобуток: Альтернативний підхід забезпечує доступ до акцій золотодобувних компаній, компаній з розвитку, дослідницьких компаній та бізнесу з роялті на дорогоцінні метали. Ця стратегія дозволяє диверсифіковану участь у секторі без вибору окремих акцій видобувних компаній.

Чому золота ETF заслуговують на увагу в портфелі

Золото традиційно слугує хеджем проти економічних криз та геополітичної нестабільності. Коли долар США знецінюється, золото історично дорожчає, що може компенсувати збитки в інших частинах вашого портфеля. Навпаки, зміцнення долара може вимагати зменшення позицій у золоті.

У порівнянні з покупкою та зберіганням фізичного золота, золотовалютні ETF усувають проблеми зберігання та страхування, забезпечуючи при цьому ідентичний ціновий вплив. Для інвестиційних інструментів, орієнтованих на видобуток, інвестори отримують доступ до галузевої диверсифікації, яку не може забезпечити вибір окремих акцій, зменшуючи несистемний ризик.

Переваги торгівлі в порівнянні з пайовими фондами — ціноутворення в реальному часі та внутрішньоденна ліквідність — є ще однією суттєвою перевагою. Ці продукти виграють від професійної експертизи в управлінні, хоча важливо пам'ятати, що золото ETF залишаються вразливими до коливань цін на сировину.

Найкращі варіанти Gold ETF

SPDR Gold Shares (GLD) лідирує за активами, керуючи 139,14 мільярдами доларів США з ціною за одиницю 380,58 доларів США. Фонд тримає 100% фізичного золота, стягує лише 0,4% щорічно та посилається на 24-годинний позабіржовий ринок золота.

iShares Gold Trust (IAU) керує активами на суму 64,22 млрд доларів США з конкурентоспроможним витратним співвідношенням 0,25%. Його ціна одиниці 79,04 долара США відображає активи в канадських, британських та американських сховищах.

SPDR Gold MiniShares (GLDM) пропонує, мабуть, найпривабливішу структуру витрат на рівні 0,1% на рік, управляючи 23,33 мільярда доларів США та торгуючи за 81,89 долара США за одиницю.

Abrdn Physical Gold Shares (SGOL) підтримує активи в розмірі 6,95 мільярда доларів США з комісією 0,17%, спеціалізуючись на золотих злитках, що відповідають стандартам Лондона.

iShares Gold Trust Micro (IAUM) представляє собою найнижчу варіанту з витратами 0,09%, управляючи 5,52 мільярда доларів США з ціною за одиницю 41,84 долара США.

Вибір ETF акцій золотодобувної галузі

Для інвесторів, орієнтованих на акції, VanEck Gold Miners (GDX) домінує з активами в 23,89 мільярда доларів США та комісією 0,51%. Фонд на 79,18 долара США зосереджений на основних виробниках, з значними позиціями в Agnico Eagle (7,9%), Newmont (7,15%) та AngloGold Ashanti (5,71%).

VanEck Junior Gold Miners (GDXJ) націлений на менші підприємства з більшим потенціалом зростання, управляючи 8,66 мільярда доларів США за 101,24 доларів США за акцію. Провідні активи включають Pan American Silver (6,45%), Equinox Gold (6,39%) та Alamos Gold (5,75%).

iShares MSCI Global Gold Miners (RING) забезпечує міжнародну диверсифікацію через індекс BlackRock, орієнтований на MSCI, з активами в 2,63 мільярда доларів США та зборами 0,39%. Newmont займає 15,85% ваги, за ним слідує Agnico Eagle з 13,33%.

Менші фонди включають Sprott Gold Miners (SGDM) з капіталом 611,45 млн доларів США та Sprott Junior Gold Miners (SDGJ) з капіталом 280,97 млн доларів США, обидва стягують 0,5% комісії за управління та відстежують спеціалізовані індекси юніорних копалень.

Вибір

Чи прагнете ви прямого експозиції до bullion, чи участі в акціях гірничодобувної промисловості, це залежить від вашої терпимості до ризику та ринкового прогнозу. ETF за спотовими цінами підходять консервативним інвесторам, які шукають макроекономічні хеджі, в той час як акції гірничодобувних компаній приваблюють тих, хто ставить на основи сектора та виконання компанії. Усі варіанти забезпечують вищу ліквідність та доступність в порівнянні з фізичним володінням.