Глибина аналізу: народження та вплив ETH ETF

У травні 2024 року обговорення щодо затвердження Сполученими Штатами комісії з цінних паперів (SEC) спотового ETF на Етер стає все більш активним. Після того, як SEC попросила заявників на ETH ETF внести зміни та повторно подати документ 19B-4, на ринку з'явилися чутки, що SEC може остаточно затвердити ці заявки 23 травня 2024 року.

Відомі інвестиційні управляючі компанії, які подали заявку на ETF на ETH, включають BlackRock, Grayscale, Bitwise, Invesco & Galaxy, Fidelity, VanEck, а також 21Shares & ARK. Насправді, ETF VanEck вже був зареєстрований у компанії DTCC, що займається фінансовою інфраструктурою США, але наразі перебуває в неактивному стані.

Отже, яка історія фону Ethereum ETF? Чому він привертає таку увагу в 2024 році? Який вплив це матиме на ринок криптовалют у найближчі дні чи місяці? Чи буде вплив позитивним чи негативним? Давайте сьогодні разом знайдемо відповіді на ці актуальні питання.

Що таке ETH ETF і чому вони стали в центрі уваги?

Ethereum ETF є біржовим фондом, який надається інвестиційними та фінансовими управлінськими компаніями через брокерські платформи та фондові біржі. Минулого року зросла популярність спотового ETF на біткоїн, що також викликало інтерес шанувальників Ethereum до спотового ETF на ETH.

Тому багато учасників фінансових ринків подали до SEC пропозиції щодо ETH ETF. Це почалося з того, що Grayscale запропонував SEC перетворити свій трест Етер на ETF. Після цього багато інших гігантів також приєдналися до боротьби за затвердження Спот ETF на ETH, але наразі затвердження не отримано.

Чи схвалить SEC ETF на ETH?

Нещодавно позиція SEC щодо ETF зазнала суттєвих змін, особливо в останні кілька тижнів. Багато хто вважає, що це пов'язано з Білим домом, оскільки президентський термін адміністрації Байдена добігає кінця.

За повідомленнями, чиновники SEC вказали трьом американським біржам, включаючи Nasdaq, переглянути свої заявки на ETF. Схвалення форми 19B-4 дозволить цим біржам пропонувати торгівлю ETH ETF.

З наближенням терміну відповіді SEC на заявку на Спот ETF по ETH, інвестори в криптовалюту та традиційні фінансові менеджери сподіваються, що це покладе край їхньому очікуванню.

Одночасно, якщо SEC схвалить ці ці ETF, то криптовалютні бики сповнені очікувань щодо зростання ринку, особливо Ethereum. Як тільки буде отримано схвалення, ціна Ethereum може суттєво зрости в короткостроковій перспективі, бики це добре знають.

Наступні дані з CryptoQuant показують, що криптовалютні трейдери внесли до бірж майже 231 мільйон доларів США в очікуванні отримання схвалення. Це найбільший приплив коштів з березня 2024 року.

Ethereum: криптовалютний change Netflow (Total)

Навпаки, якщо SEC відмовиться схвалити ETH ETF, ринок також може зазнати значного корекції. У будь-якому випадку, після прийняття рішення SEC щодо долі Ethereum Спот ETF, ринок, як очікується, буде коливатися протягом щонайменше тижня.

Якщо вас цікавить торгівля криптовалютою, Coin Біткоїн пропонує відмінну волатильність та конкурентоспроможні ціни.

Останні кілька років, в міру розширення крипторинку, вартість криптовалют також зростає, стаючи одними з найпопулярніших активів в очах інвесторів, водночас традиційні ринкові канали фінансування все більше привертають увагу криптовалютного ринку. У цій еволюції крипторинку, що триває вже понад десятиліття, схвалення Спот ETF на біткоїн є важливою подією з глибокими наслідками, яка, можливо, навіть відкриє бичачий ринок криптовалют у 2024 році.

Що таке біткойн ETF?

Біткойн ETF (біржовий фонд, що торгується на ринку криптовалют) є типом торгівельного фонду, основним активом якого є біткойн, а спосіб торгівлі нагадує традиційні акції. Цей фінансовий інструмент призначений для того, щоб інвестори могли купувати та продавати біткойн через фондову біржу, уникаючи складних процесів безпосереднього володіння та управління криптоактивами. Біткойн ETF може надати інвесторам більш зручний та прозорий спосіб участі в ринку біткойна, що, в свою чергу, може сприяти подальшому зростанню його ціни.

Після схвалення Bitcoin ETF, ціна Bitcoin зросте чи впаде?

Згідно з інформацією з Coin криптовалютного ринку, раніше, завдяки емоціям, пов'язаним із затвердженням ETF на біткойн, ціна біткойна зросла з 26,000 доларів у жовтні минулого року, і 9 січня о 6:00 ціна біткойна перевищила 47,000 доларів, досягнувши найвищого рівня за останні 20 місяців. Останній раз торгова ціна BTC перевищувала 46,000 доларів у квітні 2022 року.

