Дивідендні війська: Три акції, які не пропустили виплату понад 50 років

Коли інвестори з пасивним доходом сканують ринок у пошуках стабільності, вони часто шукають компанії з десятилітніми рекордами нагородження акціонерів. Реальність очевидна: фірми, здатні постійно підвищувати виплати через ринкові цикли, заслуговують особливої уваги. Серед ширшого акціонерного всесвіту обрана група компаній підтримує безперервні streakи зростання дивідендів протягом півстоліття або більше — їх називають Королями Дивідендів. Три видатні виконавці в цій елітній категорії — Coca-Cola Company (KO), Abbott Laboratories (ABT) і Emerson Electric (EMR).

62-річна спадщина дивідендів Coca-Cola

Coca-Cola (KO) утримує одну з найвражаючих серій дивідендів на всьому ринку — 62 роки поспіль збільшення дивідендів. Цей гігант напоїв виплатив $8 мільярдів у вигляді дивідендів тільки в 2023 році, а з 2010 року ходлери колективно отримали 84,7 мільярда доларів.

Компанія знову продемонструвала свою прихильність до ходлерів у лютому 2024 року, збільшивши свій квартальний дивіденд приблизно на 5,4%. Така послідовність відображає впевненість керівництва у здатності генерувати стійкі грошові потоки, незважаючи на економічні труднощі.

Що лежить в основі цієї надійності? Глобальний бренд-портфель Coca-Cola, ефективні операції постачання та диверсифіковані джерела доходу дозволяють їй стабільно захоплювати частку ринку. Компанія націлена на довгострокове органічне зростання доходів на 4-6% щорічно, при цьому очікується, що прибуток на акцію в умовах нейтралізації валюти зросте на 7-9%. Ця структура свідчить про те, що збільшення дивідендів, ймовірно, продовжиться в помірних одноцифрових темпах.

Наразі акції Coca-Cola торгуються з доходністю 3% за дивідендами, що приваблює значну підтримку з боку Уолл-стріт — 12 з 17 аналітиків, що їх покривають, оцінюють акції як “Сильна покупка”. Консенсусна цільова ціна на 12 місяців становить $65.57, що передбачає приблизно 6% зростання з поточних рівнів.

Досягнення виплат Abbott за 52 роки

Abbott Laboratories (ABT) завершує еліту дивідендів з 52 послідовними роками збільшень. Медичний конгломерат підвищив свій квартальний дивіденд на 7.8% у грудні 2023 року, демонструючи свою здатність фінансувати вищі виплати, одночасно інвестуючи в майбутній ріст.

Диверсифікований портфель Abbott — що охоплює діагностику, харчування та новітні терапії — генерує стабільні грошові потоки, які підтримують повернення для ходлерів. Прискорені інвестиції керівництва у високорослі сегменти, разом зі зміцненням портфеля для комерціалізації біосимілярів на ринках, що розвиваються, створюють кілька векторів для розширення прибутків у майбутньому.

Останні затвердження продуктів у підрозділі Діагностики сигналізують про динаміку, в той час як сегмент педіатричного харчування Abbott продовжує нарощувати частку на ринку дитячого харчування в США з міжнародним зростанням у своєму багатопоколіннєвому портфоліо.

Акції в даний час приносять 1,97%, при цьому 13 з 19 аналітиків присвоїли рейтинг “Сильна купівля”. Середня цільова ціна групи на 12 місяців у розмірі $127,12 представляє приблизно 18,7% потенціалу зростання.

Історія зростання Emerson Electric на 67 років

Emerson Electric (EMR) має найдовшу серію зростання дивідендів серед цих трьох, з 67 роками безперервних збільшень. Ця глобальна компанія з автоматизації та технологій зайняла позицію для секулярних тенденцій, включаючи цифрову трансформацію та енергетичну безпеку через стратегічні зміни в портфелі.

Зокрема, Emerson завершив придбання, такі як NI, та продав Copeland, переорієнтуючи компанію на ринки з високими маржами та високим зростанням. Здоровий портфель замовлень у 6,6 мільярда доларів наприкінці першого кварталу свідчить про сильну видимість доходів. Цей розширювальний портфель надає впевненість у тому, що компанія може підтримувати зростання прибутків у середньостроковій перспективі.

При 1.90% дивідендна дохідність Emerson доповнює його історичну траєкторію зростання. Настрої аналітиків залишаються конструктивними: 15 з 20 аналітиків, які покривають, рекомендують “Сильно купити” — лише один пропонує “Помірно купити”, а четверо віддають перевагу “Утримувати”. Консенсусна цільова ціна в $121.95 передбачає приблизно 10.3% зростання від поточних рівнів торгів.

Загальна нитка: Надійність через цикли

Що спільного у цих трьох Дивідендних Королів? Кожен з них продемонстрував здатність зростати прибутки та підвищувати виплати акціонерам послідовно, незалежно від того, зростають ринки чи падають. Їх різноманітні бізнес-моделі — напої, охорона здоров'я та промислова автоматизація — показують, що стійкість дивідендів не обмежується єдиним сектором.

Для інвесторів, які ставлять на перше місце пасивний дохід разом з потенціалом зростання капіталу, ці компанії з 50-річним та більшим зростанням дивідендів пропонують привабливу комбінацію: перевірена дисципліна управління, стійке генерування готівки та потенціал зростання згідно з аналітиками Уолл-стріт.