Посилаючись на позитивний вплив, який історично справляли ETF на ціни на золото, можна стверджувати, що схвалення Спот ETF на біткойн в США також може привести до припливу нових коштів, що, ймовірно, позитивно позначиться на ціні біткойна. Galaxy Digital раніше проводила розрахунки, використовуючи золото як орієнтир, і результат виявився таким, що у перший рік після схвалення Спот ETF на біткойн очікується його зростання. Але варто зазначити, що золото та біткойн мають деякі відмінності; визнання цінності золота не виникає через схвалення ETF. Тому аналітики CryptoQuant вважають, що після схвалення біткойн ETF ціна біткойна може знизитися до 32 000 доларів. Отже, інвесторам слід зберігати обережність щодо біткойна.

Біткоїн ETF стає каталізатором для входження традиційних інвесторів

Зручність і підвищення ліквідності

Відомо, що торгівля криптовалютами є більш складною порівняно з традиційними фінансовими інвестиціями, що вимагає від інвесторів певних технічних знань і досвіду. Випуск Bitcoin ETF надає традиційним інвесторам зручніший і ліквідніший спосіб інвестування. Купуючи частки ETF на традиційних біржах, інвестори не повинні мати справу з приватними ключами, безпечним зберіганням та іншими питаннями управління криптоактивами, що знижує бар'єри для входу в криптовалюту. Поява Bitcoin ETF спростила процес торгівлі, що може залучити більше традиційних фінансових інвесторів до участі в ньому, тим самим розширюючи коло учасників ринку Bitcoin і підвищуючи загальну ліквідність ринку Bitcoin.

Згідно з інформаційним розділом Coin, 9 січня кілька заявників на Спот біткоїн ETF знизили ставки ETF у поданих виправлених документах S-1.

Комісії ETF є не лише одним із витрат інвестора, але й безпосередньо впливають на дохідність інвестицій, є одним із ключових факторів для інвесторів при виборі інвестицій. З таблиці комісій на малюнку нижче ми можемо виявити, що ARK 21Share та Bitwise попередньо планують захопити ринок зі стратегією промоції з нульовою комісією за управління, в той же час Bitwise 9 січня знизила комісії свого ETF до 0,20%, що є найнижчим показником серед усіх поточних продуктів.

Відповідність та регулювання

Відповідність біткоїн ETF, ймовірно, підвищить довіру традиційних інвесторів до ринку криптоактивів. Оскільки ETF є продуктами, що регулюються в традиційній фінансовій системі, їх запуск може допомогти подолати тривоги деяких традиційних інвесторів щодо недостатнього регулювання на крипторинку. Біткоїн ETF, можливо, приверне більше інституційних коштів. Через анонімність та незворотність біткоїн-транзакцій багато традиційних фінансових установ раніше ставилися до ринку біткоїнів з обережністю. Проте, на відміну від існуючих інвестиційних продуктів на базі біткоїна, Спот ETF, ймовірно, відповідатиме більш суворим вимогам щодо відповідності, встановленим регуляторами в питаннях зберігання, моніторингу та захисту від банкрутства. Введення біткоїн ETF надає інституційним інвесторам більш регульований і прозорий спосіб інвестування, що, у свою чергу, надає їм більше впевненості для участі на ринку біткоїнів. Схвалення біткоїн ETF підвищить легітимність біткоїна на традиційному фінансовому ринку, що, в свою чергу, збільшить довіру традиційних інвесторів.

Диверсифікація портфеля

Традиційні інвестори зазвичай прагнуть досягти різноманітності у своєму інвестиційному портфелі, щоб знизити загальний інвестиційний ризик. Введення біткоїна як класу криптоактивів може забезпечити певний хедж-ефект для традиційного портфеля. Біткоїн ETF надає традиційним інвесторам можливість збільшити різноманітність свого портфеля.

Біткойн ETF є одним з ключових факторів, що відкривають бичачий ринок.

Введення біткоїн-ETF надає традиційним інвесторам більш легкий і знайомий спосіб, вкладаючи свої кошти в біткоїн-ETF, принести капітал традиційних фінансових ринків у криптовалютний ринок. Можна сказати, що біткоїн-ETF є ключовим каталізатором для залучення традиційних інвесторів у криптовалютний ринок.

Окрім нового вливання капіталу, біткойн-ETF також підвищує ліквідність і прозорість крипторинку, водночас підвищуючи відповідність крипторинку, що надає більше впевненості інвесторам у участі на крипторинку, що є критично важливим для розвитку та зрілості всієї екосистеми криптовалют. Підсумовуючи, хоча біткойн-ETF все ще стикається з деякими викликами, він має потенціал принести більше учасників і активності на крипторинок, що є ключовим фактором для сприяння переходу крипторинку до бичачого ринку.

Висновок

Це затвердження біткойн-ETF є важливим кроком до інтеграції ринку криптовалют у традиційну фінансову систему, а його гранична вигода може значно перевищувати затвердження ETF на золото. **$ARPA **$PARTI **$PAXG **